Headline News 23.07.12

US & GLOBAL

• Bursa saham AS dan Eropa melemah pada Jumat akhir pekan lalu dan euro mencapai rekor terendah terhadap serangkaian  mata  uang setelah  salah  satu  daerah  di Spanyol yaitu  Valencia  meminta  bantuan  keuangan.  Hal tersebut  meningkatkan  kekhawatiran investor bahwa pemerintah Spanyol terpaksa akan meminta bailout dalam skala penuh. Valencia meminta  bantuan keuangan sekitar 18 miliar euro ditujukan untuk meningkatkan keuangan daerah. 

• Indeks  saham  Spanyol  IBEX  <.  IBEX>  jatuh  5,8  persen,  penurunan  harian  terbesar  dalam  dua  tahun  terakhir,  dan  premi  risiko  pada  utang  pemerintah  mencapai  level  tertinggi  sepanjang  sejarah  dan  imbal  hasil  obligasinya  naik  menjadi  7,32  persen.  

• Euro tumbang ke rekor terendah terhadap mata Aussie dolar, dolar Kanada dan dolar Selandia Baru, serta merosot ke level  terendah multi‐bulanan terhadap krona Swedia dan Norwegia. Terhadap yen, euro bahkan mencapai level terendah dalam  lebih  dari  11  tahun.  Euro  <EUR=>  anjlok  hingga  level  1,2143,  yang  merupakan  level  terendah  terhadap  dolar  sejak  pertengahan Juni 2010. Hingga akhir sesi New York, euro tercatat melemah 1 persen di 1,2160, turun 1,0 persen. 

• Bursa  saham  AS  menghapus  penguatan  dalam  3‐sesi  sebelumnya,  sedangkan  bursa  saham  Eropa  memperpanjang  penurunannya setelah Bank Sentral Eropa – ECB  mengatakan akan berhenti menerima obligasi Yunani sebagai jaminan, hal  mana menambah kekhawatiran tentang krisis utang zona euro. Indeks FTSEurofirst 300 <FTEU3.> ditutup turun 1,5 persen  ke 1,048.98. 

• Sektor perbankan <SX7P.> dan asuransi <. SXIP>, yang potensial akan kehilangan nilai kepemilikan obligasi pemerintah jika  krisi zona euro berlanjut, menjadi sektor berperforma terburuk. Sektor perbankan jatuh 3,7 persen dan asuransi turun 1,9  persen. 

• Krisis  Spanyol  membayangi  putaran  selanjutnya  dari  rilis  earning  korporasi  Amerika,  termasuk  rilis  laporan  keuangan  General Electric dan Google yang mengungguli ekspektasi. 

• Indeks Dow Jones <DJI.> berakhir turun 120,79 poin atau 0,93 persen, ke 12,822.57. Indeks S&P 500  <SPX.> ditutup turun  13,85 poin atau 1,01 persen ke 1,362.66. Indeks Nasdaq Composite <IXIC.> berakhir turun 40,60 poin atau 1,37 persen ke  2,925.30. 

• Harga obligasi Jerman dan obligasi Amerika naik karena investor meningkatkan investasi pada aset safe haven. Imbal hasil  obligasi  Jerman  tenor  10‐tahun  <DE10YT=TWEB>  turun  5  basis  poin  menjadi  1,168  persen,  dan  obligasi  pemerintah  Amerika tenor 10‐tahun <US10YT=RR> turun 1,4584 persen. 

• Indeks dolar AS <.DXY> tercatat naik 0,7 persen ke 83,476. 

• Harga minyak jatuh di bawah 106 USD per barel sehubungan penguatan dolar yang mendorong koreksi dari penguatan ke  level tertinggi dalam 8‐pekan terakhir. Minyak mentah Brent turun 97 sen <LCOc1> ke 106,83 USD per barel, tapi masih  membukukan kenaikan mingguan 4,33 persen dan telah menguat sekitar 16,5 persen selama empat pekan terakhir. 

• Harga spot emas <XAU=> naik tipis 0,2 persen ke 1,584.20 USD per troy ounce, rebound dari level terendah di 1,573.14 USD  per troy ounce di awal sesi.  

GOLD & COMMODITIES

• Harga  emas  yang  sempat  melorot  Jumat  lalu,  kemudian  naik  tipis  karena  sentimen  pasar  membaik  setelah  Rusia  mendorong cadangan kepemilikan logam mulianya tetapi penurunan pasar saham dan crude oil ditengah ketidakpastian  berkenaan dengan krisis utang zona euro membatasi kenaikannya. 

• Perjuangan  euro  mencapai  level  terendahnya  terhadap  dollar  AS  dan  saham‐saham  Eropa  memperluas  penurunannya  setelah  Spanyol  wilayah  Valencia  mengatakan  akan  mencari  bantuan  pemerintah  pusat  untuk  membayarkan  kembali  utangnya. 

• Pasar emas telah menjadi didomimasi oleh investor jangka pendek yang melakukan aksi buy dan sell pada pergerakan harga  yang relatif kecil, analis mengatakannya, yang menjaga logam mulia dipatok dalam kisaran $32 minggu ini, level terdangkal  mingguannya yang tersebar dalam tiga minggunya.

OIL & COMMODITIES

• Harga  minyak  melorot  Jumat  lalu,  menekan  kenaikan  dalam  rangkaian  tujuh  harinya,  karena  krisis  utang  zona  euro  membawa permasalahan mengenai ekonomi kembali fokus dan adanya penguatan dollar.  

• Brent dan crude AS mecatatkan kenaikan mingguannya lebih dari 4 persen, kedua kontrak tersebut telah menyentuh level  puncaknya dalam delapan minggu. 

EURO ZONE

• Euro terkoreksi secara luas di  akhir pekan kemarin, melemah  ke level  terendah 2  tahun terhadap dolar  setelah  wilayah Valencia Spanyol mengatakan  pemerintah pusat akan mencari bantuan untuk membayar kembali utangnya, menambah keprihatinan dan kekhawatiran bahwa negara dengan ekonomi  terbesar ke‐4 zona euro tersebut kemungkinan akan terpaksa meminta bantuan bailout internasional. 

• Pemangkasan  proyeksi  pertumbuhan  ekonomi  oleh  pemerintah  Spanyol  untuk  tahun  2012  dan  2013  juga  turut  menekan  euro.  Revisi  untuk  estimasi  pertumbuhan ekonomi Spanyol telah mengindikasikan negara tersebut berpotensi terjungkal kedalam jurang resesi di tahun depan. 

• Sebagai  akibatnya,  euro  anjlok  ke  level  rekor  terendahnya  terhadap  dolar  Australia  (Aussie),  Kanada  dan  Selandia  Baru.  Euro  juga  menembus  level  terendah lebih dari 11 tahun terhadap yen Jepang, 3‐1/2 bulan terendahnya terhadap sterling dan level terendah multi bulanan terhadap krown Norwegia  dan Swedia. 

• Yield  obligasi  pemerintah  Spanyol  tenor  5  tahun  dan  10  tahun  naik  ke  level  tertinggi  era  euro  setelah  Valencia,  wilayah  Spanyol  yang  paling  banyak  berhutang  bersama  Catalonia,  meminta  bantuan  di  bawah  program  18‐miliar  euro  yang  telah  disetujui  pada  Kamis,  yang  ditujukan  untuk  membantu  keuangan wilayah tersebut. 

• Sebuah pernyataan yang mengatakan menteri keuangan zona euro secara resmi menyetujui bailout 

bank Spanyol, telah gagal untuk meredam tekanan  jual euro. 

• Investor akan mencari tahu pada minggu ini apakah respon bank sentral dunia untuk mengatasi pelambatan ekonomi global telah tepat sasaran. 

• Amerika Serikat dan Inggris akan merilis estimasi pertama mereka untuk pertumbuhan ekonomi kuartal kedua, sementara survei PMI di zona euro juga  akan menyita perhatian pelaku pasar bersama dengan data aliran pendapatan perusahaan (corporate earnings). 

• Yunani akan kembali menjadi sorotan investor dalam minggu ini ketika para pejabat dari Dana Moneter Internasional, Komisi Eropa dan ECB kembali ke  Athena untuk memutuskan apakah akan mengeluarkan dana lebih lanjut dari paket bailout senilai 130 milyar euro.  

U.K.

• Euro  kembali  mencapai  level  terendah  sejak  3‐1/2  tahun  terakhir  terhadap  sterling  setelah  sempat  anjlok  hingga  0.7768  euro  per  sterling.  Lanjutan  penguatan  sterling  terhadap  euro  ditunjang  oleh  kekhawatiran  terbaru  pada  kondisi  Spanyol  yang  terus  mengalihkan  minat  investor  dari  euro  pada  sterling sebagai mata uang alternatif. Para analis memperkirakan dengan belum adanya perkembangan berarti dalam penanganan krisis hutang Uni Eropa,  euro  potensial  berlanjut  tertekan  terhadap  sterling  hingga  kisaran  0.7743  (merupakan  moving  average  basis  100‐bulan)  hingga  level  0.7692  yang  ekuivalen dengan 1.3 euro per poundsterling. 

• Namun  demikian  sterling  tertekan  terhadap  dolar  AS  menyusul  berlanjutnya  krisis  hutang  Uni  Eropa  yang  kemudian  meningkatkan  minat  investor  terhadap obligasi Jerman dan Amerika dan aset safe haven lainnya termasuk dolar AS. Disamping itu, data‐data ekonomi Inggris dalam sepekan terakhir  juga dirilis dibawah perkiraan para ekonom, meningkatkan ekspektasi bahwa Inggris masih akan berada dalam kondisi resesi lebih lama dari perkiraan  sebelumnya. Hingga akhir sesi New York, sterling yang sempat melemah hingga level 1.5609 terhadap dolar AS, ditutup pada kisaran 1.5615. 

• Akhir pekan lalu, The Office for National Statistics melaporkan bahwa tingkat public sector nett borrowing untuk periode Juni mengalami kenaikan menjadi  14.447 miliar poundsterling, mengungguli ekspektasi 13.400 miliar pound. Kondisi ini meningkatkan total hutang pemerintah menjadi 144,5 persen dari  GDP  Inggris  (dihitung  termasuk  dengan  biaya  dukungan  finansial  untuk  perbankan).  Perdana  Menteri  David  Cameron  menyatakan  bahwa  program  pemangkasan anggaran masih akan berlaku hingga 2020 mendatang. 

• Sementara itu dalam sepekan mendatang pelaku pasar akan mengamati rilis data GDP preliminary triwulan‐kedua Inggris yang diperkirakan lebih baik dari  data  triwulan  sebelumnya,  dimana  GDP  diperkirakan  turun  ‐0,2  persen  dibanding  ‐0,3  persen.  Namun  dalam  basis  antar  tahun  GDP  diperkirakan  memburuk menjadi ‐0,3 persen dari ‐0,2 persen.

JAPAN

• Krisis  utang  Eropa  memberikan  resiko  pada  ekonomi  Jepang  karena  berpotensi  memicu  penguatan  yen  yang  masih  dipandang  sebagai  aset  aman,  demikian Gubernur BOJ Masaaki Shirakawa mengatakan. Krisis utang Eropa juga dapat menekan ekspor Jepang, dan memicu perusahaan untuk menunda  belanja modal dan menggoyahkan sistem keuangan. 

• BOJ merekomendasikan target inflasi 1% dan melonggarkan kebijakan moneter di bulan Februari, dan dilanjutkan dengan penambahan stimulus di bulan  April, untuk menunjukkan tekadnya mencapai tujuan dan mengatasi deflasi yang telah menghambat pemulihan ekonomi dalam 2 dekade terakhir. 

• Dalam sidang terakhirnya, BOJ menunda untuk melanjutkan kebijakan moneter longgar Kamis lalu meskipun melambatnya pertumbuhan ekonomi global  telah mendorong sejumlah bank sentral dunia mengekspansi langkah stimulusnya, dimana langkah BOJ tersebut menyiratkan bahwa kuatnya permintaan  domestik akan menjaga pemulihan ekonomi terus berjalan. 

• Bank sentral memprediksi indeks harga konsumen, diluar harga makanan, akan naik 0.7% di tahun fiskal dari April 2013. 

• Sebanyak  40%  perusahaan  manufaktur  besar  Jepang  memprediksi  penjualan  di  Cina  akan  turun  di  bawah  estimasi  awal  di  periode  Oktober‐Maret  semester kedua dari tahun bisnis, menyusul pelambatan pada ekonomi CIna. Penjualan di dalam negeri juga ditaksir menurun seiring krisis ekonomi di  Eropa dan melambatnya pertumbuhan di pasar berkembang. 

• Investor akan mencari tahu pada minggu ini apakah respon bank sentral dunia untuk mengatasi pelambatan ekonomi global telah tepat sasaran. 

• Amerika Serikat dan Inggris akan merilis estimasi pertama mereka untuk pertumbuhan ekonomi kuartal kedua, sementara survei PMI di zona euro juga akan menyita  perhatian pelaku pasar bersama dengan data aliran pendapatan perusahaan (corporate earnings). 

• Yunani akan kembali menjadi sorotan investor dalam minggu ini ketika para pejabat dari Dana Moneter Internasional, Komisi Eropa dan ECB kembali ke Athena  untuk memutuskan apakah akan mengeluarkan dana lebih lanjut dari paket bailout senilai 130 milyar euro.

AUSTRALIA

• Australian  dan  New  Zealand  dollars  mendapatkan  kenaikan  yang  besar  dalam  mingguannya  Jumat  lalu  yang  telah  mencapai  rekor  puncak  terbarunya terhadap euro dan level tertinggi empat tahunnya terhadap Swiss franc karena investor yang haus akan yield mengarahkan pada carry  trades.  

• Investor telah meminjam pada tingkat suku bunga yang rendah pada euro, franc dan dollar AS untuk membeli secara relatif tingginya yield mata  uang Aussie dan kiwi. Sovereign funds luar negeri dan bank sentral juga menjadi pembeli terbesar pada Australian government debt.  

• Arus uang yang menekan euro turun 1.6 persen dalam mingguan ke level A$1.1777 <EURAUD=R>, setelah menyentuh level terendahnya A$1.1735  Kamis sebelumnya.  

• Harga Australian bond futures sedikit menguat kedepannya dari rilis minggu depan gambaran consumer prices index (CPI) kuartalan bulan Juni,  petunjuk utama pada inflasi.  

SWISS

• Swiss franc sempat melemah terhadap dollar Jumat lalu, didera oleh permasalahan mengenai krisis zona euro dan dengan beberapa analis yang  memprediksi  the  safe‐haven  unit  kemungkinan  melorot  dibawah  paritas  dengan  the  greenback  dalam  minggu‐minggu  mendatang.  Untuk  kemudian naik kembali ke level tertinggi bulanan dan tahunannya di level 0.9887.  

• Turunnya permintaan pada lelang obligasi yang membawa yield obligasi Spanyol bertenor 10‐tahun diatas 7 persen untuk pertama kalinya yang  lebih dari seminggu, mengintensifkan kekhawatiran berkenaan dengan apakah Spanyol dapat menghindari bailout yang penuh dengan tekanan. 

• Investor  mengkhawatirkan  mengenai  kemampuan  blok  zona  tersebut  untuk  menangani  pada  gejolak  sovereign  debt  yang  telah  membanjir  kedalam  the franc, menekannya mendekati paritas dengan mata uang tunggal dan mengancam pada akhirnya Swiss ke dalam resesi.  

• "The market's main driver is the euro and negative sentiment is really being seen on the crosses right now," kata analis Informa Global Markets  Tony Nyman.

Headline News 20.07.12

US & GLOBAL

• Bursa  saham  global  naik  ke  level  tertinggi  dalam  2‐pekan  ditunjang  oleh  rilis  earning  korporasi  yang  melebihi  ekspektasi,  menutupi  buruknya hasil rilis data ekonomi Amerika meskipun kekhawatiran tentang masalah keuangan Spanyol menekan euro. 

• Sektor  komoditas  menguat,  dimana  harga  minyak  mencapai  level  tertinggi  dalam  8‐pekan  terakhir  sebagai  dampak  dari  ketegangan  Timur Tengah yang memicu kekhawatiran pasokan. Harga jagung dan kedelai melonjak ke rekor tertinggi setelah kekeringan di Amerika  meningkatkan kekhawatiran tentang krisis pangan. 

• Di Wall Street, S & P 500 naik ke level tertinggi dalam 2‐1/2‐bulan terakhir, terangkat oleh prospek pendapatan tahunan yang kuat dari  IBM <IBM.N>, kenaikan pendapatan dari eBay <EBAY.O> dan ekspektasi pendapatan triwulan keempat Qualcomm <QCOM O> yang kuat.  Bursa ekuitas Eropa mencapai level tertinggi dalam 4‐bulan terakhir juga ditunjang oleh earning korporasi yang membaik. 

• Namun demikian sentimen positif tersebut cenderung masih rentan dari goncangan, dimana rilis data manufaktur, perumahan dan pasar  tenaga  kerja  AS  lebih  lemah  dari  perkiraan.  Turut  menambah  kekhawatiran  investor  adalah  lonjakan  biaya  pinjaman  Spanyol,  yang  mengintensifkan ketakutan bahwa Madrid pada akhirnya mungkin perlu mendapat bailout. 

• Indeks Dow Jones Industrial Average <DJI.> berakhir menguat 34,66 poin atau 0,27 persen, ke 12,943.36. Index Standard & Poor 500  <SPX.>  ditutup  naik  3,73  poin  atau  0,27  persen,  ke  1,376.51.  Nasdaq  Composite  Index  <IXIC.>  naik  23,30  poin  atau  0,79  persen,  ke  2,965.90.  Indeks  ekuitas  dunia  MSCI  <MIWD00000PUS.>  naik  0,8  persen  menjadi  315,11.  Saham  Eropa  <FTEU3.>  naik  1  persen  ke  1,064.47. 

• Konglomerat  industri  Perancis  ‐  Alstom  <ALSO.PA>,  perusahaan  bioteknik  –  Actelion  <ATLN.VX>,  dan  perusahaan  pembuat  peralatan  rumah tangga ‐ Electrolux <ELUXb.ST> serta AkzoNobel <AKZO.AS> semuanya melaporkan earning yang membaik. 

• Euro <EUR=> tecatat melemah 0,1 persen terhadap dolar AS ke 1,2276. Euro juga membukukan rekor terendah terhadap dolar Australia  <EURAUD=> mencapai level terendah sejak 3‐1/2‐tahun terhadap sterling <EURGBP=>. 

• Imbal hasil obligasi Spanyol tenor 10‐tahun <ES10YT=RR> naik di atas 7 persen, investor tetap menyimpan kekhawatiran tentang prospek  pertumbuhan ekonomi dan keuangan negara tersebut. 

• Jerman  memperingatkan  bahwa  masalah  keuangan  Spanyol  masih  jauh  dari  selesai  dan  pemerintah  harus  bertanggung  jawab  atas  bantuan  Eropa  untuk  perbankan  negara  tersebut.  Menteri  Keuangan  Jerman  ‐  Wolfgang  Schaeuble  mengatakan  persepsi  akan  risiko  kebangkrutan Spanyol dapat menular ke negara lain di zona euro. 

• Minyak mentah Brent <LCOc1> naik beturut‐turut dalam 7‐sesi terakhir, menguat 2,64 USD ke 107,80 USD per barel setelah sebelumnya  mencetak level tertinggi di  108,18 USD per barel, sementara minyak AS <CLc1> naik 2,79 USD ke 92,66 USD per barel. 

• Pembunuhan beberapa kepala keamanan Suriah pada Rabu dan serangan mematikan terhadap wisatawan Israel di Bulgaria, yang mana  pihak Israel menuduh Iran adalah pelakunya, mendorong kekhawatiran atas kondisi Timur Tengah, yang merupakan sumber dari lebih  seperempat  produksi  minyak  dunia.  Harga  spot  emas  <XAU=>  naik  menjadi  1.581  USD  per  troy  ounce,  menyusul  penguatani  harga  minyak. 

• Harga obligasi pemerintah AS yang berjangka waktu lama turun karena investor mengendurkan tekanan pasca berhasil mendorong imbal  hasil ke rekor terendah di tengah kekhawatiran tentang pelambatan pertumbuhan global. Obligasi tenor 10‐tahun pemerintah Amerika 

<US10YT=RR> harganya tercatat turun 5/32, dengan imbal hasil pada 1,5111 persen. 

• Aktivitas  fabrikasi  di  wilayah  Mid‐Atlantic  AS  mengalami  kontraksi  selama  3‐bulan  berutut‐turut  pada  bulan  Juli  dan  jumlah  orang  Amerika yang mengajukan klaim baru untuk mendapatkan tunjangan pengangguran melonjak minggu lalu. Sementara itu sebuah laporan  terpisah menunjukkan penjualan kembali rumah di Amerika jatuh ke level terendah dalam delapan bulan pada bulan Juni.  

GOLD & COMMODITIES

• Harga emas memperluas kenaikannya hingga sekitar 1 persen Kamis lalu karena dollar anjlok ke level terendahnya dalam dua minggu  terhadap naiknya mata uang utama lainnya dan ekuitas, menggambarkan kenaikan tipis pada aset‐aset beresiko.  

• Euro naik terhadap dollar dan saham‐saham Eropa meningkat setelah media melaporkan European Financial Stability Facility (EFSF) akan  dapat membeli obligasi Spanyol dalam pasar primer dan sekunder. 

• "The push is definitely coming from firmer equity markets and this lends some support to commodity prices. Gold and the other precious  metals are gaining some lost ground from yesterday and so there is some catch‐up potential at the moment," ungkap Daniel Briesemann,  analis pada Commerzbank.   

OIL & COMMODITIES

• Harga  oil  naik  kedalam  rangkaian  tujuh  harinya  Kamis  lalu,  mencapai  level  tertinggi  delapan  minggunya,  karena  tensi  Timur  Tengah  memaksa  permasalahan  mengenai  potensi  gangguan  pasokan  dan  penguatan  earning  perusahaan  mendorong  saham‐saham  dan  optimisme investor.  

• Brent melompat naik lebih dari 2 persen dan crude AS mengalami rally 3 persen hariannya sebelum expire kontrak bulan Agustus. 

• "The complex surged to the upside largely on geopolitical issues related to a renewed clash of rhetoric between Israel and Iran and civil  unrest in Syria," Jim Ritterbusch, presiden pada Ritterbusch & Associates, menulis dalam catatannya. 

EURO ZONE

• Euro  melemah  secara  luas  pada  hari  Kamis  kemarin,  menembus  rekor  terendah  terhadap  Aussie  dan  level  terendah  3‐1/2  tahun  terhadap  sterling,  menyusul  buruknya data ekonomi AS dan warning teranyar Jerman mengenai permasalahan perbankan Spanyol telah menurunkan minat pada aset‐aset beresiko. 

• Rilis pesimis data ekonomi AS telah memperkuat indikasi bahwa pemulihan ekonomi di negara Super Power tersebut tengah terhambat dan mendorong investor  untuk mengurangi posisi pada aset‐aset beresiko. Namun demikian, mata uang yang dipandang lebih beresiko seperti Aussie (dolar Australia) dan kiwi (dola Selandia  Baru) masih berhasil menguat terhadap dolar dan euro meskipun masih di bawah level puncaknya. 

• Komentar dari Menteri Keuangan Jerman Wolfgang Schaeuble menjelang voting parlemen Jerman untuk memberi bantuan pada perbankan Spanyol tidak berhasil  membantu  mengangkat  euro.  Schaeuble  mengatakan  masalah  keuangan  Spanyol  masih  jauh  dari  selesai  dan  pemerintah  harus  bertanggung  jawab  untuk  memperoleh bantuan Eropa untuk mengatasi kesulitan di sektor perbankan. Dia menambahkan bahwa hanya terdapat persepsi kecil mengenai risiko kebangkrutan  di Spanyol dapat menyebabkan penularan di zona euro. 

• Naiknya klaim pengangguran AS, penurunan pada existing home sales AS yang diluar dugaan dan kontraksi yang lebih buruk dari perkiraan pada aktifitas pabrikan di  Mid‐Atlantic telah mendukung penguatan dolar sebagai mata uang yang dipandang lebih aman.  

• Sementara itu, hasil voting di majelis rendah parlemen Jerman semalam secara menyolok menyetujui kontribusi Berlin ke paket bantuan zona euro  untuk sektor  perbankan  Spanyol.  Bundestag  mendukung  bailout  dengan  473  suara,  97  suara  menentang  dan  13  abstain  ‐  jauh  lebih  banyak  daripada  suara  mayoritas  yang  dibutuhkan Kanselir Angela Merkel. Hasil ini mengisyaratkan partai oposisi akan kembali mendukung paket bantuan. Keputusan tersebut berhasil mengangkat euro  meskipun tidak terlalu signifikan. Euro masih tercatat melemah tipis terhadap dolar di sekitar $1.2275 dibandingkan posisi penutupan New York hari Rabu. 

U.K.

• Berdasarkan jajak pendapat terakhir yang dilansir Reuters memperlihatkan bahwa mayoritas ekonom percaya Inggris akan berada dalam kondisi resesi 1‐triwulan  lebih lama daripada  yang diperkirakan  sebelumnya.  Namun demikian dengan peranan Inggris sebagai  penyelenggara Olimpiade diperkirakan akan mendongkrak  pertumbuhan pada triwulan‐ketiga. Sementara itu rata‐rata ekonom juga memprediksi bahwa BoE akan menambah jumlah dana dalam pembelian aset senilai 25  milyar poundsterling lagi, terutama dengan tekanan inflasi yang semakin mengendurpada periode Juni (turun ke level terendah sejak 2‐1/2 tahun terakhir).  

• Sterling berhasil melanjutkan penguatan baik terhadap euro maupun terhadap dolar AS mengesampingkan rilis data retail sales Inggris untuk periode Juni yang dirilis  dibawah  perkiraan.  Euro  bahkan  kembali  mencetak  rekor  harga  terendah  sejak  3‐1/2  tahun  terakhir  terhadap  sterling  setelah  sempat  anjlok  ke  level  0.7790.  Penguatan sterling terhadap euro ini ditunjang oleh maraknya pengalihan aset dari kawasan Uni Eropa kepada instrument investasi yang dapat digolongkan sebagai  safe haven termasuk obligasi Inggris.  

• Dalam  krisis  hutang  yang  berkepanjangan  kawasan  Uni  Eropa,  dimana  belum  ada  terobosan  berarti  dalam  penanganannya  yang  kemudian  memperluas  kekhawatiran akan penyebaran krisis hutang ke negara dengan ekonomi lebih besar seperti Spanyol dan Italia, hal tersebut memicu naiknya minat terhadap sterling  sebagai mata uang alternatif. 

JAPAN

• Dolar terkoreksi ke level terendah 6 pekan di bawah level 78.50 yen setelah investor melepas dolar dan memburu aset berimbal hasil lebih tinggi didorong oleh  naiknya bursa saham di New York. Yen bergerak di kisaran 78.46 yen, level terendah sejak 5 Juni, dan 78.82 yen. 

• Downgrade terhadap ekonomi regional AS dalam laporan teranyar Beige Book Rabu lalu nampaknya telah mendorong pelaku pasar untuk melepas dolar menyusul  kekhawatiran mereka terhadap prospek ekonomi AS. Euro juga masih tertekan terhadap yen menyusul meningkatnya kekhawatiran memburuknya krisis Eropa yang  diperparah oleh naiknya imbal hasil obligasi pemerintah Spanyol. 

• Sebuah jajak pendapat Reuter menunjukkan pandangan positif pabrikan besar Jepang sedikit terangkat di bulan Juli meskipun secara umum masih menunjukkan  pesimisme dalam 2 bulan terakhir, akibat keprihatinan pada perlambatan ekonomi global dan menguatnya nilai tukar yen yang telah menekan sektor ekspor Jepang. 

• Ekonomi Jepang diprediksi masih akan jauh lebih baik dibanding negara maju lainnya dalam tahun ini, berkat kuatnya permintaan domestik, namun kalangan analis  pasar memangkas proyeksi mereka untuk factory output akibat melambatnya pertumbuhan ekonomi global. Ekonomi Jepang diprediksi tumbuh 2.2% di tahun ini  hingga Maret mendatang, sedikit lebih rendah dari 2.3% prediksinya di bulan Juni. 

• Kalangan  analis  juga  memangkas  prosentase  kemungkinan  Jepang  terjatuh  kedalam  resesi  dalam  12  bulan  kedepan  menjadi  25%,  dibanding  dengan  30%  kemungkinannya dalam jajak pendapat di bulan Mei dan Juni. Namun demikian, mendinginnya pertumbuhan ekonomi di Cina dan AS, dan masalah krisis utang  Eropa, telah mendorong kalangan analis untuk memangkas secara tajam proyeksi mereka pada factory output Jepang. 

AUSTRALIA

• Australian  dollar menguat ke  level  tertingginya terhadap euro dan level puncak 10‐minggunya terhadap  the  greenback  Kamis  lalu karena  mendapatkan  keuntungan dengan investor mencari yield dan safety, dan mendorong New Zealand dollar menguat lebih tinggi dari sebelumnya.      

• Aussie <AUD=D4> menunjukkan kenaikan 0.4 persen dalam hariannya untuk mencapai level $1.0445, level tertingginya sejak 1 Mei, sebelum menuju level  resistance.  

• Penguatan dalam bursa saham Asia, dengan Cina, Hong Kong dan Korea meningkat lebih dari satu persen, memberikan dukungan dari membaiknya aset‐ aset beresiko.   

• Pembicaraan dari Bundesbank Jerman yang menambah Australian dollar menjadi cadangan foreign exchange dan spekulasi bank sentral Cina kemungkinan  mengurangi reserve requirements juga mendorong sentimen, para trader mengatakannya.  

• Harga  Australian  bond  futures  sedikit  turun  setelah  komentar  dari  kepala  bank  sentral  AS  memberikan  pasar  saham  alasan  untuk  optimistik  mengenai  negara dengan perekonomian terbesar didunia tersebut.

SWISS

• Swiss franc sedikit berubah Kamis lalu terhadap keduanya dollar dan euro karena mata uang tunggal stabil setelah anjlok ke level terendah dalam dua  tahunnya terhadap the greenback minggu lalu.  

• Ekspor Swiss naik untuk pertama kalinya dalam empat bulan pada bulan Juni karena permintaan dari negara‐negara utama zona euro yang rebound dan  penjualan kepada AS naik karena the franc melorot terhadap dollar.  

• The franc secara meluas diperdagangkan bersamaan dengan pergerakan euro sejak Swiss National Bank membatasi pada level 1.20 per euro terhadap  safe‐haven  currency  akhir  September.  Dengan  euro  berada  dalam  tekanan  karena  krisis  utang  disana  yang  telah  mengemuka  kembali,  the  franc  telah  melorot terhadap dollar.  

• Ekspor Swiss naik hingga 1.8 persen pada bulan Juni menjadi 16.886 milyar francs ($17.24 milyar), the Federal Customs Office mengatakannya Kamis lalu,  untuk pertama kalinya naik dalam basis tahunan sejak Februari dan hanya dua kali naik dalam tahun ini. 

Headline News 19.07.12

US & GLOBAL

• Euro  kembali  mencatat  pelemahan  pada  sesi  Rabu,  setelah  komentar  oleh  Kanselir  Jerman  Angela  Merkel  menyulut  kembali kekhawatiran tentang krisis utang zona euro dan mendongkrak harga obligasi pemerintah karena kekhawatiran  akan perlambatan pertumbuhan ekonomi. Bursa saham Amerika dan Eropa menguat terangkat oleh earning korporasi yang  solid pada kedua bursa tersebut. Indeks acuan S & P 500 bahkan menyentuh level tertinggi sejak awal Mei.  

• Keuntungan  perusahaan  Honeywell  Inc  <HON.N>  mengungguli  ekspektasi  ditengah  kondisi  yang  disebut  sebagai  "lingkungan ekonomi makro yang sulit," dan produsen chip terkemuka Intel Corp <INTC.O> melaporkan margin kotor yang  lebih sehat setelah penurunan proyeksi pertumbuhan. Di Eropa, produsen pembuat peralatan chip terbesar di dunia, ASML  <ASML.AS>,  serta  bank  paling  terkemuka  di  Skandinavia  ‐  Bank  Nordea  <NDA.ST>  dan  perusahaan  pembuat  pupuk  Norwegia Yara International <YAR.OL> berhasil merilis laporan keuangan yang mengalahkan ekspektasi. 

• Harga obligasi  Amerika kembali  naik  karena  aksi investor  yang cenderung defensive  menghadapi  kekhawatiran  ekonomi  dan  menularnya  krisis  dari  Uni  Eropa,  kondisi  mana  menekan  imbal  hasil  obligasi  mendekati  level  terendah  sepanjang  sejarah. 

• Euro  melemah  ke  level  terendah  dalam  3‐1/2  tahun  terhadap  poundsterling  dan  memperpanjang  penurunan  terhadap  mata  uang  utama  dunia  lainnya  setelah  komentar  Merkel.  Mata  uang  tunggal  eropa  tersebut  mencapai  rekor  terendah  terhadap dolar Australia dan terendah 11‐1/2‐tahun terhadap Krona Swedia. Namun Kanselir Jerman Angela Merkel juga  menegaskan  keyakinannya  bahwa  euro  akan  bertahan,  dan  ia  mengatakan  "optimis  bahwa  kita  akan  berhasil."  Euro  <EUR=>  jatuh  0,1  persen  ke  1,2279  terhadap  dolar  AS,  dan  indeks  dolar  AS  <Indeks  dolar.>  juga  turun  0,06  persen  di  82,985. 

• Penjualan  kupon obligasi Jerman tenor 2‐tahun senilai 4,17 miliar euro mencapai permintaan tertinggi sejak Januari, ini  untuk pertama kalinya investor justru harus membayar ongkos kepada pemerintah Berlin untuk dapat me”markir” dananya  dalam  obligasi  tenor‐2  tahun.  Imbal  hasil  obligasi  tenor  10‐tahun  Jerman  <DE10YT=TWEB>  turun  menjadi  1,20  persen,  mendekati  rekor  terendah  1,13  persen  yang  tercapai  pada  Januari.  Sedangkan  obligasi  Amerika  tenor  10‐tahun  <US10YT=RR> harganya naik 5/32 dengan imbal hasil berkisar 1,4908 persen. 

• Rebound saham‐saham teknologi mengangkat kinerja Wall Street. Pada sesi Selasa Intel memangkas prospek pendapatan  tahunannya, menjadi perusahaan teknologi terakhir yang menegaskan peringatan akan melambatnya permintaan, namun  saham Intel menguat 3,66 persen dan mengangkat saham‐saham teknologi. Indeks semikonduktor PHLX <. SOX> melonjak  3,6  persen  sehari  setelah  mencapai  level  terendah  tahun  ini.  Indeks  Dow  Jones  Industrial  Average  <DJI.>  ditutup  naik  103,16  poin  atau  0,81  persen,  ke  12,908.70.  Indeks  Standard  &  Poor  500  <.  SPX>  naik  9,11  poin  atau  0,67  persen,  ke  1,372.78. Nasdaq Composite Index <. IXIC> naik 32,56 poin atau 1,12 persen, ke 2,942.60. 

• Indeks FTSEurofirst 300 <FTEU3.> ditutup naik 1,2 persen di 1,053.70 poin. 

• Harga  minyak  mentah  Brent  naik    berturut‐turut  dalam  6‐sesi  terakhir  menyusul  ketegangan  di  Timur  Tengah  dan  komentar lebih positif Ketua Federal Reserve Ben Bernanke tentang prospek ekonomi Amerika dibanding dari testimony  hari  sebelumnya.  Minyak  mentah  Brent  berjangka  <LCOc1>  naik  1.16  USD  ke  105,16  USD  per  barel.  Sementara  minyak  mentah AS untuk pengiriman Agustus <CLc1> naik 65 sen ke 89,87 USD per barel.  

• Emas kembali melemah dalam 2‐sesi terakhir terdorong  kekhawatiran baru atas krisis utang Eropa dan surutnya spekulasi  akan  pemberlakuan  stimulus  lanjutan  dari  The  Fed.  Harga  emas  berjangka  COMEX  untuk  pengiriman  Agustus  <GCQ2>  tercatat melemah 18,70 USD di 1,570.80 USD per tory ounce. 

GOLD & COMMODITIES

• Harga emas melorot Rabu lalu karena turunnya spekulasi bahwa langkah pada stimulasi perekonomian AS segera terjadi  dan karena euro merosot setelah media melaporkan komentar dari Kanselir Jerman Angela Merkel terhadap ketidakpastian  mata uang pada masa yang akan datang.  

• Harga  sempat  naik  ke  level  $1,600  per  ons  Selasa  lalu  untuk  mengantisipasi  ketua  the  Fed  Ben  Bernanke  yang  akan  mengisyaratkan  sebelum  Senate  Banking  Committee  pada  putaran  berikutnya  dari  aksi  pembelian  obligasi,  atau  quantitative easing (QE).  

• Kegagalannya  untuk  melakukan  hal  tersebut  membuat  aksi  jual  terjadi,  sebelum  rebound  pada  pasar  saham  setelah  membaik dari ekspektasinya laporan earning (perusahaan) yang sempat membantu logam mulia mengalami recover. 

OIL & COMMODITIES

• Brent  crude  oil  naik  Rabu  lalu,  menguat  dalam  rangkaian  enam  harinya,  dengan  pertumpahan  darah  di  Suriah  menggambarkan  kekhawatiran mengenai pasokan Timur Tengah sementara itu komentar dari ketua the Fed Ben Bernanke mengarahkan pada turunnya  resiko untuk resesi berikutnya.  

• Investor  mengkhawatirkan  mengenai  prospek  dari  perekonomian  AS,  Bernanke  dalam  testimoninya  pada  Senate  Banking  Committee  mengatakan the Fed siap sedia untuk menawarkan lebih banyak stimulus sebagaimana dibutuhkan tetapi tidak memberikan tanda‐tanda  dari tindakan jangka pendeknya.  

• Tetapi  pernyataan  Bernanke  Rabu  lalu,  selama  sesi  tanya  jawab  pada  House  Financial  Services  Committee,  telah  secara  sementara  meredakan permasalahan investor mengenai tingkat kesehatan negara pembeli terbesar dari crude tersebut.   

• Cadangan AS pada crude oil melorot hingga 809,000 barrel dalam mingguannya hingga 13 Juli, terhadap ekspektasi analis sebesar 1.2  juta‐barrel dalam gambarannya, data dari mingguannya Energy Information Administration melaporkannya.  

• Cadangan  gasoline  anjlok  hingga  1.82  juta  barrel  dalam  mingguannya,  terhadap  perkiraan  sebesar  1.2  juta  barrel,  laporan  EIA  menampilkannya. 

EURO ZONE

• Euro melemah secara luas pada hari Rabu kemarin menyusul komentar dari Kanselir Jerman Angela Merkel telah memperbesar keprihatinan seputar masa depan  zona euro, dimana investor menjadi semakin ragu terhadap prospek dari mata uang tunggal Eropa tersebut. 

• “Kami belum membentuk proyek Eropa dimana kita tetap yakin bahwa semuanya akan berakhir baik, kita masih memiliki pekerjaan yang harus dilakukan", demikian  pernyataan  Merkel.  Namun,  ia  menambahkan  bahwa  ia"  optimis  upayanya  akan  berhasil,  "pengulangan  yang  biasa  dilontarkannya  untuk  mempertahankan  optimisme pada kelangsungan hidup euro. 

• Mata uang tunggal Eropa langsung merosot tajam usai komentarnya tersebut, terkoreksi ke level intraday low terhadap dolar, level terendahnya terhadap Aussie,  level terendah selama 11‐1/2 tahun terhadap crown Swedia, dan level terendah 3‐1/2 tahun yang baru terhadap sterling. Sedangkan yield untuk peripheral bond  zona euro juga naik, menambah sentimen negatif di pasar. Euro turun 0.2% terhadap dolar ke $1.2275, setelah mencatat intraday low di $1.2215, tidak jauh dari  level terendah 2 tahun di $1.2162 yang ditembus pekan lalu. Komentar dari pembuat kebijakan Bank Sentral Eropa Joerg Asmussen atas masa depan dana bailout  permanen zona euro dan terbaginya pertumbuhan di Eropa utara‐selatan juga telah menekan euro. 

• Seperti  yang  telah  diduga  sebelumnya,  dalam  testimoni  keduanya  Rabu  malam  tadi,  Bernanke  kembali  mengulang  pernyataannya  dengan  mengatakan  prospek  ekonomi AS masih suram, namun tidak memberikan indikasi akan melanjutkan pelonggaran moneter. 

• Kredit macet pada perbankan Spanyol menembus level tertinggi 18 tahun di bulan Mei di 8.95% dari outstanding portfolio mereka, naik dari 8.72% di bulan April.  Sementara Jerman menjual obligasi tenor 2 tahun pada yield negatif di sebuah lelang untuk pertama kalinya. 

• Euro juga tercatat melemah 0.6% terhadap yen Jepang di level 96.51, mendekati level terendah 6 pekan di 96.12 yen yang dicapai hari Senin sebelumnya, karena  investor mencari produk investasi yang lebih aman, termasuk obligasi yang menawarkan imbal hasil negatif di negara‐negara seperti Jerman dan Finlandia.   

U.K.

• Sterling terus melanjutkan penguatannya terhadap euro, setelah kembali mencetak rekor harga tertingginya sejak 3‐1/2 tahun terakhir terhadap mata uang tunggal  Uni Eropa tersebut. Euro kembali sempat tertekan ke level 0.7827 terhadap sterling. Pelemahan euro terhadap sterling antara lain dipicu pernyataan Kanselir Jerman  Angela Merkel yang menegaskan bahwa proyek eropa belum terbentuk sehingga para petinggi Uni Eropa belum dapat memastikan segala sesuatunya akan berjalan  sesuai  harapan.  Pernyataan  tersebut  meningkatkan  kekhawatiran  pelaku  pasar  akan  perkembangan  krisis  hutang  Uni  Eropa  dan  meningkatkan  minat  terhadap  sterling sebagai mata uang alternatif ditengah ketidakpastian ekonomi kawasan Uni Eropa.  

• Sementara itu sterling sempat tertekan terhadap dolar AS pasca rilis minutes sidang BoE untuk periode Juli yang memperlihatkan adanya dua anggota yang tidak  menyetujui  kenaikan  ekspansi  program  pelonggaran  kuantitatif  yang  naik  menjadi  375  miliar  poundsterling.  Anggota  BoE  Spencer  Dale  dan  Ben  Broadbent  menyatakan ketidaksetujuannya akan kenaikan QE sebesar 75 miliar pound tersebut, dan menegaskan bahwa penurunan tekanan inflasi akhir‐akhir ini disebabkan  oleh turunnya harga minyak dan belum  bisa dijadikan patokan. Keduanya  juga  menekankan bahwa  program BoE lain  seperti pendanaan  untuk  skema  pinjaman  senilai 80 miliar pound yang menjamin ketersediaan kredit murah di sektor perbankan sudah cukup membantu menstimulasi ekonomi. 

• Pada sesi ini pelaku pasar akan menantikan rilis data retail sales untuk periode Juni yang diprediksi mengalami penurunan (menjadi 0,6 persen) dalam basis antar  bulan disbanding periode Mei sebesar 1,4 persen. Sebelumnya, tingkat pengangguran Inggris sampai dengan periode Mei mengalami penurunan menjadi 8,1 persen,  sedangkan  jobless  claims  meningkat  menjadi  6,100k  mengungguli  perkiraan  5k.  Kenaikan  tersebut  dipengaruhi  perubahan  aturan  untuk  single  parent  yang  meningkatkan jumlah masyarakat yang mengajukan manfaat tunjangan pengangguran. 

JAPAN

• Menteri  ekonomi  Jepang  Rabu  kemarin  mengatakan  bahwa  pemerintah  harus  mencermati  penguatan  yen,  krisis  utang  Eropa  dan  pelambatan  pertumbuhan ekonomi Cina, karena berpotensi mengancam kelangsungan pemulihan ekonomi Jepang. 

• Penguatan  yen  akan  merugikan  ekonomi  Jepang,  karena  berpotensi  mempersulit  sektor  ekspor  Jepang  akibat  harga  produk  ekspor  yang  kurang  kompetitif. 

• Yen terlihat menguat terhadap dolar meskipun masih relatif terbatas, seiring menurunnya minat pada aset‐aset beresiko dan mata uang berimbal hasil  lebih tinggi. Setelah mencatat intraday high di 79.14 yen, koreksi kemudian berkembang hingga ke 78.78 yen sebelum akhirnya bergerak di sekitar 78.82  yen, atau menguat 0.3% dari posisi penutupan New York hari Selasa. 

AUSTRALIA

• Australian dollar mengalami kenaikan Rabu lalu yang terlihat mencapai level tertinggi puncaknya terhadap euro pada overnight yang dibantu oleh carry  trade demand, sementara itu bertahan terhadap dollar AS.  

• Aussie  <AUD=D4>  bertahan  disekitar  level  $1.0300,  terhadap  level  $1.0292  pada  akhir  Selasa  lalu  di  Australia.  Secara  singkat  sempat  menyentuh  level  tertinggi dua minggunya $1.0326, tetapi bertemu resistance dengan stop dilevel $1.0330.  

• Australia bulan ini menandai 21 tahunnya tanpa resesi, mencatatkan periode pertumbuhan dari berbagai negara, sebuah konferensi telah mengatakannya.  

• Dalam penilaian optimis dari tingkat kesehatan Australia direktur dari Deloitte Access Economics, Chris Richardson, mengatakan bulan Juli menandai 21  tahunnya sejak Australia mengalami resesi terakhirnya.  

• "As far as the statistics can tell us, that is a record for any nation at any time," Mr Richardson mengungkapkannya.  

• "It  is  remarkable  and  things  in  Australia  are  better  than  you  think,"  dia  mengatakan  pada  konferensi  Australian  Petroleum  Production  and  Exploration  Association (APPEA) di Darwin Rabu lalu.  

SWISS

• Swiss franc masih overvalued versus euro meskipun bank sentral membatasi pada level 1.20 pada safe‐haven currency, Menteri perekonomian Johann  Schneider Ammann dikutip pernyataannya Rabu lalu.  

• Dalam suatu wawancara dengan Die Volkswirtschaft, Johann Schneider Ammann mengatakan pembatasan, yang dilakukan oleh Swiss National Bank  6  Sept. lalu, membantu rencana perusahaan kedepannya.  

• Swiss franc merosot tipis terhadap dollar Rabu lalu karena euro naik turun terhadap the greenback pada overnight setelah ketua the Fed Ben Bernanke  mengatakan bank sentral siap untuk mendukung perekonomian AS jika dibutuhkan.  

• Beberapa investor mendorong prospek pada perekonomian Swiss pada bulan Juli daripada awal bulan, sebuah survei menunjukkannya Rabu lalu.  

• Indeks Swiss ZEW investor sentiment membaik sedikit pada bulan Jul menjadi ‐42.5 poin dari ‐43.4 poin, Credit Suisse, yang menggambarkan indikator  dalam kerjasama dengan German ZEW economic research institute, mengungkapkannya.  

Headline News 18.07.12

US & GLOBAL

• Bursa  saham  global  dan  harga  minyak  naik  dalam  sesi  perdagangan  yang  volatile  pada  Selasa  17  Juli  pasca  pernyataan  Ketua The Fed mengenai prospek ekonomi yang suram mendukung ekspektasi bahwa bank sentral AS dapat mengambil  langkah lebih lanjut untuk merangsang pertumbuhan. Bursa saham  dan minyak sempat mendapat tekanan di awal sesi,  sementara  dolar  AS  sempat  menguat  pasca  pernyataan  Bernanke  yang  meredam  harapan  bahwa  The  Fed  akan  segera  menerapkan  putaran ketiga pembelian obligasi untuk membantu pertumbuhan ekonomi yang lesu. 

• Tetapi kemudian pasar berbalik arah sebagai perubahan reaksi terhadap kesaksian Bernanke di depan Kongres. Para analis  mengatakan komentar pemimpin Fed terhadap perekonomian, terutama pada pasar pekerjaan, menunjukkan bahwa bank  sentral tetap membuka pintu untuk menempuh stimulus moneter lebih lanjut. Bernanke mengatakan pembuat kebijakan  akan  mempertimbangkan  berbagai  piranti  untuk  lebih  merangsang  pertumbuhan  jika  pasar  tenaga  kerja  tidak  menunjukkan perbaikan atau jika risiko deflasi menguat. Bernanke juga mengatakan kepada Komite Perbankan Senat AS  bahwa pemulihan ekonomi tertahan oleh kekhawatiran atas krisis utang Eropa dan kebijakan fiskal AS. 

• Bursa  saham  AS  ditutup  menguat.  Indeks  Dow  Jones  Industrial  Average  <DJI.>  naik  78,33  poin  atau  0,62  persen,  ke  12,805.54.  Indeks  S&P500  <SPX.>  naik  10,03  poin  atau  0,74  persen  ke  1,363.67  dan  Nasdaq  Composite  Index  <IXIC.>  ditutup naik 13,10 poin atau 0,45 persen, ke 2,910.04. Saham Coca‐Cola <KO.N> dan Goldman Sachs <GS.N> menguat dan  menopang kinerja indeks, setelah merilis laporan keuangan yang mengungguli ekspektasi sebelumnya. 

• Indeks bursa saham global <. MIWD00000PUS> naik 0,5 persen ke 311,06. Bursa saham Eropa <FTEU3.> turun 0,2 persen  menjadi ditutup pada 1,041.53. 

• Euro  pulih  dari  pelemahan  terhadap  dolar  pada  akhir  perdagangan  karena  investor  mengambil  posisi  untuk  testimony  berikutnya dari Bernanke, pada Rabu 18 Juli. Bernanke akan menghadap Komite Jasa Keuangan DPR Amerika pada Rabu,  hari kedua testimoy setengah tahunannya kepada Kongres. Euro naik 0,2 persen ke 1,2295. Euro sempat mencapai level  tertinggi  dalam  satu  pekan  terakhir  terhadap  dolar  AS  di  1,2315  pasca  rilis  survei  ZEW  Jerman,  yang  lebih  baik  dari  perkiraan. 

• Spanyol menjual surat utang jangka pendek senilai 3,56 miliar euro, tepat di atas kisaran target, dengan biaya utang lebih  dari  bulan  lalu,  meskipun  demikian  imbal  hasil  masih  terbilang  cukup  tinggi  karena  investor  berspekulasi  Madrid  pada  akhirnya  akan  membutuhkan  bailout.  Spanyol  akan  menghadapi  ujian  yang  lebih  besar  pada  Kamis  saat  akan  melelang  obligasi menengah hingga jangka panjang senilai 3 miliar euro, dengan imbal hasil tenor 10‐tahun yang mendekati level 7  persen. 

• Indeks  dolar,  yang  melacak  perfoma  dolar  AS  terhadap  sekelompok  mata  uang  utama  dunia,  turun  0,1  persen  menjadi  82,993  <Indeks  dolar.>,  setelah  sempat  mencapai  titik  tertinggi  di  83,555.  Dolar  naik  0,3  persen  terhadap  yen  ke  79,10  <JPY=>, sehari setelah jatuh ke posisi terendah dalam satu bulan, setelah menteri keuangan Jepang mengatakan kenaikan  yen  tidak  mencerminkan  fundamental  Jepang  dan  mengisyaratkan  bahwa  pemerintah  siap  untuk  melakukan  intervensi  untuk membendung gerakan yang berlebihan. 

• Dalam  perdagangan  komoditas,  minyak  mentah  Brent  <LCOc1>  naik  63  sen  per  barel  menjadi  104,00  USD  per  barel,  mencatat kenaikan dalam empat sesi berturut. Minyak mentah AS <CLc1> berakhir naik 79 sen ke 89,22 USD per barel.  Sedangkan harga spot emas <XAU=> turun menjadi sekitar 1.585 USD per ounce. Harga surat utang pemerintah AS turun.  Obligasi tenor 10‐tahun Treasury <US10YT=RR> turun 11/32, dengan imbal hasil sebesar 1,5061 persen. 

GOLD & COMMODITIES
• Emas melorot pada awal perdagangan sekitar 1 persen Selasa lalu untuk kemudian melemah tipis dari kekecewaan bahwa  ketua  the  Fed  Ben  Bernanke,  dalam  testimoni  pada  Kongres,  hanya  mengulangi  janji  the  Fed  untuk  bertindak  jika  dibutuhkan dan tidak melakukan pengungkapan stimulus terbaru untuk mendorong pertumbuhan ekonomi.  

• Dalam pernyataannya terhadap Senate Banking Committee, Bernanke menyerukan beberapa petunjuk terhadap kebijakan  moneter  bank  sentral,  meskipun  dia  mengakui  bahwa  perekonomian  AS  telah  melambat  secara  signifikan  dalam  bulan‐ bulan ini berkenaan dengan krisis utang Eropa dan ketidakpastian mengenai kebijakan fiskal AS.  

• Logam  mulia  khususnya  sensitif  terhadap  tanda‐tanda  monetary  easing  AS,  dan  pasar  telah  melakukan  aksi  jual  dalam  beberapa  waktu  yang  lalu  dari  frustasi  bahwa  Bernanke  tidak  berkomitmen  terhadap  putaran  ketiga  dari  pembelian  kembali aset‐aset yang dikenal dengan quantitative easing. 

OIL & COMMODITIES

• Harga oil naik ke rangkaian lima harinya Selasa lalu pada perdagangan yang choppy setelah Ketua the Fed Ben Bernanke  tidak mengindikasikan bank sentral mendekati untuk putaran terbaru pada stimulus moneter.   

• Investor  mengharapkan  tanda‐tanda  bahwa  the  Fed  mendekati  putaran  ketiga  dari  pembelian  obligasi  yang  dikenal  dengan QE3, untuk mendorong perekonomiannya. 

• U.S. crude sempat berbalik melemah setelah Bernanke mengulangi janji the Fed untuk bertindak jika dibutuhkan tetapi  tidak memberikan petunjuk terbaru pada kapan dan bagaimana bank sentral kemungkinan menawarkan dukungan ekstra  terhadap perekonomian AS. Tapi kemudian keduanya brent dan U.S. crude naik kembali dalam hariannya.  

• Bertahannya ketidakpastian dan tensi yang melibatkan perselisihan Iran dengan Barat berkenaan dengan program nuklir  Iran, bersamaan dengan gangguan pasokan North Sea, yang membantu membatasi penurunan harga oil, khususnya untuk  Brent futures.

EURO ZONE

• Dolar berhasil rally di hari Selasa setelah Kepala The Federal Reserve (The Fed) Ben Bernanke mengatakan bank sentral telah siap untuk mendongkrak  kelesuan ekonomi, namun tidak banyak rincian yang dijelaskan. Investor awalnya mengharapkan adanya penjelasan lebih rinci dari Bernanke mengenai  kelanjutan langkah stimulus moneter, dan ketika hal tersebut tidak terjadi, maka mereka membatasi tekanan jualnya pada dolar. 

• Komentar mengenai  kelanjutan quantitative easing  (QE) berpotensi  menekan dolar, karena langkah tersebut akan membanjiri  sistem finansial  dengan  dolar, dimana akan berakibat turunnya nilai dolar. 

• Dalam testimoninya semalam, Bernanke mengatakan The Fed tetap siap menawarkan dukungan tambahan untuk mendongkrak pertumbuhan ekonomi,  namun tidak memberikan penjelasan lebih rinci mengenai langkah‐langkah kongkrit yang akan ditempuh bank sentral AS tersebut.  Ia menambahkan bahwa upaya pemulihan ekonomi AS masih terhambat oleh krisis Eropa dan ketidakpastian seputar kebijakan fiskal AS. 

• Euro menembus level intraday low terhadap dolar di $1.2187 pasca testimoni Bernanke. Namun euro kemudian kembali bangkit di akhir sesi New York  dan terakhir tercatat bergerak di sekitar 1.2294, atau naik 0.2% dari posisi penutupan New York hari Senin. Euro juga menembus level terendah 3‐1/2  tahun terhadap sterling di level 78.27 pence, dan terkoreksi ke level rekor terendahnya terhadap Aussie di A$1.18988. 

• The Fed bulan lalu memperluas upayanya untuk mempertahankan suku bunga tetap rendah dengan mengumumkan akan menambah pembelian obligasi  jangka panjang senilai $267 milyar sementara disisi lain menjual sekuritas jangka pendek. 

U.K.

• Sterling  kembali  menguat  terhadap  euro  ke  level  tertinggi  sepanjang  3‐1/2  tahun  terakhir  setelah  euro  sempat  anjlok  hingga  level  0.7827  per  stetling,  yang  merupakan level terendah sejak akhir 2008 silam. Penguatan sterling ini dipengaruhi oleh masih berkembangnya kekhawatiran pelaku pasar akan krisis hutang Uni  Eropa yang memicu investor mengalihkan investasinya dari euro ke sterling sebagai alternative currency yang dinilai lebih aman.  

• Sterling  berhasil  bangkit  setelah  sempat  anjlok  ke  level  1.5572  terhadap  dolar  AS  tertekan  pernyataan  Ben  Bernanke  yang  belum  memberikan  sinyal  kejelasan  mengenai kapan akan menerapkan program QE3. Sterling juga sempat tertekan pasca rilis data inflasi Inggris yang turun ke level terendahnya sejak lebih dari 2‐ tahun  terakhir,  mengindikasikan  bahwa  kondisi  ekonomi  mendukung  langkah  pelonggaran  moneter  BoE  untuk  sementara  waktu.  Hingga  akhir  sesi  New  York,  sterling ditutup pada kisaran 1.5650 terhadap dolar AS, setelah sempat menguat hingga 1.5677. 

• Data yang dilansir oleh The Office for National Statistics menjelaskan bahwa inflasi ditataran konsumen (CPI) dalam basis antar tahun turun menjadi 2,4 persen pada  periode Juni, level terendah sejak November 2009 silam, jauh dibawah perkiraan analis yang memprediksi kenaikan 2,8 persen. Para analis berpandangan bahwa  data tersebut cukup positif untuk menopang pemulihan ekonomi Inggris, meningkatkan kemampuan belanja konsumen dan diharapkan akan membantu bangkit  dari resesi.

JAPAN

• Dolar berhasil rally di hari Selasa setelah Kepala The Federal Reserve (The Fed) Ben Bernanke mengatakan bank sentral telah siap untuk mendongkrak kelesuan  ekonomi, namun tidak banyak rincian yang dijelaskan. Investor awalnya mengharapkan adanya penjelasan lebih rinci dari Bernanke mengenai kelanjutan langkah  stimulus moneter, dan ketika hal tersebut tidak terjadi, maka mereka membatasi tekanan jualnya pada dolar. Komentar mengenai kelanjutan quantitative easing  (QE) berpotensi menekan dolar, karena langkah tersebut akan membanjiri sistem finansial dengan dolar, dimana akan berakibat turunnya nilai dolar. 

• Dalam  testimoninya  semalam,  Bernanke  mengatakan The  Fed  tetap  siap  menawarkan  dukungan tambahan untuk  mendongkrak  pertumbuhan ekonomi,  namun  tidak memberikan penjelasan lebih rinci mengenai langkah‐langkah kongkrit yang akan ditempuh bank sentral AS tersebut. 

• Ia menambahkan bahwa upaya pemulihan ekonomi AS masih terhambat oleh krisis Eropa dan ketidakpastian seputar kebijakan fiskal AS. 

• Dolar menguat 0.3% terhadap yen ke 79.06 yen, sehari setelah terkoreksi ke level terendah 1 bulan. 

• Ekspektasi  bahwa  bank  sentral  Jepang  (BOJ)  akan  melakukan  intervensi  ke  pasar  untuk  meredam  penguatan  yen  telah  membuat  investor  berhati‐hati  dalam  bertransaksi menggunakan mata uang Jepang tersebut.  

• Menteri Keuangan Jepang Jun Azumi mengecam spekulan yang mencari keuntungan dari penguatan yen karena data ekonomi AS yang lemah, dan mengisyaratkan  pemerintah bersedia melakukan intervensi untuk meredam penguatan yen lebih lanjut. 

• The Fed bulan lalu memperluas upayanya untuk mempertahankan suku bunga tetap rendah dengan mengumumkan akan menambah pembelian obligasi jangka  panjang senilai $267 milyar sementara menjual sekuritas jangka pendek.

AUSTRALIA

• Australian dollar menguat mendekati level tertinggi dua minggunya versus the greenback Selasa lalu, dan outperformed terhadap mata uang New Zealand,  setelah minutes dari Reserve Bank of Australia's July meeting diperkirakan tidak akan terburu‐buru untuk melonggarkan kebijakan (moneternya).  

• Aussie terakhir berada pada level $1.0292 <AUD=D4>, yang telah naik ke level tertingginya $1.0310 yang terjadi setelah minutes, yang mengungkapkan  pengambil kebijakan melihat "no need" (tidak dibutuhkannya) untuk pemangkasan tingkat suku bunga awal bulan ini. 

• Harga  Australian  bond  futures  melorot  setelah  komentar  positif  pada  outlook  ekonomi  dari  Reserve  Bank  of  Australia  (RBA)  yang  mendorong  market  confidence.  

• Selasa pagi lalu RBA merilis minutes dari meeting 3 Juli, yang mempertahankan tingkat suku bunga pada level 3.5 persen.  

• Dikatakan juga sektor non‐pertambangan terhadap perekonomian menunjukkan tanda‐tanda perbaikan mengikuti pemangkasan tingkat suku bunga bulan  Mei dan Juni.

SWISS

• Penguatan  dalam  aset‐aset  beresiko  membantu  Swiss  franc  menuju  ke  level  tertinggi  dua  minggunya  terhadap  dollar  Selasa  lalu,  meskipun  kemudian  melorot dari kenaikannya karena investor masih mengkhawatirkan mengenai ketidakpastian mengenai krisis utang zona euro.   

• The greenback mencapai level terendahnya dalam tujuh minggu terhadap mata uang utama lainnya pada perdagangan Asia Selasa lalu, sebagian karena  tindakan dari hedge fund yang dipicu oleh aksi dari stop‐loss buying.  

• Dengan tanda‐tanda lainnya dari permintaan yang meningkat kembali terhadap aset‐aset beresiko, ekuitas Eropa yang diperkirakan untuk naik.  

• Hari ini rilis data penting adalah ZEW index bulan Juli yang terjadi pada sore harinya.