US & GLOBAL
• Saham, obligasi dan mata uang bergerak liar pada hari Rabu, menyusul testimoni dari Ketua The Fed Ben Bernanke gagal memberikan gambaran jelas yang mana investor berharap akan ada kelanjutan dari program pembelian obligasi bank sentral AS, dengan sentimen yang berkembang mengarah pada kemungkinan akan dilakukan pengurangan pembelian obligasi.
• Pernyataan Bernanke di depan Kongres AS bahwa pembelian obligasi masih akan dilanjutkan sementara ini, awalnya mendorong kenaikan tajam bursa Wall Street dan memicu koreksi dolar. Namun bursa kemudian melemah dan dolar melejit ke level tertinggi 4‐1/2 tahun terhadap yen setelah Bernanke mengatakan jika ekonomi terus berlanjut membaik, “Kami akan mulai mengurangi pembelian obligasi dalam beberapa pertemuan The Fed mendatang”.
• Wall Street mencatat koreksi harian tertajanya sejak 1 Mei, setelah awalnya naik lebih dari 1% dan menempatkan Dow dan S&P 500 di level tertingginya yang baru. Koreksi kemudian berlanjut setelah minutes dari sidang terakhir The Fed menyebutkan sejumlah petinggi bank sentral membuka peluang untuk mengurangi pembelian aset skala besar paling cepat pada sidang The Fed berikutnya yang akan digelar pada 18‐19 Juni.
• Dolar naik mendekati level tertinggi 4‐1/2 tahun terhadap yen Jepang setelah Bernanke mengatakan mempertahankan suku bunga rendah yang terlalu lama memberikan resiko buruk pada perekonomian, membalikkan kerugian yang sebelumnya diderita pada saat muncul komentar Bernanke bahwa masih terlalu dini untuk menghapus program stimulus moneter. Dolar mencatat level puncaknya tahun ini terhadap yen di 103.73 yen dan dolar naik ke level tertinggi 9 bulan terhadap franc Swiss di 0,9838 franc, dan terakhir bergerak di sekitar 0,9780 franc, naik 0,8%.
• Treasury AS mengalami tekanan jual, menyusul komentar Bernanke mengenai kemungkinan mengurangi pembelian obligasi, dengan yield pada obligasi tenor 10 tahun menembus 2%.
• Indeks saham Eropa ditutup menguat 0,2%, dengan pasar Eropa ditutup sebelum rilis Fed minutes.
• Kebijakan The Fed secara umum memberikan kontribusi untuk naiknya indeks S&P 500 sebesar 16% sepanjang tahun 2013.
• Dow Jones industrial average <.DJI> turun 80,41 poin atau 0,52% di 15307,17. Standard & Poor's 500 Index <.SPX> turun 13,81 poin atau 0,83% di 1655,35. Sedangkan Nasdaq Composite Index <.IXIC> turun 38,82 poin atau 1,11% di 3463,30.
• Harga Treasury AS tenor 10 tahun turun 30/32, dengan yield di 2,035%, menggerus keuntungan sebelumnya setelah Bernanke mengatakan kemungkinan The Fed mengurangi pembelian obligasi tahun ini jika ekonomi terus membaik.
• Indeks dolar naik 0,5% terhadap sejumlah rivalnya, mendekati level tertinggi 3 tahun di 84,37 yang dicapai pekan lalu. Euro terkoreksi 0,3%. Indeks dolar telah naik hampir 5% tahun ini menyusul investor lebih tertarik mengoleksi dolar seiring indikasi membaiknya kondisi ekonomi dan pembicaraan mengenai kemungkinan The Fed mengakhiri program stimulus ekonominya.
• Sementara itu, indeks Nikkei naik 1,6% ke level tertinggi 5‐1/2 tahun setelah Bank of Japan, seperti yang telah diperkirakan sebelumnya, mempertahankan kebijakan moneter agresif yang akan menyuntikkan dana segar hingga $1,4 trilyun kedalam sistem keuangannya. Laporan tersebut telah membuat yen terus tertekan terhadap dolar.
• Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik diluar Jepang merosot 0,4%.
• Perdebatan mengenai langkah kebijakan The Fed selanjutnya, dan khususnya potensi dampaknya terhadap dolar dan pertumbuhan ekonomi, juga mendominasi pasar komoditas. Harga emas turun 0,8% dengan tembaga naik 1,4% ke level tertinggi dalam 2 pekan.
• Harga minyak Brent turun 1,5% menyusul data menunjukkan terjadinya lonjakan pada stok bensin AS, mengisyaratkan permintaan musim panas kemungkinan tidak sepadan dengan suplai yang berlimpah. Sedangkan harga minyak mentah AS turun 2,1%, dengan koreksi terakselerasi pasca Fed minutes.
GOLD & COMMODITIES
• Emas berbalik untuk turun tajam pada Rabu lalu, karena para investor ditekan peringatan testimony ketua the Fed AS Ben Bernanke dari resiko untuk mempertahankan tingkat suku bunga rendah terlalu lama dan membuka kemungkinan untuk mengurangi pembelian obligasi.
• Dalam komentar yang disiapkan, seperti ekspektasi, ketua the Fed mengatakan stimulus moneter membantu perekonomian AS tetapi terlalu cepat untuk menghapus langkah yang telah dilakukan.
• Selama masa pertanyaan dan jawaban, para investor mulai untuk melakukan aksi jual emas karena Bernanke meningkatkan kemungkinan pengurangan secara bertahap pembelian obligasi jika pasar tenaga kerja membaik dalam cara‐cara yang berkelanjutan.
• "The big debate with the Fed has been, are they or aren't they going to begin reducing their liquidity subsidies this year or is it going to continue to go on?," kata Michael Cuggino dan presiden dan manajer portfolio pada Permanent Portfolio Funds di San Francisco.
• "Regardless of what your position is, you heard something today that you could rely on to support your own view. I think they are saying things could go either way," tambahnya.
OIL & COMMODITIES
• Ekuitas AS melemah di tengah sesi perdagangan yang cukup fluktuatif, dimana indeks Dow Jones sempat turun lebih dari 1 persen, setelah Ketua Fed Ben Bernanke mengatakan bank sentral belum siap untuk mengendalikan stimulus ekonomi tetapi dapat bertindak jika perekonomian terus membaik.
• Kontrak berjangka Brent <LCOc1> melemah sebesar 1,31 dollar/barel dan ditutup dengan nilai 102,60 dollar/barel, setelah pada sesi perdagangan sebelumnya juga melemah hingga mendekati 1 dollar.
• Setelah melemah signifikan hingga 2 dollar, U.S crude <CLc1> ditutup melemah sebesar 1,90 dollar dengan nilai 94,28 dollar/barel. Penurunan ini adalah penurunan harian terbesar sejak 1 Mei.
• "You had a couple of Fed governors talking about ending quantitative easing as early as June, and because of that, people are thinking 'Oh, the Fed is done,'" ucap Mark Waggoner, president Excel Futures di Bend, Oregon.
• "If there's uncertainty, people want to take profits off of these highs. Then if the economy slows, demand slows for crude oil."
• Laporan EIA menunjukkan bahwa Persedian U.S. crude melemah sebesar 338.000 barel, namun tapi saham di Cushing, Oklahoma, crude storage hub meningkat 449.000 barel menjadi 50.172 milyar barel
• Para analis telah memperkirakan persedian akan crude turun 800.000 barel dan persedian gasoline tetap tidak berubah dari pekan yang lalu.
• "The fundamental picture remains weak, and that seems to be what's weighing on the market," ucap Gene McGillian, analis Tradition Energy di Stamford, Connecticut.
• "Every time we approach $98 on U.S. crude, the fundamentals drag the market back towards $90."
EURO ZONE
• Siprus menghadapi resiko yang besar terhadap outlook ekonominya dan perkiraan resesi dapat main mendalam daripada perkiraan, gubernur bank sentral mengatakannya dalam mempersiapkan pidatonya Rabu lalu.
• Negara kepulauan yang sempat menghindari kehancuran keuangan pada bulan Maret, menghadapi "unusually high" resiko sektor makroekonomi dan perbankan, menurut pidato, yang mana disampaikan kepada Nicosia conference oleh manajer senior pada bank sentral.
• Jutaan orang Italia tidak mampu menghangatkan rumah mereka dengan baik atau makan daging sebagaimana negara mereka terguncang oleh resesi dan meningkatnya pengangguran, yang dikatakan laporan yang mana mendapatkan sejumlah orang‐orang menganggap serius kekurangan yang telah berlipat ganda dalam dua tahun terakhir.
• Temuan dari institut statistik nasional ISTAT menggarisbawahi skala tantangan yang dihadapi oleh koalisi terbaru dari pemerintah Enrico Letta, yang telah berjanji untuk merangsang pertumbuhan dan menghadapi pengangguran tingkat pemuda yang hampir 40 persen.
• Hampir setahun setelah Presiden ECB Mario Draghi bersumpah melakukan apapun untuk menyelamatkan euro, indikator penting dari tensi zona euro kebanyakan berkurang dan recovery ekonomi kemungkinan akan membawa perbaikan kedepannya
• Irlandia mengatakan Rabu lalu untuk melakukan pemeriksaan terhadap satuan internasional dari perusahaan multinasional pada pergeseran keuntungan untuk menghindari pajak, setelah kecaman‐kecaman bahwa Irlandia membantu raksasa teknologi Apple untuk mengecilkan kewajiban pajaknya.
U.K.
• Sterling jatuh ke level terendah lebih dari 2 bulan terhadap dolar setelah koreksi tajam diluar dugaan untuk data retail sales Inggris yang memicu perhatian bahwa BoE akan melanjutkan program pelonggaran moneter dalam beberapa bulan kedepan. Apresiasi dolar juga mendapat dukungan dari testimoni Ketua Federal Reserve Ben Bernanke yang memicu spekulasi bahwa bank sentral AS bisa mulai memperlambat pembelian aset dalam beberapa bulan mendatang.
• Sterling juga merosot ke level terendah 5 pekan terhadap euro dan sejumlah rival utamanya. Data kemarin menunjukkan retail sales turun 1,3% di bulan April, di bawah ekspektasi 0%, mengingatkan kembali bahwa perekonomian Inggris memang masih rapuh. Sterling terkoreksi ke level intraday low di $1,5018, level terendahnya sejak 14 Maret. Jika koreksi berlanjut maka berpotensi untuk melemah di bawah level psikologi $1,50 dan level low 2013 di $1,4832.
• Hasil BoE minutes menunjukkan 3 dari 9 anggota MPC‐BoE, termasuk di dalamnya gubernur Mervyn King, memilih untuk memulai skema pembelian aset bank sentral dalam bulan ini. Investor mengkhawatirkan langkah yang akan ditempuh oleh gubernur BoE yang baru Mark Carney ketika mulai menjabat di bulan Juli dengan mengadopsi kebijakan moneter longgar yang lebih agresif. Data lainnya juga menunjukkan data pinjaman publik Inggris (PSNB) masih tetap tinggi, sementara survey Confederation of British Industry menunjukkan kenaikan tipis pada order manufaktur Inggris. Seruan IMF agar pemerintah Inggris mempercepat langkah pemulihan ekonominya dan mendesak BoE untuk membeli lebih banyak lagi obligasi juga turut menekan sterling.
JAPAN
• BoJ pada hari Rabu berjanji untuk mengambil langkah yang diperlukan untuk mengurangi volatilitas di pasar obligasi yang telah mengancam, dapat membahayakan perjuangan pemerintah untuk mengakhiri deflasi dan membangkitkan kembali pertumbuhan perekonomian.
• Bank sentral telah memperbaharui penilaian pertumbuhan perekonomian untuk bulan kelima secara beruntun, bank sentral mengatakan tentang penilaian ini dengan bahasa "has started picking up," seiring kumpulan kebijakan Perdana Menteri Shinzo Abe seperti stimulus fiskal dan kebijakan moneter yang agresif telah mendorong sentimen dan pelemahan yen dimana telah meningkatkan nilai ekspor .
• Seperti yang diharapkan, dewan kebijakan sepakat untuk tetap dengan pelonggaran kuantitatif besar di bulan April, di mana para dewan berjanji untuk mengalahkan deflasi yang telah bertahan selama 15 tahun dengan menggandakan kepemilikan obligasi pemerintah Jepang dalam dua tahun seiring memperbesar jumlah uang beredar tahunan dari 60 triliun (583 milyar dollar) menjadi 70 triliun yen.
• Gubernur BOJ Haruhiko Kuroda berjanji untuk mengambil langkah yang diperlukan untuk mengurangi volatilitas di pasar JGB, namun ia kecewa terhadap beberapa bond investors yang tetap bergantung dengan mempercayakan sepenuhnya kepada peraturan BoJ guna mengatasi masalah dengan cara bank's market operations.
• "I don't think the recent rise in yields is having a big impact on the economy," Kuroda mengatakan dalam konferensi pers setelah pertemuan kebijakan BOJ selama dua hari.
• "We will continue to monitor market moves and respond with flexibility in the pace and maturities of bond purchases and in market operations."
• Kepala Sekretaris Kabinet Jepang Yoshihide Suga mengatakan pada hari Rabu bahwa pemerintah ingin bank sentral untuk melanjutkan upayanya untuk segera mengakhiri 15 tahun deflasi.
• "The Bank of Japan has decided to achieve its 2 percent inflation target as soon as possible. We expect them to continue working steadily toward achieving what they have decided," Suga, seorang juru bicara utama pemerintah mengatakan pada konferensi pers rutin setelah bank sentral tetap mempertahankan kebijakannya.
AUSTRALIA
• Kebanyakan orang Australia merasa jelek dengan ekonomi dalam bujet federal mingguan yang dirilis.
• The Westpac/Melbourne Institute index of consumer sentiment bulan Mei merosot dibawah 100 poin yang mengindikasikan bahwa kebanyakan orang yang disurvei pesimistik mengenai ekonomi. Survei dilakukan antara 13 dan 18 Mei, seminggu dari 14 Mei bujet federal.
• Job advertisements pada internet merosot 3.6 persen pada April, gambaran pemerintah federal menunjukkannya.
• The Department of Education, Employment and Workplace Relations internet vacancy index merosot dalam seasonally adjusted 61.6 poin dalam bulanan, dan 24.1 persen melemah daripada awal tahun lalu.
• Keseluruhan delapan kelompok yang dipantau oleh departemen naik pada bulan Maret.
• Penurunan terbesar bulanan dicatatkan untuk pekerja (turun 9.9 persen) dan operator mesin dan supir (turun 8.6 persen).
• Hanya ACT yang memiliki wilayah hukum untuk menunjukkan kenaikan pada job ads dalam bulan April, yang naik 5.1 persen, sementara itu pertumbuhan di Tasmania flat.
• Posisi yang mendasari pada bujet federal telah dalam tren yang memburuk sejak awal tahun 2000‐an dan saat ini hanya menunjukan tanda‐tanda membaik, Parliamentary Budget Office (PBO) mengatakan dalam laporan terbarunya.
• Laporan pertama PBO yang disebut structural budget balance (SBB) memberikan perkiraan dari tahun 2001/02 hingga 2016/17.
• Harga obligasi Australia sedikit melemah kedepannya dari pidato kepala the Fed AS Ben Bernanke.
SWISS
• Dolar terapresiasi mendekati level tertinggi 3 tahun terhadap sejumlah rival utamanya pada hari Rabu setelah Ketua Federal Reserve Ben Bernanke memicu spekulasi bank sentral AS bisa mulai memperlambat pembelian aset dalam beberapa bulan mendatang. Dalam testimoninya semalam, Bernanke mengatakan program pembelian obligasi besar‐ besaran The Fed masih akan berlanjut saat ini. Namun jika kondisi ekonomi terus membaik, The Fed akan mengurangi pembelian obligasi dalam beberapa pertemuan The Fed selanjutnya di tahun ini dan mengingatkan bahwa mempertahankan suku bunga yang terlalu rendah dalam jangka waktu yang lama memiliki resiko yang kurang baik.
• Dolar awalnya mengalami tekanan jual setelah Bernanke mengatakan stimulus moneter telah membantu membangkitkan perekonomian AS dan masih terlalu dini untuk segera mengakhiri program tersebut. Namun dolar kemudian rebound setelah pelaku pasar fokus pada kemungkinan The Fed mengurangi program pembelian obligasinya dalam tahun ini. Terhadap sejumlah rival utamanya, indeks dolar naik ke 84,422, level tertingginya sejak Juli 2010. Indeks dolar terakhir tercatat bergerak di sekitar 84,260 atau naik 0,6%.
• Sementara itu, euro menembus level tertinggi 2 tahun terhadap franc Swiss di 1,2648 franc setelah Ketua Swiss National Bank Thomas Jordan tidak mengabaikan kemungkinan memberlakukan suku bunga negatif dan mengatakan kemungkinan akan mengubah batasan minimum nilai tukar EUR/CHF jika diperlukan. Euro terakhir bergerak di sekitar 1,2580 franc, atau naik 0,5% dibandingkan posisi penutupan New York hari Selasa. Sedangkan dolar naik ke level tertinggi 9 bulan terhadap franc Swiss di 0,9838 franc, dan terakhir bergerak di sekitar 0,9780 franc, naik 0,8%.
• UBS memprediksi euro/Swiss franc dan dollar/Swiss franc masing‐masing akan menguat ke 1,27 franc dan 0,99 franc dalam 3 bulan kedepan.
