US & GLOBAL
• Saham‐saham di AS dan Eropa merosot dan euro melorot Jumat lalu setelah optimisme awal mengenai rencana pemangkasan utang Spanyol yang memberikan kekhawatiran mengenai permasalahan perbankan dan tekanan pada pertumbuhan ekonomi global.
• Bursa Wall Street ditutup ke dalam kuartal ketiga terbaik sejak tahun 2010 setelah gelombang tindakan bank sentral yang memicu secara dramatis pembalikan pada pasar ekuitas, tetapi tanda‐tanda pelemahan dalam ekonomi mendorong saham‐ saham melemah Jumat lalu.
• Tetapi Jumat lalu, investor bergulat dengan banyaknya kekecewaan data ekonomi AS karena aktivitas bisnis di Midwest AS mengalami kontraksi untuk pertama kalinya sejak tahun 2009. Berita yang berasal dari pelemahan lainnya dari laporan manufaktur regional dan penurunan tajam pada durable goods orders AS bulan lalu.
• Spanyol berencana meminta sekitar 40 milyar euro ($51.46 milyar) dalam bantuan Eropa untuk merekapitalisasi pelemahan perbankan, Deputi Gubernur Bank of Spain Fernando Restoy mengatakannya Jumat lalu.
• Indeks MSCI <.MIWD00000PUS> dari saham‐saham dunia merosot 0.6 persen. Indeks Madrid's IBEX <.IBEX> yang memimpin penurunan, turun 1.7 persen karena tekanan awal dari putaran terkini pemangkasan pembelanjaan dari Spanyol memudar.
• Indeks Dow Jones industrial average <.DJI> turun 48.96 poin, atau 0.36 persen, ke level 13,437.01. Indeks Standard & Poor's 500 <.SPX> merosot 6.30 poin, atau 0.44 persen, kelevel 1,440.85. Indeks Nasdaq Composite <.IXIC> berkurang 20.40 poin, atau 0.65 persen, ke level 3,116.20.
• Dari laporan earning didepannya, saham‐saham yang tercatat di AS.Research in Motion <RIM.TO> <RIMM.O> melonjak 5 persen menjadi $7.50 sehari setelah lebih kecil dari ekspektasinya kerugian kuartalannya.
• Janji dari European Central Bank, the Fed AS dan Bank of Japan untuk membeli obligasi pemerintah membantu mengimbangi rally musim panas pada saham‐saham dan komoditas.
• Gambaran tekanan dari saham‐saham defensif Jumat lalu, sembilan dari 10 sektor S&P melorot. Hanya indeks S&P utilities <.GSPU> mengalami positif, yang naik hanyak 0.5 persen.
• Euro <EUR=> merosot 0.5 persen ke level $1.2847 karena risk aversion naik setelah data A.S. Dollar naik 0.6 persen terhadap yen <JPY=>, sementara itu euro membuat kenaikan 0.1 persen terhadap mata uang Jepang <EURJPY=>.
• Harga Treasury AS naik. Obligasi bertenor 10‐tahun/U.S. Treasury note <US10YT=RR> menguat 6/32, dengan yield 1.6335 persen
• Emas merosot Jumat lalu, tetapi metal mencatatkan kenaikan terbaik kuartalan yang lebih dari dua tahun karena stimulus pasar dan pelonggaran kebijakan moneter oleh para bank sentral diseluruh dunia mendorong ketertarikan pada logam mulia sebagai lindung nilai. Spot emas <XAU=> turun 0.4 persen ke level $1,770 per ons pada pukul 2:33 p.m. EDT (1833 GMT), turun tajam dari kenaikan awalnya di level $1,783.10.
• Harga crude oil naik Jumat lalu, dengan Brent naik mendekati 15 persen dalalm kuartal ketiga, sementara itu expiring front‐ month U.S. gasoline futures melonjak untuk rally 19 sen per gallon. Jumat lalu, Brent November crude naik 38 sen untuk di settle ke level $112.39 per barrel. Kenaikan terbesar kuartalan terjadi meskipun Bent mencatatkan penurunan 1.9 persen untuk September. U.S. November crude <CLc1> naik 34 sen untuk di settle ke level $92.19 per barrel, pada perdagangan yang choppy direntang harga dari $91.40 hingga $92.71.
GOLD & COMMODITIES
• Harga emas merosot Jumat lalu karena dollar bergerak ke area positif terhadap mata uang utama lainnya, tetapi metal bertahan dari mencatatkan kenaikan terbesar kuartalan yang lebih dari dua tahun yang didukung pada langkah easing bulan ini oleh bank sentral.
• Logam mulia berada dalam rentang $10 pada level tertinggi dalam 6‐1/2 bulan yang tercapai pada awal bulan September setelah the Fed mengungkapkan putaran quantitative easing yang mendukung pada emas, suatu gerakan yang meluas untuk menaikkan rally kembali diatas level $1,800 per ons.
• Emas mencatatkan kenaikan sebesar 10.9 persen pada kuartal ini, kinerja kuartalan terbaik sejak dua pertiga bulan pada tahun 2010, meskipun kenaikan dalam dollar yang didukung pada krisis utang zona euro yang menjaga harga bertahan.
• "Gold is being utilized as a protest by investors against governments which are failing miserably to solve their deficit and debt problems," kata Jeffrey Sica, chief investment officer pada SICA Wealth Management, yang memiliki lebih dari $1 milyar dalam aset‐asetnya.
OIL & COMMODITIES
• Harga oil terlihat naik Jumat lalu dalam perdagangan akhir kuartalan karena perhatian kedepannya dari hasil stress test untuk Spanyol yang menekan euro dan pasar saham setelah oil dan ekuitas rally dari hari sebelumnya pada reformasi bujet Spanyol.
• Brent crude mencatatkan kenaikan 15 persen untuk kuartal ketiganya, mengikuti penurunan tajam 20.4 persen untuk kuartal kedua. Crude AS kedepannya naik 8 persen pada kuartal ketiga, setelah anjlok 17.5 persen dalam kuartal kedua.
• Euro menekan penurunannya, tetapi German bund futures <FGBLc1> berbalik negatif setelah stress tests menunjukkan perbankan Spanyol akan membutuhkan 59.3 milyar euro ($76.3 milyar) dalam extra capital untuk menjalankan seriusnya penurunan ekonomi. Sebelum kembali naik Jumat lalu, Brent mendapatkan dorongan dari sumber perdagangan yang mengatakan bahwa enam kargo North Sea Forties telah ditunda dari bulan October loading dates karena perawatan lapangan offshore oil yang memakan waktu lama daripada ekspektasinya.
EURO ZONE
• Euro jatuh terhadap dolar di akhir pekan kemarin, ditutup melemah untuk 2 pekan berturut‐turut, menyusul ketidakpastian yang berlarut‐larut mengenai prospek bailout Spanyol meskipun laporan audit secara umum positif untuk sektor perbankan negara tersebut. Sebuah audit independent dari konsultan Oliver Wyman yang dirilis Jumat kemarin menunjukkan bahwa industri perbankan Spanyol membutuhkan 59.3 milyar euro untuk tambahan modalnya guna mengatasi tekanan pelemahan ekonominya, namun demikian, Spanyol mengatakan hanya akan meminta bantuan Eropa sebesar 40 milyar euro untuk sektor perbankannya. Pemerintah Eropa telah mengalokasikan dana sebesar 100‐miliar euro untuk kredit sektor perbankan Spanyol. Laporan audit tersebut dipandang positif karena data terakhir menunjukkan kebutuhan dana perbankan Spanyol secara umum sesuai dengan ekspektasi pasar, sehingga menghapus ketidakpastian yang sebelumnya melanda para pelaku pasar. Euro berhasil memangkas kerugiannya atas dolar usai rilis laporan audit perbankan tersebut, namun secara umum prospek euro masih penuh ketidakpastian.
• Di sesi akhir Jumat kemarin, euro tercatat melemah 0.5% di $1.2846, tidak jauh dari level terendah 2 pekan yang dicapai Kamis sebelumnya di $1.2828. Dalam sepekan, euro telah melemah 1% terhadap dolar, setelah melemah 1.1% di pekan sebelumnya. Hal ini mencatatkan euro mengalami pelemahan 2 pekan terbesarnya sejak medio Juli.
• Namun euro mencatat performa yang lebih baik dibanding dolar di bulan September dan terapresiasi 1.5% di kuartal saat ini. Penguatan euro mencerminkan berkurangnya kekhawatiran atas krisis utang kawasan menyusul jaminan yang dibuat selama musim panas oleh Presiden Bank Sentral Eropa Mario Draghi bahwa ECB akan melakukan apa pun untuk mempertahankan euro. Juga turut membantu euro di kuartal ini adalah pengumuman ECB bulan September kemarin bahwa mereka akan membeli obligasi dari negara‐negara yang dililit utang. Namun demikian prospek penguatan euro nampaknya akan terbatas. Dalam jangka panjang, kekhawatiran bahwa Spanyol tidak sanggup mengimplementasikan rencana anggarannya dan menurunkan defisitnya dapat kembali menekan euro.
• Hingga berita ini ditulis, pasar tengah menantikan review peringkat kredit Spanyol dari lembaga pemeringkat Moody’s dimana berpeluang membawa negara tersebut berada di bawah investment grade dan menambah tekanan pada para pembuat kebijakan. Sedangkan pada Kamis kemarin, lembaga pemeringkat Egan‐Jones menurunkan peringkat kredit Spanyol lebih lanjut ke status sampah, menjadi CC dari CC+, mengutip sektor perbankan negara yang lemah dan kesulitan yang melanda pemerintah daerah. Dengan kondisi resesi yang melanda sebagian wilayah Eropa, ECB nampaknya akan mempertahankan kebijakan moneter longgar dan masih membuka peluang untuk dilakukan pemangkasan suku bunga pada sidangnya Kamis pekan ini.
• Sementara itu, Yunani akan mengumumkan rancangan anggaran untuk 2013 pada hari Senin ini yang akan memotong lebih dalam belanja publik untuk meyakinkan pemberi pinjaman internasional, tetapi juga berarti memperpanjang penderitaan ekonomi rakyat Yunani. Athena sangat mengharapkan dana bailout tahap berikutnya senilai 31.5 milyar euro dari Uni Eropa dan IMF.
• Pekan ini investor akan memusatkan perhatiannya pada data non‐farm payrolls AS. Hasil jajak pendapat Reuters menunjukkan pasar memprediksi terjadi penambahan pekerjaan sebanyak 115.000 di bulan Spetember. Mengingat sifat terbuka dari program pembelian obligasi Federal Reserve dan fokus pada pasar tenaga kerja AS, hasil dari data ini akan sangat penting bagi nasib dolar.
U.K.
• Sterling <GBP=D4> naik 0.1 persen terhadap dollar ke level $1.6241 tetapi bertahan dibawah level tertinggi dalam 13‐bulan minggu lalu dilevel $1.6310.
• Euro sedikit menguat terhadap sterling Juamat lalu setelah investor menghargai pada bujet Spanyol tahun 2013, meskipun kenaikan diekspektasi untuk terbatas dari ketidakpastian berkenaan dengan ketika negara kemungkinan meminta untuk bailout.
• Consumer confidence Inggris sedikit naik ke level tertinggi sejak bulan Juni tahun lalu karena bertumbuhnya sektor rumah tangga yang kurang pesimistik mengenai prospek keuangan mereka untuk tahun mendatang, meskipun consumer morale masih benar‐benar rendah.
• Sektor jasa Inggris tumbuh menguat pada fase tercepatnya dalam setahun pada bulan Juli sebagai aktivitas yang recovery setelah liburan publik yang menekan bisnis pada bulan Juni, data resmi menunjukkannya Jumat lalu.
JAPAN
• Yen secara umum melemah terhadap rival utamanya. Mata uang Jepang tersebut melemah terhadap dolar di hari Jumat kemarin, setelah mencatat rally dalam 7 sesi berturut‐ turut. Dolar terakhir tercatat di 77.98 yen, atau naik 0.5% selama perdagangan akhir pekan kemarin, dan mencatat kenaikan 1 hari terbesarnya dalam 2 pekan terakhir. Sedangkan euro bergerak relatif stabil terhadap yen di level 100.17 yen.
• Pekan ini investor akan memusatkan perhatiannya pada data non‐farm payrolls AS. Hasil jajak pendapat Reuters menunjukkan pasar memprediksi terjadi penambahan pekerjaan sebanyak 115.000 di bulan Spetember. Mengingat sifat terbuka dari program pembelian obligasi Federal Reserve dan fokus pada pasar tenaga kerja AS, hasil dari data ini akan sangat penting bagi nasib dolar.
• Pelaku pasar juga akan mencermati data survey BOJ tankan yang kemungkinan akan menunjukkan sentimen pebisnis manufaktur Jepang memburuk di kuartal ketiga hingga September ini dan akan berlanjut memburuk, karena kondisi ekonomi global yang suram yang telah memukul sektor ekspornya.
• Sentimen di kalangan pebisnis non manufaktur juga diprediksi sedikit memburuk, ditengah ekspektasi pertumbuhan ekonomi Jepang berpotensi terhenti di sisa waktu 2012, sebagian disebabkan oleh penguatan yen. Indeks sentimen utama tankan untuk manufaktur besar diprediksi menjadi ‐3. Angka minus berarti pesimisme melampaui optimisme. Sedangkan untuk periode kuartal keempat hingga Desember, indeks tankan diprediksi turun menjadi ‐5, mengindikasikan pebisnis memprediksi kondisi yang lebih suram dalam 3 bulan kedepan. Data survey BOJ tankan ini akan menjadi pertimbangan utama BOJ dalam merilis keputusan kebijakan moneternya pada sidangnya 1 Oktober mendatang.
AUSTRALIA
• Aussie dan New Zealand dollar naik juga dibantu oleh bursa Asia Jumat lalu dan mencatatkan untuk membawa kenaikan pada bulan ini meskipun Eropa masih mengkhawatirkan dan pasar menunggu pemangkasan tingkat suku bunga minggu depan.
• Aussie <AUD=D4> melonjak ke level tertingginya dalam mingguan $1.0474, yang telah meningkat dari level $1.0328 Rabu sebelumnya, level terendahnya sejak 11 Sept. Pada penutupan kemudian mengalami tekanan untuk anjlok.
• Aussie baru‐baru ini telah didukung oleh wave dari aksi beli dan stop‐losses setelah berusaha keluar dar penurunannya. Telah terlihat untuk mengakhiri level tertinggi bulanan 1.4 persen dan terakhir berada pada level $1.0460.
• Penguatan bursa saham Asia, khususnya di Cina dimana para trader mencatatkan posisi kuadrat kedepannya dari libur panjang mingguan, mendorong sentimen resiko.
• Harga Australian bond futures menguat kedepannya dari meeting dari Reserve Bank of Australia pada awal minggu depan.
SWISS
• Swiss franc sedikit berubah terhadap euro Jumat lalu, mengikuti pengumuman dari bujet krisis Spanyol yang kebanyakan melihat sebagai langkah kedepannya bailout untuk menstabilkan keuangan publik.
• Berita Kamis sebelumnya bahwa ekonomi terbesar keempat zona euro telah memperkenalkan rincian jadwal untuk reformasi ekonomi dan bujet ketat tahun 2013 yang memfokuskan utamanya pada pemangkasan pembelanjaan yang meredakan beberapa kekhawatiran pasar, membantu mendorong euro dari level terendah dua minggunya terhadap dollar.
• Tetapi investor masih khawatir, dengan gambaran Moody's pada peringkat sovereign Spanyol berkenaan dengan akhir bulan. Bujet Spanyol berlanjut ke parlemen hari Sabtu dan debat yang terjadi minggu lalu.
• Perekonomian Swiss akan bertumbuh dalam bulan kedepannya meskipun fase terlambatnya daripada awal tahun ini, dibantu oleh penguatan konsumsi domestik dan beberapa pertumbuhan dalam ekspor untuk Uni Eropa, sebuah survei menunjukkannya Jumat lalu.
• Barometer ekonomi KOF, indikator sentimen utama, yang mencatatkan rangkaian kenaikan delapan kalinya pada bulan September, yang naik 1.67 poin dari revisi 1.59 poin pada bulan Agustus, KOF Swiss Economic Institute mengatakannya Jumat lalu.
