US & GLOBAL
• Hampir seluruh pasar finansial global, terkecuali hanya beberapa di Asia termasuk Jepang, Jumat lalu tutup memperingati Good Friday. Sentimen pasar finansial global pekan kemarin masih besar tertuju pada Siprus, menyusul bailout kontroversial dan terkait dengan dibukanya kembali layanan umum perbankannya Kamis pekan lalu setelah ditutup selama 2 pekan untuk menghindari penarikan dana besar‐besaran.
• Indeks saham AS, S&P 500, Kamis sebelumnya kembali menembus rekor penutupan tertingginya di 1569.19 – melampaui rekor yang dicapai sebelumnya pada 9 Oktober 2007 – setelah pembukaan kembali bank‐bank di Siprus dengan kontrol modal ketat berhasil mencegah pelarian dana besar‐besaran dari negara tersebut. EURUSD bangkit dari level terendah selama 4 bulan setelah dibukanya kembali bank‐bank Siprus Kamis pekan kemarin.
• Pasar untuk aset berisiko mendapat dorongan ketika kepanikan massal terhadap hal‐hal yang tidak diinginkan dari pembukaan bank‐bank Siprus ternyata tidak terjadi. Bank‐bank dibuka dengan kontrol modal ketat untuk mencegah para deposan melakukan penarikan dana besar‐besaran.
• "Banks had a fairly orderly opening in Cyprus and German consumer spending was positived. That set the tone that allowed European markets to climb which set the stage for the S&P 500 to climb to a new high in intraday trading, despite the fact that much of the U.S. economic data that came out today was below consensus expectations," kata Quincy Krosby, analis di Prudential Financial di Newark, yang mengelola aset bernilai lebih dari $1 triliun.
• Euro rebound dari level terendah 4 bulan terhadap dolar, di 1.2750, akibat permintaan investor untuk euro di akhir bulan dan kuartal untuk posisi short‐covering. Namun euro mencatat pelemahan selama kuartal pertama 2013. EURUSD, yang telah turun sekitar 2,0 persen selama beberapa minggu terakhir, rebound ke atas $1.2800an.
• Sementara analis khawatir krisis Siprus dan kekhawatiran politik di Italia bisa membuat investor kembali ingin menjual aset dalam denominasi euro dan mencari perlindungan pada safe‐haven dolar AS. Kesepakatan bantuan untuk Siprus yang bernilai €10 milyar pada akhir pekan lalu merupakan bailout pertama yang membebani pada deposan perbankan serta telah meningkatkan prospek penabung akan menarik uang dari bank. Keputusan untuk memasukkan para debt‐holder senior dan deposan besar dalam bailout Siprus dapat memiliki ‘lasting‐effect" pada cara pandang investor terhadap perbankan Eropa yang sedang disorot, demikian analis Barclays Rajiv Setia dan Laurent Fransolet mengatakan dalam sebuah laporan riset mereka.
• Data Bank Sentral Eropa (ECB) menunjukkan bahwa beberapa nasabah bank mulai mengambil uang dari rekening mereka pada bulan Februari pada kemungkinan bahwa deposan akan menerima hair‐cut sebagai syarat dari kesepakatan bantuan. Sementara relatif tenangnya pembukaan kembali perbankan Siprus berhasil meredam kekhawatiran pasar di awal sesi.
• Emas masih bergerak bolak‐balik di areal $1600/troy ounce pada Kamis kemarin, karena bank‐bank di Siprus dibuka kembali tanpa panik, serta turut melemahkan permintaan untuk aset berisiko rendah. Emas mencapai satu bulan tertinggi di $1616,36 pekan lalu di tengah kekhawatiran bahwa kesepakatan dana talangan Siprus yang merugikan deposan besar dan para pemegang obligasi swasta tersebut, bisa menjadi model bailout baru di Eropa.
• Emas <XAU=> tergelincir di bawah $1600, yakni ke harga $1596,31/troy ounce di pukul 03.45 WIB Kamis pekan lalu. Untuk basis bulanan, penutupan Maret tersebut relatif masih positif 1 persen, dans sekaligus merupakan kenaikan bulanan pertamanya dalam enam bulan. Bursa komoditas emas juga tutup Jumat kemarin memperingati Good Friday.
GOLD & COMMODITIES
• Emas mencatatkan pelemahannya Jumat lalu, yang mengakhiri kuartalan dengan penurunan mendekati 5 persen, karena euro bertahan melemah dan rally pada ekuitas yang mendorong hasrat pada aset‐aset beresiko.
• Saham‐saham sedikit naik di Asia dan ketertarikan safe haven logam mulia mengkhawatirkan setelah bank‐bank dalam tekanan utang Siprus dibuka kembali Kamis lalu tanpa menyebabkan pelarian besar‐besaran pada deposito meskipun bailout kontroversial pada besaran pajak deposito.
• Kekhawatiran mengenai stabilitas fiskal pada zona euro telah membawa harga emas ke level terendahnya satu bulan minggu lalu.
• "Looking ahead, gold is likely to stay in the current range of $1,590 and $1,605," kata Kaname Gokon, general manager pada Okato Shoji Co's research section, mengacu pada kisaran perdagangan minggu depan.
• "But there are chances that those who have bought TOCOM futures on a weaker yen may start closing their long positions if a market focus is shifted to a stronger dollar, which is negative to gold."
OIL & COMMODITIES
• Crude oil futures di pasar AS naik Kamis pekan kemarin, yang merupakan sesi terakhir perdagangan untuk kuartal pertama tahun 2013, ditopang oleh positifnya kinerja Wall Street dan lemahnya dolar AS.
• Di kuartal pertama 2013 harga crude oil futures AS ditutup naik cukup tajam, 5,9 persen, dari tekanannya sebesar 0,4 persen di kuartal ke‐4 tahun 2012 sebelumnya.
• Sementara harga brent crude futures tergelincir relatif hampir 1 persen sepanjang kuartal pertama 2013 – melanjutkan tekanan 1% di kuartal ke‐4 tahun 2012 sebelumnya, meskipun di sepanjang 2012 memiliki rekor tertinggi di sekitar $112/barel.
• Indeks dolar AS melemah kemarin dan euro berhasil rebound atas dolar AS namun menurut analis itu adalah suatu rebound lemah karena investor tetap berhati‐hati terhadap masalah perbankan di Siprus dan kebuntuan politik di Italia.
• Brent crude <LCOc1> tipe kontrak Mei naik 33 sen untuk settle di harga $110,02/barel, di sekitar areal tertinggi Kamis kemarin, di $110,10 dan masih di atas MA‐200 harinya ($109,96).
• Crude oil futures AS <CLc1> tipe kontrak Mei naik 65 sen untuk settle di harga $97,23/barel, terdorong naik di akhir sesi, dengan intraday high di $97,35, yakni tertingginya sejak pertengahan Februari lalu. Untuk basis mingguan komoditas berjangka ini mengalami akumulasi kenaikan dalam 4 pekan berturut‐turut, sebesar 3,7 persen, dan untuk bulan Maret mencatat kenaikan 5,6 persen.
• Tekanan minyak brent dibandingkan kenaikan crude oil AS di kuartal pertama 2013 menunjukkan perbedaan sentimen terkait dengan masih suramnya prospek Eropa di satu sisi dengan indikasi peningkatan pertumbuhan ekonomi AS lebih lanjut di sisi lain.
• Weekly jobless claims AS naik lebih dari yang diperkirakan pekan lalu, tetapi masih cenderung berada di sekitar level terbaiknya tahun ini, sementara pemerintah AS kemarin juga mengkonfirmasi membaiknya data GDP Q4 AS dari rilis awalnya. Namun sebuah tolak ukur untuk melihat aktivitas bisnis di Midwest AS mengindikasikan pesimisme – data indeks Institute for Supply Management‐Chicago merosot di bulan Maret, menunjukkan pertumbuhan yang lambat.
• Bursa crude oil futures AS tutup Jumat (29/Mar), memperingati Good Friday.
EURO ZONE
• Presiden Sosialis Perancis mungkin menyelamatkan muka dengan dukungan dari menghidupkan kembali 75 persen super‐tax pada gaji jutaan euro, tetapi rencana ini untuk mengubah pungutan dari indvidu ke perusahaan yang hanya pemimpin bisnis asing.
• Francois Hollande mengumumkan rancangan ulang rencananya untuk 75 persen pajak dari pendapatan lebih dari 1 juta euro – janji pemilu yang dilumatkan oleh Constitutional Council – yang menekan perusahaan‐perusahaan daripada para individu.
• Presiden dari Siprus mengatakan resiko kebangkrutan telah membebani dan negara tidak berniat meninggalkan euro, dalam pidato yang sarat dengan kritikan dari Europe's currency union untuk "experimenting" dengan takdir negara tersebut.
• Pemimpin Konservatif Nicos Anastasiades berbicara sehari setelah bank‐bank buka kembali yang mengikuti hampir dua minggu terhenti dikarenakan negara berlomba untuk mendapatkan paket penyelamatan dari Uni Eropa.
U.K.
• Pasar London dan mayoritas pasar Eropa maupun global Jumat kemarin tutup memperingati Good Friday, sehingga membatasi pergerakan di pasar forex. Dibukanya kembali bank‐bank Siprus Kamis pekan lalu setelah ditutup selama 2 pekan dengan kontrol modal ketat sehingga mencegah pelarian dana besar‐besaran dari negara tersebut.
• Isu Siprus telah memicu kembali kekhawatiran krisis kredit Eropa sehingga memicu koreksi EURGBP sekitar 4 persen sejak mencapai puncak tahun ini di 0,8793 pada lebih dari 2 pekan lalu. Kelanjutan penurunannya dapat membawanya menuju MA‐100 hari, yang saat laporan ini dibuat ada di sekitar 0,8359.
• Sementara kekhawatiran tentang ketidakstabilan politik dan masalah utang di Italia, meningkatnya imbal hasil obligasi di Slovenia <SI2YT=RR>, serta rilis data tenaga kerja Jerman periode Maret yang lebih pesimis dari ekspektasi, juga membebani sentimen euro.
• GBPUSD diperdagangkan di antara rentang 1,5100‐1,5200 kemarin, setelah mencoba bangkit dari penurunan tajam hingga ke 1.5092 Rabu sebelumnya karena lemahnya data current account Inggris untuk Q4. Namun para analis mengatakan volume yang tipis menjelang long‐weekend libur Paskah serta masih belum hilangnya kekhawatiran goyahnya ekonomi Inggris masih akan menjadi ancaman bagi tekanan sterling.
• Data ekonomi Inggris pada hari Rabu mengkonfirmasi bahwa pertumbuhan ekonomi Inggris mengalami kontraksi 0,3 persen untuk kuartal keempat, sementara current account mengalami defisit terbesarnya sejak 1989. Sementara Selasa pekan depan indeks manufaktur dan jasa Inggris (PMI) periode Maret akan memberikan petunjuk bagaimana kinerja perekonomian Inggris selama kuartal pertama – apakah tergelincir kembali ke dalam resesi atau tidak…?
• Di pekan depan pula akan diamati pertemuan moneter reguler Bank of England (BoE) yang mayoritas masih memproyeksikan akan mempertahankan seluruh kebijakan moneternya (level suku bunga dan jumlah QE), dan sebagian besar dari mereka memproyeksikan BoE akan menambah jumlah QE pada bulan Mei atau Juni nanti.
JAPAN
• Bank of Japan (BOJ) akan memulai minggu depan pada salah satu percobaan yang paling berani pada bank sentral dengan menarik semua yang terhenti untuk mendapatkan harga naik setelah dua dekade pada deflasi, yang dimulai dengan pembelian obligasi pemerintah jangka panjang dan pengaturan target kebijakan yang memfoskuskan pada ukuran dari balance sheet.
• Seperti langkah‐langkah yang akan membantu gubernur baru, Haruhiko Kuroda, diberi mandat oleh Perdana Menteri Shinzo Abe untuk melakukan apapun yang dibutuhkan untuk mencapai sasaran target inflasi bank 2 persen dalam dua tahun, yang memenuhi ekspektasi pasar pada suatu "regime shift" dari para pendahlulunya yang bertahap, dengan pendekatan yang berhati‐hati.
• Housing starts di Jepang naik 3.0 persen pada Februari dari awal tahunnya, naik untuk rangkaian enam bulannya, data dari menteri pertanahan yang ditunjukkan Jumat lalu, dibantu oleh pelemahan tingkat suku bunga pinjaman dan permintaan yang baru muncul sebelum direncanakannya kenaikan pajak penjualah April mendatang.
AUSTRALIA
• Tresuri Federal Wayne Swan telah memuji ketahanan perekonomian Australia setelah lembaga pemeringkat global Fitch mengkonfirmasi pada "gold‐ plated" peringkat kredit AAA.
• Australia saat ini salah satu dari delapan anggota pada "9As Club" – negara‐negara yang paling dicari dengan tingginya setelah peringkat AAA rating, dengan outlook yang stabil, dari semua lembaga pemeringkat ‐ S&P, Fitch and Moody's.
• "Despite the ridiculous scare campaigns we've seen on the economy this week from the opposition, being an elite member of The 9As Club shows the resilience of Australia's economy," kata Mr Swan dalam pernyataannya Jumat lalu.
SWISS
• Tutupnya mayoritas pasar finansial pada Jumat lalu membuat perdagangan di pasar forex relatif sangat minim sehingga rentang pergerakan sangat sempit.
• Meskipun Swiss Franc bangkit dari tekanan mengikuti jejak euro terhadap dolar, mata uang Swiss tersebut masih di areal terlemahnya selama 2 pekan terhadap dolar AS menyusul dibukanya kembali bank‐bank Siprus Kamis lalu, setelah 2 pekan ditutup, dengan kontrol modal ketat sehingga mencegah penarikan dana besar‐besaran keluar dari negara tersebut.
• EURUSD Rabu sebelumnya merosot ke level terlemahnya selama 4 bulan setelah lelang obligasi Italia memicu kenaikan yield/biaya pinjamannya ke level tertinggi 5 bulan karena investor menuntut premi yang lebih tinggi dalam menghadapi ketidakpastian politik yang berkepanjangan.
• Perdebatan politik mengenai bagaimana cara menghentikan debt‐default dan krisis perbankan di Siprus serta hasil pemilu Italia yang tidak meyakinkan menyebabkan EURCHF kembali ke bawah areal 1.2200 dalam beberapa pekan terakhir. Sementara USDCHF, dalam fase rebound‐nya, masih menguji areal 0.9500an, dengan peak di 0.9567, yang merupakan level intraday high sementara tahun ini. Dan di hampir sesi NY Kamis, USDCHF diperdagangkan di bawah areal 0.9500.
• Pada hari Rabu, data leading indicator (KOF) menunjukkan ekonomi Swiss bergerak lebih lamban dari yang diperkirakan pada bulan Maret dipengaruhi oleh tekanan di zona euro – mitra dagang terbesar Swiss. Namun konsumsi domestik yang kuat diharapkan dapat membantu menghindari perekonomian Swiss dari jurang resesi.
