Headline News 02.08.12

US & GLOBAL

• Bursa saham global ditutup melemah dan dolar AS menguat akibat langkah The Federal Reserve yang belum memutuskan  untuk  menggelontorkan  stimulus  moneter  baru  meskipun  mereka  manyatakan  bahwa  pemulihan  ekonomi  Amerika  kehilangan momentumnya tahun ini.  

• Bursa ekuitas dan euro sebelumnya sempat menguat ditunjang ekspektasi langkah bank sentral Amerika dan Eropa yang  diharapkan akan menempuh langkah agresif untuk menstimulasi ekonomi dan menahan penyebaran krisis hutang di Eropa.  Pasca sidang The Fed, saat ini pelaku pasar menantikan hasil sidang ECB, dimana sebelumnya, Presiden ECB Mario Draghi  memberikan  pernyataan  yang  meningkatkan  spekulasi  akan  melakukan  pembelian  obligasi  Italia  dan  Spanyol  untuk  menekan tingginya imbal hasil obligasi kedua negara tersebut. 

• Langkah The Fed mengecewakan pelaku pasar, yang sebelumnya mengharapkan adanya pemberlakuan stimulus keuangan  baru ataupun kepastian ditahannya suku bunga rendah untuk jangka waktu lebih lama. Ofisial The Fed menegaskan bahwa  ekonomi  tengah  menghadapi  “perlambatan”,  mengubah  penilaian  pada  Juni  yang  menyatakan  bahwa  ekonomi  “berekspansi secara moderat”. 

• Indeks bursa saham global yang terangkum dalam MSCI world equity index <.MIWD00000PUS> turun 0,2 persen ke 315.46.  Sementara itu burs saham eropa <.FTEU3> ditutup menguat 0,5 persen.  

• Di bursa Wall  Street, Dow Jones  industrial  average <. DJI> turun  32,55 poin atau  0,25  persen,  ke  12,976.13.  500, Index  Standard & Poor <SPX.> turun 3,99 poin atau 0,29 persen, ke 1,375.33. Nasdaq Composite Index <. IXIC> turun 19,31 poin  atau 0,66 persen, ke 2,920.21. 

• Sebelumnya  pada  awal  bursa  Wall  Street,  kesalahan  komputer  pada  Kinight  Capital  <KCG.N>  menyebabkan  lonjakan  volume  di  sekitar  150  saham  yang  terdaftar  di  bursa  saham.  Knight  menyatakan  bahwa  pihaknya  menyarankan  para  pedagang  untuk  melakukan  perdagangan  mereka  di  tempat  lain.  Saham  Kinght  jatuh  31,3  persen  menjadi  7.10  USD,  mencapai level terendah sejak 7‐tahun terakhir. 

• Investor  tidak  terlalu  menanggapi  rilis  data  ADP  Employment  Amerika  untuk  periode  Juli  yang  mencatat  pertambahan  163.000 lapangan kerja, mengungguli ekspektasi para analis sebesar 120.000. Data juga memperlihatkan bahwa aktifitas  pabrik di kawasan zona eropa dan Amerika mengalami pelemahan pada periode Juli sedangkan aktifitas manufaktur Cina  turun  ke  level  terendah  sejak  8‐bulan  terakhir,  menguatkan  pandangan  bahwa  ekonomi  terbesar  kedua  dunia  tersebut  terus melambat.  

• Dolar AS menguat terhadap mata uang utama dunia pasca hasil sidang The Fed, euro turun 0,6 persen terhadap dolar AS ke  1.2225 dan dolar AS menguat 0,4 persen terhadap yen ke 78.45 yen. Sedangkan indeks dolar terhadap mata uang utama  dunia lainnya <.DXY> menguat 0,5 persen ke kisaran 83.114.  

• Namun  demikian  analis  mengingatkan  bahwa  penguatan  dolar  AS  bisa  terbatas  jika  ECB  pada  sidangnya  Kamis  ini  bisa  menelurkan  kebijakan  yang  drastis,  setidaknya  yang  tidak  mengecewakan  ekspektasi  pelaku  pasar.  Meskipun  demikian  terdapat kemungkinan bahwa hasil sidang ECB akan mengecewakan, yang mana akan berimbas pada naiknya imbal hasil  obligasi Spanyol dan Italia dan pelemahan euro. Salah satu penentang terbesar pembelian obligasi oleh ECB adalah dari  Presiden Bundesbank – Jens Weidmann yang menegaskan adanya kesalahan estimasi dari pihak yang berwenang mengenai  kapasitas dari bank sentral terlalu berharap banyak pada langkah bank sentral.  

• Obligasi tenor 10‐tahun Amerika <US10YT=RR> harganya turun 14/32, dengan imbal hasil di kisaran 1,52 persen. 

• Harga minyak mentah Brent <CLOc1> naik 1,04 USD ke 105,96 USD per barel. Sedangkan minyak mentah Amerika <CLc1>  naik  85  sen  ke  88,91  USD  per  barel.  Kinerja  minyak  mendapat  sokongan  dari  penurunan  stok  minyak  mentah  Amerika  pekan lalu. Sedangkan harga spot emas <XAU=> turun 12,80 USD ke 1,600.40 USD per troy ounce. 

GOLD & COMMODITIES

• Emas merosot Rabu lalu pada perdagangan yang choppy setelah pernyataan kebijakan the Fed yang menghapus harapan  investor untuk stimulus moneter terkini, meskipun mengakui bahwa perekonomian AS telah kehilangan momentumnya.  

• Perak  dan  platinum,  yang  mana  sangat  digunakan  dalam  industri,  anjlok  terutama  tekanan  laporan  yang  menunjukkan  bahwa factory purchasing managers' index (PMI) Cina turun ke level terendah dalam delapan bulannya dan ISM survei dari  sektor manufaktur AS melorot pada bulan Juli.     

• "You can say that immediate QE is off the table. I will probably not be surprised to see them not do anything in September,"  ungkap Frank McGhee, kepala precious metals trader pada Integrated Brokerage Services LLC. 

OIL & COMMODITIES

• Oil futures ditutup naik tapi menghentikan level tertingginya pada perdagangan yang choppy Rabu lalu setelah the Fed AS  mengatakan perekonomian telah kehilangan beberapa momentumnya tetapi menawarkan tidak adanya stimulus terbaru  yang dapat menaikkan pertumbuhan (ekonomi) dan kemudian mengartikan permintaan pada bahan bakar yang tinggi.  

• Harga sempat memperluas kenaikannya setelah Energy Information Administration (EIA) AS melaporkan penurunan 6.52  juta barrel pada cadangan crude oil domestik minggu lalu, jauh melebihi 700,000 dari perkiraan pada polling Reuters.   

• "Crude oil prices are adjusting as the Fed did not announce any new stimulus," kata Dominick Chirichella, senior partner  pada Energy Management Institute di New York. "Now investors will wait for the ECB meeting tomorrow and see what its  president, Mario Draghi, will say," tambahnya.

EURO ZONE

• Sektor  manufaktur  zona  euro  memburuk  bulan  lalu  dipicu  melemahnya  output,  memperparah  krisis  ekonomi  yang  tengah  berlangsung  juga  menekan  order ekspor akibat melemahnya sektor manufaktur di Cina dan India.  

• Survey terhadap ribuan pabrikan di seluruh dunia menunjukkan aktifitas manufaktur di 17 negara zona euro mengalami kontraksi dalam 8 bulan berturut‐ turut di periode Juli. 

• Manufaktur terlihat memburuk di Italia, Spanyol dan Yunani, juga di 2 negara terbesar perekonomiannya di zona euro yaitu Perancis dan Jerman, demikian  purchasing managers indexes (PMIs) menunjukkan. PMI di Inggris juga turun ke level terendah lebih dari 3 tahun. 

• Sementara  di  negara  terbesar  perekonomiannya  se‐Asia,  yaitu  China  dan  India,  yang  selama  ini  mampu  bertahan  dari  pengaruh  buruk  krisis  ekonomi  Eropa dan memburuknya ekonomi AS, order ekspor di kedua negara tersebut terlihat melemah dan output terhambat. 

• Dolar menguat terhadap euro usai sidang The Fed yang mengatakan bahwa pemulihan ekonomi telah kehilangan momentumnya tahun ini. The Fed juga  terlihat tidak lagi menawarkan stimulus moneter baru meskipun memberikan sinyal adanya kemungkinan pembelian obligasi lebih lanjut.  Euro terkoreksi hingga ke level intraday low $1.2235 dan terakhir bergerak di sekitar $1.2240. 

U.K.

• Sterling melemah tajam pada sesi Rabu, tertekan penguatan dolar AS terhadap mata uang utama dunia lainnya pasca hasil sidang The Fed yang belum memutuskan  adanya perubahan pada  kebijakan  moneter  Amerika.  Sebelumnya,  sterling  lebih  dahulu tertekan  rilis  data aktifitas  manufaktur  untuk  periode  Juli  yang  kembali  terkontraksi dan meredam harapan bahwa ekonomi Inggris akan segera bangkit dari kondisi resesi.  

• Buruknya  perkembangan  pada  sektor  manufaktur  tersebut  justru  meningkatkan  ekspektasi  bahwa  BoE  dalam  waktu  dekat  akan  menambah  stimulus  keuangan  untuk mendukung pertumbuhan ekonomi Inggris. Aktifitas sektor manufaktur tersebut terkontraksi ke level terendahnya sejak Mei 2009 antara lain terdampak dari  krisis Uni Eropa yang merupakan partner dagang terbesar Inggris. Survey PMI tersebut memperlihatkan penurunan ekspor ke level terparahnya sejak Februari 2009. 

• Sementara itu data lain menunjukkan bahwa harga rumah di Inggris mengalami penurunan 0,7 persen pada periode Juli, dan dalam basis antar tahun tercatat 2,6  persen lebih rendah dari tahun sebelumnya, merupakan penurunan tahunan terbesar sejak Agustus 2009. Data yang dilansir Nationwide tersebut memperlihatkan  penurunan 13 persen dari puncak harga rumah pada 2007, hampir setara dengan penurunan harga rumah di Amerika yang mencapai 15 persen. 

JAPAN

• Menteri Keuangan Jepang Jun Azumi mengatakan ia tidak akan mengabaikan setiap langkah yang mungkin dilakukan untuk meredam pergerakan tajam  yen. Bank sentral tidak perlu membeli aset asing untuk tujuan mempengaruhi mata uang. 

• Komentarnya tersebut terlihat kontras dengan beberapa anggota parlemen yang berpendapat bahwa BOJ harus membeli aset asing untuk melemahkan  yen dan dengan demikian mendukung sektor ekspor.  

• Komentar Azumi tersebut telah mendorong dolar untuk terkoreksi terhadap yen ke level terendah sejak 1 Juni di 77.90 yen. 

• Rilis  data  manufaktur  Cina  yang  mengecewakan  juga  turut  menekan  dolar  setelah  menggugurkan  harapan  ditingkatkannya  dukungan  kebijakan  kemungkinan membantu mengerem perlambatan ekonomi negara tersebut. Indeks PMI manufaktur Cina turun ke level terendah 8 bulan di 50.1 di bulan  Juli dari 50.2 di bulan Juni sebelumnya, mengisyaratkan sektor hampir tidak mengalami pertumbuhan. 

• Namun  di  sesi  New  York,  dolar  berhasil  rebound  dan  mencatat  menguat  terhadap  yen  usai  sidang  The  Fed  yang  mengatakan  bahwa  pemulihan  ekonomi  telah  kehilangan  momentumnya  tahun  ini.  The  Fed  juga  terlihat  tidak  lagi  menawarkan  stimulus  moneter  baru  meskipun  memberikan  sinyal  adanya  kemungkinan  pembelian obligasi lebih lanjut. Dolar melonjak ke level intraday high 78.50 yen dan terakhir bergerak di sekitar 78.45 yen. 

AUSTRALIA

• Australian  dollar  naik  ke  level  tertinggi  bulanannya  Rabu  lalu  setelah  tumbuhnya  keraguan  pada  the  Fed  yang  akan  cukup  melakukan  dorongan  terhadap  perekonomian AS pada minggu ini.  

• Aussie <AUD=D4> berada disekitar level $1.0500, yang belakangan ini mengikuti kenaikannya ke level tertinggi $1.0541 pada overnight, level tertingginya sejak akhir  Maret. Aussie telah meningkat lebih dari tiga sen dari minggu lalu.  

• Harga Australian bond futures turun karena investor menunggu hasil dari meeting utama bank sentral di Eropa dan AS. 

• Dua laporan terpisah dirilis Rabu lalu yang mengkonfirmasi harga perumahan yang menghadapi sideways.  

• Menurut indeks pada pembangunan harga rumah dikota besar yang disusun oleh Australian Bureau of Statistics (ABS), harga‐harga dalam tiga bulan yang ditutup  bulan Juni naik 0.5 persen daripada tiga bulan sebelumnya, tetapi turun 2.1 persen dari tahun sebelumnya.  

• Indeks RP Data‐Rismark menunjukkan  rata‐rata nilai rumah  dikota besar naik hingga  0.6  persen pada bulan Juli dibandingkan bulan Juni, tetapi anjlok hingga  2.4  persen dari Juli tahun lalu.

SWISS

• Rabu lalu Swiss mengalami libur nasional pada tanggal 01 Agustus lalu, “National Holiday”. 

• Dengan Swiss franc menunjukkan pergerakan yang masih terbatas dalam hariannya. Level tertinggi hariannya berada dilevel 0.9837. 

Headline News 01.08.12

US & GLOBAL

• Bursa saham AS jatuh pada sesi Selasa, sementara bursa saham Eropa mengakhiri penguatan tajam dalam 3‐sesi berturut  dan  harga  minyak  tergelincir  seiring  kecemasan    bahwa  bank  sentral  mungkin  belum  akan  memberikan  stimulus  yang  cukup untuk memadamkan kekhawatiran tentang perlambatan global. Ekuitas dan minyak telah menguat sejak Presiden  ECB  Mario  Draghi  mengatakan  bahwa  pihaknya  akan  melakukan  segenap  upaya  untuk  menyelamatkan  euro.  Pasar  bertaruh  bahwa  ECB  akan  mengumumkan  pembelian  obligasi  dalam  sidangnya  sesii  Kamis  untuk  menurunkan  biaya  pinjaman Spanyol dan Italia. 

• Lesunya  pertumbuhan  di  Amerika  Serikat  juga  telah  menimbulkan  harapan  bahwa  The  Federal  Reserve,  yang  memulai  pertemuan  dua  hari  pada  hari  Selasa,  akan  meningkatkan  pembelian  obligasi,  meskipun  sebagian  besar  ekonom  memprediksi The Fed masih akan menahan kebijakan tersebut hingga September. Para analis memprediksi bahwa dengan  kenaikan harga rumah di Amerika yang naik selama empat bulan berturut‐turut dan membaiknya consumer confidence juga  akan membuat The Fed menahan diri. 

• Euro  <EUR=>  tercatat  naik  0,3  persen  ke  1,2302.  Sementara  itu  obligasi  pemerintah  AS  bergerak  dalam  kisaran  relatif  sempit  dalam  sebagian  besar  sesi,  berakhir  sedikit  lebih  tinggi  pada  sesi  Selasa.  Obligasi  tenor  10‐tahun  pemerintah  Amerika  <US10YT=RR>  harganya  naik  7/32  dengan  imbal  hasil  berada  pada  1,48  persen.  Namun  beberapa  analis  mengatakan kebijakan ECB mungkin belum dapat memenuhi harapan, terutama jika berita dari zona euro terus memburuk.  Arus  keluarnya  aliran  dana  dari  Spanyol  semakin  meningkat  pada  Mei  sementara  defisit  pemerintah  negara  tersebut  semakin membumbung, menimbulkan kekhawatiran bahwa Spanyol pada akhirnya akan membutuhkan bailout dalam skala  penuh. 

• Terjadinya perdebatan internal dalam ECB bisa berarti bahwa tindakan yang drastis belum akan ditempuh. Pasar obligasi  Jerman  mencerminkan  kekhawatiran  tersebut  seiring  melebarnya  premi  antara  permintaan  investor  untuk  memegang  obligasi Spanyol tenori 10‐tahun terhadap obligasi Jerman. 

• Bursa saham Eropa, yang mencatat kinerja bulanan terbaik sejak Oktober dengan kenaikan lebih dari 5 persen dalam tiga  sesi  terakhir,  berakhir  melemah.  FTSE  300  EUROFIRST  index  <FTEU3.>  turun  0,9  persen.  Investor  terpengaruh  oleh  lemahnya perkiraan pendapatan dari Deutsche Bank dan bank‐bank besar lainnya. Krisis utang zona euro telah merugikan  pendapatan. 

• Di pasar AS, Dow Jones Industrial Average <DJI.> turun 64,33 poin atau 0,49 persen, ke 13,008.68. Indeks Standard & Poor  500  <.  SPX>  turun  5,98  poin  atau  0,43  persen,  ke  1,379.32.  Nasdaq  Composite  Index  <IXIC.>  turun  6,32  poin  atau  0,21  persen, ke 2,939.52. Sebanyak 321 dari perusahaan‐perusahaan pendukung S&P 500 telah melaporkan laba kuartalan, dan  sebanyak 67,3 persen berhasil mengungguli ekspektasi analis.  

• Kinerja  komoditas  mendapat  dukungan  dari  laporan  kantor  berita  resmi  Xinhua  mengutip  Perdana  Menteri  China  Wen  Jiabao yang mengatakan bahwa Cina akan meningkatkan dukungan kebijakan fiskal dan moneter terhadap perekonomian  pada  semester  kedua  tahun  ini.  Minyak  mentah  Brent,  yang  mencatat  kenaikan  terbesar  bulanan  pada  bulan  Juli  sejak  Februari, turun 2,06 USD ke 104,14 USD per barel, sementara minyak mentah AS <CLc1> turun 2,40 USD ke 87,38 USD per  barel. Minyak mentah Brent mencatat kenaikan 7 persen selama Juli, sementara minyak mentah AS membukukan kenaikan  bulanan 3,65 persen. Harga spot emas  <XAU=> turun 7,43 USD menjadi 1,613.00 USD per troy ounce menjelang sidang  ECB. 

GOLD & COMMODITIES

• Emas  merosot  Selasa  lalu  karena  aksi  ambil  untung  investor  setelah  kenaikannya  minggu  lalu,  karena  pasar  mempertimbangkan dari prospek tambahan stimulus moneter dari AS dan ECB minggu ini.  

• Logam mulai sempat naik melewati level $1,625 per ons untuk pertama kalinya sejak pertengahan –Juni Jumat lalu dan  euro  mencapai  level  tertingginya  dalam  tiga  minggu  terhadap  dollar  setelah  Presiden  ECB  Mario  Draghi  berjanji  untuk  melakukan apapun yang penting untuk melindungi mata uang tunggal dari kejatuhannya.  

• Tetapi  kenaikan  telah  kehilangan  momentum  karena  investor  mempertimbangkan  prospek  Draghi  yang  mengecewakan  pasar.  Sementara  itu  ECB  telah  menaikkan  ekspektasi  dari  semacam  pengumuman  pada  berkembangnya  krisis  utang,  tindakan nyata yang masih mungkin untuk minggu ini.  

• "Uncertainty is growing regarding the outcome of the ECB meeting on Thursday. In this context, the gold market may trade  largely sideways ahead of the meeting," kata Anne‐Laure Tremblay, analis pada BNP Paribas.

OIL & COMMODITIES

• Harga  oil  melorot  dalam  rangkaian  dua  harinya  Selasa  lalu  dari  ekspektasi  bahwa  potensi  stimulus  bank  sentral  tidak  mungkin cukup untuk menghidupkan kembali adanya pertumbuhan ekonomi dan karena harapan yang meredup dari the  Fed AS yang akan bertindak minggu ini untuk mendorong pertumbuhan.  

• Data yang mendukung dari AS, termasuk tingginya harga perumahan, meningkatnya consumer confidence dan dorongan  aktivitas bisnis di Midwest, dianggap sebagai menurunkan kesempatan stimulus dari the Fed ketika meeting dua hari yang  berakhir hari Rabu.  

• Persediaan crude AS merosot hingga 11.6 juta barrel dalam mingguannya sampai 27 Juli, API melaporkannya, penurunan  tajam yang lebih dari 700.000 barrel pada perkiraan dari polling Reuters oleh analis. 

• "Oil prices are lower on the paradox of slightly better economic data in the form of the Chicago PMI and the consumer  confidence reading," kata John Kilduff, seorang mitra pada Again Capital LLC di New York.  

EURO ZONE

• Euro bergerak menguat terhadap dolar dan yen pada hari Selasa dipicu ekspektasi ECB kemungkinan akan melanjutkan aksinya untuk membantu mengatasi krisis  utang kawasan dalam pekan ini. 

• Spekulai berkembang bahwa ECB akan melanjutkan program pembelian obligasi guna membantu menurunkan biaya pinjaman yang tinggi yang dialami Spanyol dan  Italia, setelah Presiden ECB Mario Draghi, pekan lalu menegaskan akan melakukan segala upaya untuk menyelamatkan zona euro dari keruntuhan. 

• ECB akan menggelar sidangnya pada hari Kamis, sehari setelah The Fed mengakhiri sidang regulernya yang digelar selama 2 hari. 

• Euro menguat ke level intraday high $1.2329, masih di bawah level tertinggi 3 pekan di $1.2389 yang dicapai pekan lalu. Euro terakhir tercatat bergerak di sekitar  $1.2316, naik 0.5%. Euro juga menguat 0.4% terhadap yen di 96.16 yenSementara itu, dolar turun 0.1% terhadap yen ke 78.09 yen. 

• Investor juga tengah menantikan hasil sidang The Fed yang akan berakhir hari Rabu waktu GMT atau Kamis dini hari WIB. Sementara The Fed kemungkinan akan  menunda program pembelian obligasi untuk saat ini, sejumalh analis memperkirakan The Fed kemungkinan akan mengadopsi stimulus moneter dalam beberapa  bulan kedepan.

U.K.

• Sterling melemah terhadap dolar AS dan mata uang utama dunia lainnya, tertekan pernyataan pemeringkat Moody’s yang menetapkan outlook  negatif bagi peringkat kredit Inggris. Juga dilaporkan maraknya pembelian akhir bulan pada cross currency antara euro terhadap poundsterling,  hal mana kemudian turut menekan kinerja sterling terhadap dolar AS. 

• Para analis memperkirakan mayoritas mata uang utama dunia akan bergerak dalam kisaran relative sempit, menjelang sidang ECB yang menjadi  pusat perhatian pekan ini. Dimana apabila ECB menerapkan kebijakan yang cukup kredibel maka akan meningkatkan minat investor terhadap  aset beresiko, dan mendukung kinerja sterling terhadap dolar AS. Namun sebaliknya jika ternyata keputusan ECB mengecewakan pelaku pasar  maka akan menekan kinerja euro dan mata uang berimbal hasil tinggi lainnya. 

• Ekonomi Inggris diperkirakan masih akan mengalami pelemahan pada 2012 setelah kontraksi mengejutkan pada triwulan kedua 2012 terdesak  krisis Uni Eropa dan lemahnya pemrintaan domestic, demikian berdasarkan perkiraan ekonom OECD. Lebih lanjut OECD memperkirakan ekonomi  Inggris  akan  hanya  akan mencapai  0,5  persen  dalam  basis  antar  tahun,  dibawah  pekrirakan  pemerintah  sebesar  0,8  persen. 

JAPAN

• Aktifitas di sektor manufaktur Jepang turun di bulan Juli di level terpesatnya sejak gempa bumi tahun lalu menyusul melambatnya pertumbuhan ekonomi  di Eropa dan Cina telah mengurangi permintaan terhadap komoditi ekspor Jepang.  Markit/JMMA  Japan  Manufacturing  Purchasing  Managers  Index  (PMI)  turun  ke  47.9  di  bulan  Juli  dari  49.9  di  bulan  Juni.  Level  di  bawah  50  mengindikasikan sektor manufaktur masih mengalami kontraksi, dimana hal ini adalah untuk kedua kalinya secara berturut‐turut sekaligus menunjukkan  kontraksi tertajamnya sejak April 2011, sebulan setelah bencana gempa bumi dan tsunami memporakporandakan wilayah Jepang di bagian pantai Timur  Laut. 

• Data  lain  menunjukkan  tingkat  pengangguran  turun  di  bulan  Juni,  dan  ketersediaan  pekerjaan  meningkat,  mengindikasikan  belanja  rekonstruksi  membantu mendukung peningkatan pasar tenaga kerja. Tingkat pengangguran turun ke 4.3% di bulan Juni dari 4.4% di bulan Mei. 

AUSTRALIA

• Euro melemah 0.2 persen terhadap Australian dollar ke level A$1.1656 <EURAUD=R>, setelah mencapai level terendahnya disekitar level A$1.1646  sehari sebelumnya.        

• Aussie dan high‐beta currencies lainnya, yang mana secara relatif volatil dan cenderung menguntungkan ketika investor optimis mengenai outlook  dari ekonomi global yang naik, telah berada diantara kinerja terbaiknya baru‐baru ini.   

• Beberapa mata uang telah mendapat dorongan dari ekspektasi pasar dari keduanya ECB dan the Fed yang mendekati untuk memberikan lebih  banyak bantuan untuk perekonomian mereka masing‐masing.   

• Aussie naik 0.3 persen ke level $1.0526 <AUD=D4>, yang telah mencapai level tertinggi empat bulannya di level $1.0538 pada awal Selasa lalu.   

• Harga Australian  bond futures  sebenarnya unchanged,  karena  investor  masih  berhati‐hati  kedepannya  dari  meeting penting  bank  sentral  akhir  minggu ini. 

SWISS

• Euro naik ke level tertingginya dalam satu bulan terhadap Swiss franc Selasa lalu, dengan para trader mencatatkan permintaan akhir bulan untuk  mata uang tunggal yang dibantu lebih lanjut menjauh dari level dasar 1.20 franc yang diberlakukan oleh Swiss National Bank.  

• Euro <EURCHF=> naik ke level 1.20209 francs pada trading platform EBS, level tertingginya sejak awal Juli dari aksi beli oleh real money investors,  ungkap para trader. Stops loss orders dilaporkan diatas level 1.2040 francs.  

• "It  looks  nothing  more  than  month‐end  related  ‐  it's  traded  higher  the  past  two  month‐ends,"  ungkap  seseorang  dari  London‐berbasiskan  FX  trader.  

• Swiss National Bank <SNBN.S> membukukan 6.5 milyar francs dalam semester pertamanya tahun 2012 termasuk lebih dari lima milyar dalam  keuntungan  pada  posisi  foreign  currency‐nya,  kemungkinan  menghapus  kritik  dari  kebijakan  untuk  mengintervensi  pasar  keuangan  untuk  membatasi the franc. 

Headline News 31.07.12

US & GLOBAL

• Bursa saham global ditutup beragam pada sesi Senin di tengah ekspektasi bahwa European Central Bank dan The Federal  Reserve akan mengambil langkah untuk mendukung pemulihan ekonomi pada sidangnya pekan ini, namun euro melemah  terhadap  dolar di tengah kekhawatiran bahwa tindakan  bank sentral tersebut belum akan memenuhi ekspektasi pelaku  pasar dan kurang agresif. Meskipun demikian, ada harapan kuat bahwa ECB akan bertindak tegas untuk mengendalikan  krisis utang zona euro tatkala bersidang Kamis 02 Agustus mendatang, jika bertumpu pada pernyataan Presiden ECB Mario  Draghi pekan lalu bahwa bank sentral akan melakukan apa pun untuk menjaga euro. Tapi ada keraguan bahwa The Fed  masih akan menunggu hingga September untuk meluncurkan stimulus tambahan pada ekonomi Amerika. 

• Euro jatuh terhadap dolar untuk pertama kalinya dalam empat sesi di tengah kekhawatiran bahwa langkah ECB mungkin  mengecewakan investor yang mengharapkan langkah drastis untuk mengatasi krisis utang. Euro <EUR=> turun 0,5 persen  ke 1,2258.  

• Indeks bursa saham global MSCI <MIWD00000PUS.> naik 0,4 persen. Indeks FTSEurofirst 300 <FTEU3.> menguat 1,6 persen  kei 1,072.97 poin, penutupan tertinggi sejak 2 April setelah melonjak lebih dari 5 persen dalam tiga sesi terakhir. 

• Namun  bursa  Wall  Street  ditutup  melemah  karena  para  investor  berhenti  sejenak  setelah  indeks  menguat  diatas  level  13.000 untuk pertama kalinya sejak awal Mei dan indeksi S&P 500 mencatat kinerja dwi‐harian terpesat sejak Desember.  Indeks Dow Jones Industrial Average <DJI.> turun 2,65 poin, atau 0,02 persen, ke 13,073.01. Indeks Standard & Poor 500 <.  SPX> turun 0,67 poin atau 0,05 persen, ke 1,385.30. Nasdaq Composite Index <IXIC.> turun 12,25 poin atau 0,41 persen, ke  2,945.84. Saham blue chip Wal‐Mart Stores <WMT.N> dan AT & T <TN> mencapai levl tertinggi dalam 52 pekan terakhir.  Saham Wal‐Mart naik 0,6 persen, sedangkan AT&T naik 0,8 persen. 

• Minyak  mentah  Brent  untuk  pengiriman  September  <LCOU2>  turun  27  sen  ke  106,20  USD  per  barel,  turun  27  sen,  sementara minyak mentah NYMEX untuk pengiriman September <CLU2> turun 35 sen ke 89,78 USD per barel, turun 35  sen. Harga spot emas <XAU=> turun 0,3 persen ke 1,618.09 USD per ounce. 

• Di  pasar  obligasi  Amerika,  obligasi  tenor  10‐tahun  <US10YT=RR>  naik  13/32,  dengan  imbal  hasil  pada  1,4985  persen.  Kebijakan  bank sentral  bisa  mendorong kinerja  aset berisiko,  sehingga  melemahkan  obligasi yang  tergolong  safe haven.  Namun  langkah  bank  sentral  tersebut  juga  bisa  mendukung  aset  berisiko  dan  obligasi  secara  bersamaan,  terutama  jika  termasuk pembelian lebih banyak obligasi oleh The Fed di open market. 

• Aliran investasi ke obligasi pemerintah Jerman melambat, menjaga harga obligasi tersebut mendekati level terendah dalam  3‐pekan.  Bundesbank  menentang  kembalinya  ECB  dalam  pembelian  obligasi  di  pasar  sekunder  serta  pemberian  izin  perbankan untuk dana penyelamatan zona euro.  

GOLD & COMMODITIES

• Emas diperdagangkan sedikit berubah Senin lalu setelah rangkaian rally empat harinya, membawa isyarat dari pelemahan  euro kedepannya meeting penting dari bank sentral minggu ini, karena investor kembali mempertibangkan prospek dari  European Central Bank yang mengambil langkah terkini untuk menggempur krisis utang zona euro.  

• Logam mulai naik 2.5 persen minggu lalu, merupakan kinerja mingguan terbaiknya dalam delapan minggu, setelah Presiden  ECB Mario Draghi berjanji untuk melakukan apapun yang penting untuk menopang euro.  

• Tetapi meeting ECB kedepannya Kamis ini, yang mana akan melihat tanda‐tanda dari janji Draghi yang akan mendukung  kembali tindakannya, yang telah menekan logam mulia dari kenaikannya, meskipun masih menyisakan dukungan dibawah  level $1,620 per ons.  

OIL & COMMODITIES

• Brent crude oil merosot untuk pertama kalinya dalam rangkaian kenaikan lima harinya Senin lalu karena tanda‐tanda dari  melemahnya  produksi  dari  OPEC  pada  bulan  Juli  dibayangi  berkenaan  dengan  ekspektasi  langkah  stimulus  dari  AS  dan  Eropa yang kemungkinan tidak cukup untuk menaikkan rapuhnya perekonomian mereka.  

• Supply  dari  12‐anggota  Organization  of  the  Petroleum  Exporting  Countries  (OPEC)  turun  hingga  450,000  barrel  per  hari  (bpd/barrels per day) pada bulan Juli menjadi 31.18 juta bpd, laporan Reuters menunjukkannya, karena sanksi dari Barat  kedepannya dari pemangkasan pasokan pada Iran dan berkenaan pengurangan pengapalan dari Angola, Saudi Arabia dan  Libia.  

• "The fundamentals are looking more constructive for the second half of this year, with the supply and demand balance now  close  to  a  deficit  compared  to  the  large  surplus  in  the  first  half,"  kata  Katherine  Spector,  commodity  strategist  pada  Canadian Imperial Bank of Commerce in New York.  

• "The bearish factor is liquidity. Trading has been relatively slow and hedge funds and other investors don't appear to want  to commit in the current economic environment."  

EURO ZONE

• Euro melemah pada sesi awal pekan ini, terhadap aussie dolar euro bahkan mencapai level terendahnya, ditunjang oleh kekhawatiran bahwa ECB pada sidangnya  Kamis 02 Agustus  ini belum akan mengambil langkah yang memenuhi ekspektasi pelaku  pasar dalam kerangka menyelesaikan  krisis hutang kawasan Uni Eropa.  Tingginya ekspektasi pelaku pasar akan keputusan ECB berkemban pesat setelah pada pekan lalu Presiden ECB – Mario Draghi menegaskan bahwa bank sentral akan  melakukan segala upaya yang dibutuhkan untuk mempertahankan euro. Pernyataan tersebut kemudian di amini oleh Kanselir Angela Merkel dan Presiden Francois  Hollande.  

• Beberapa analis memprediksi bahwa ECB kemungkinan akan mengaktifkan kembali program pembelian obligasi untuk menekan imbal hasil obligasi Spanyol dan  Italia,  meskipun  beberapa  analis  lainnya  skeptis  dengan  langkah  tersebut  karena  dalam  beberapa  kesempatan  Jerman  menolak  ide  tersebut.  Menteri  Ekonomi  Jerman – Philipp Roesler mengingatkan ECB mengenai dampak pembelian obligasi pemerintah dalam skala besar, sembari menekankan bahwa pemerintah Berlin  mengambil posisi bertentangan dengan langkah tersebut.  

• Sementara  itu  dari  pertemuan  antara  Menteri  Keuangan  Amerika  –  Timothy  Geithner  dengan  Menteri  Keuangan  Jerman  –  Wolfgang  Schaeuble,  keduanya  menyiratkan  kepercayaan  bahwa  anggota  Uni  Eropa  akan  dapat  mengimplementasikan  reformasi  dan  mencapai  integrasi  lebih  lanjut  dalam  penanganan  krisis  hutang  kawasan  tersebut.  Keduanya  menekankan  pentingnya  kerjasama  internasional  dan  koordinasi  untuk  mencapai  ketahanan  keuangan  publik,  menekan  ketidakseimbangan makroekonomi global dan mengembalikan pertumbuhan ekonomi. 

U.K.

• Awal pekan ini sterling melemah terhadap dolar AS mengikuti pelemahan kurs euro terhadap dolar AS. Pelemahan sterling juga turut dipengaruhi  oleh rilis data‐data ekonomi Inggris yang melemah dan perhatian para investor mengenai langkah ECB yang dikhawatirkan tidak bisa memenuhi  ekspektasi para ekonom. Sebagai partner dagang terutama produk ekspor asal Inggris, perkembangan penanganan krisis Uni Eropa merupakan  salah satu faktor yang mempengaruhi kinerja sterling, berkaitan dengan prospek pertumbuhan ekonomi Inggris kedepannya. 

• Namun demikian, sterling masih tercatat menguat terhadap euro, seiring tekanan dari para investor yang khawatir bahwa sidang ECB pada Kamis  02 Agustus belum dapat memenuhi harapan para pelaku pasar. Perhatian pelaku pasar masih terfokus pada perkembangan penanganan krisis  hutang Uni Eropa dan juga prospek pemberlakuan pelonggaran kuantitatif dari The Fed yang akan mengadakan pertemuan pada pekan ini.  

• Sementara itu data memperlihatkan mortgage approvals di Inggris mengalami pelemahan pada periode Juni, mencerminkan kondisi ekonomi  yang masih lemah. Aktifitas pembelian rumah menurun ke level terendah sejak 1‐1/2 tahun terakhir dan money supply mengalami penurunan  dalam basis antar tahun ke level terendahnya sejak 1983. 

JAPAN

• Yen  melanjutkan  penguatannya  terhadap  dolar  AS  dan  euro  ditunjang  oleh  masih  luasnya  kekhawatiran  para  pelaku  pasar  terhadap  berbagai  kemungkinan  berkaitan  sidang  ECB  dan  The  Fed  pekan  ini  yang  diperkirakan  belum  akan  memenuhi  ekspektasi  para  investor,  hal  mana  kemudian  mengalihkan minat investor pada aset safe haven termasuk yen. Hingga akhir sesi New York, yen ditutup pada kisaran 78.16 terhadap dolar AS dan ditutup  melemah pada level 95.80 terhadap euro, gagal melanjutkan penguatannya pada 3‐sesi sebelumnya.  

• Data  memperlihatkan  bahwa  industrial  output  Jepang  untuk  periode  Juni  mengalami  pelemahan,  atau  tercatat  turun  dalam  3‐bulan  terakhir  secara  beruntun,  meningkatkan  kekhawatiran  akan  perlambatan  permintaan  global  yang  berdampak  langsung  pada  ekonomi  terbesar  ketiga  dunia  tersebut.  Perlembatan ekonomi Cina diperkirakan akan semakin melemahkan industrial output Jepang kedepannya, mengingat Cina merupakan salah satu partner  dagang  terbesar  Jepang.  Data  tersebut  sedikitnya  menggoyahkan  pandangan  Bank  of  Japan  bahwa  ekonomi  akan  bertumbuh  secara  moderat  dalam  beberapa  bulan  kedepan,  yang  antara  lain  ditunjang  oleh  membaiknya  permintaan  domestik,  dan  pulihnya  permintaan  luar  negeri. 

AUSTRALIA

• Permintaan bisnis untuk kredit telah melambat sejak dimulainya awal tahun, diperkirakan penurunan tajam dalam fase pertumbuhan ekonomi  dalam semester pertama tahun 2012.  

• Swedish crown naik ke level tertingginya dalam 12 tahun terhadap euro Senin lalu setelah data menunjukkan pertumbuhan ekonomi Swedia lebih  banyak menguat daripada ekspektasi dalam kuartal kedua.  

• Telah naik ke level 8.3775 crowns per euro <EURSEK=D4>, level tertingginya sejak September 2000. Juga telah mencapai mendekati level tertinggi  tiga bulannya terhadap dollar <SEK=>.  

• The  crown  juga  terdorong  bersamaan  dengan  pertumbuhan  dan  tingginya  yielding  mata  uang  berkenaan  dengan  ekspektasi  pertumbuhan  European Central Bank yang akan menyingkapkan langkah untuk menenangkan tingginya borrowing costs pada Spanyol dan Italia minggu lalu.  

• Ini mendorong Australian dollar <AUD=D4> ke level tertingginya dalam empat bulan terhadap dollar AS ke level US1.0508.

SWISS

• Swiss franc sempat mencatatkan pelemahan bersamaan dengan euro terhadap dollar Senin lalu, keduanya terdorong kembali dari level tertinggi  tiga harinya yang mana mengikuti janji dari Ketua European Central Bank Mario Draghi yang berjanji untuk mengambil langkah‐langkah yang  dibutuhkan untuk menyelamatkan euro.  

• The franc telah mencatatkan bersamaan dengan euro sejak  Swiss National Bank membatasi level 1.20 per euro akhir September karena investor  melepas mata uang tunggal yang mendorong the safe‐haven unit naik 20 persen dalam beberapa bulan.  

• "There was some short covering in euro last week, with the franc following it higher. In the euro franc, we're currently talking about one pip‐ movements, and the liquidity isn't brilliant," ungkap seorang trader.  

Headline News 30.07.12

US & GLOBAL

• Bursa saham rally Jumat lalu dari ekspektasi European Central Bank yang akan menangani tingginya borrowing cost yang  mendera Spanyol dan Italia, tetapi euro membagi kenaikannnya dari ketidakpastian pasar mengenai tindakan spesifik yang  diambil.  

• Indeks  S&P  500  ditutup  pada  level  tertingginya  sejak  awal  bulan  Mei,  naik  dari  didepannya  setelah  Bloomberg  News  mengatakan Presiden ECB Mario Draghi akan bertemu dengan Presiden Bundesbank Jens Weidmann untuk mendiskusikan  beberapa langkah, termasuk pembelian obligasi, untuk membantu zona euro.  

• Pemerintah Perancis dan Jerman mengatakan mereka "determined to do everything to protect the euro zone" (bertekad  melakukan  segalanya  untuk  melindungi  zona  euro)  dan  mata  uang  tunggalnya.  Pernyataan  bersama  diserukan  mirip  komentar Draghi Kamis sebelumnya, tetapi dalam komentarnya Jumat lalu, Bundesbank Jerman kembali mendesak pada  janji dari Draghi. 

• Indeks Dow Jones industrial average <.DJI> naik 187.73 poin, atau 1.46 persen, ke level 13,075.66. Indeks S&P 500 <.SPX>  bertambah 25.95 poin, atau 1.91 persen, ke level 1,385.97. Indeks Nasdaq Composite <.IXIC> menguat 64.84 poin, atau  2.24 persen, ke level 2,958.09.  

• Indeks FTSEurofirst 300 <.FTEU3> melejit 1.3 persen untuk ditutup dilevel 1,056.51. Indeks MSCI dari saham‐saham global  <.WORLD> meningkat 1.8 persen untuk ditutup dilevel 1,250.02.  

• Harga tembaga naik 1.3 persen <CMCU3> sementara itu harga Brent <LCOc1> dan U.S. oil <CLc1> menguat dalam rangkaian  empat harinya, meskipun keduanya masih melemah dalam mingguan setelah anjloknya Senin lalu.  

• Euro membagi kenaikannya setelah mencapai level tertinggi tiga minggunya versus dollar AS. Terakhir telah naik 0.3 persen  ke  level  $1.2318,  setelah  mencapai  level  tertingginya  $1.2389.  Selasa  sebelumnya  mata  uang  tunggal  melorot  ke  level  terendah dalam dua tahunnya pada level $1.2040.  

• Karena  investor  mengarah  secara  relatif  pada  aset‐aset  beresiko,  investasi  pada  safe‐haven  anjlok.  Dengan  obligasi  bertenor  10‐tahun  obligasi  AS/U.S.  Treasury  note  <US10YT=RR>  turun  29/32,  sementara  itu  yield  naik  menjadi  1.534  persen. 

GOLD & COMMODITIES

• Emas naik tapi memangkas kenaikan level tertingginya Jumat lalu setelah data resmi menunjukkan pertumbuhan ekonomi  AS  melambat  dalam  kuartal  keduanya  seperti  ekspektasi  dan  sentimen  konsumen  anjlok,  tetapi  pelemahan  dollar  dari  prospek bahwa the Fed dapat memompa lebih banyak uang ke dalam negara dengan perekonomian terbesar didunia yang  mendukung logam mulia.  

• Logam  mulia  naik  0.5  persen  dalam  hariannya  dan  telah  mendorong  kenaikan  terbesar  mingguannya  dalam  delapan  minggu, didukung oleh janji dari Presiden ECB. 

• Gross  domestic  product  AS  mengalami  ekspansi  pada  1.5  persen  dalam  tahunan  antara  bulan  April  dan  Juni,  level  terendahnya  sejak  kuartal  ketiga  tahun  2011,  Commerce  Department  mengatakannya  Jumat  lalu,  karena  konsumen  berbelanja pada fase terlambatnya dalam tahunan.

OIL & COMMODITIES

• Oil  naik  dalam  rangkaian  empat  harinya  Jumat  lalu  pada  perdagangan  yang  choppy  karena  harapan  dari  lebih  besarnya  stimulus  dari  the  Fed  AS  yang  didorong  oleh  data  yang  menunjukkan  pertumbuhan  ekonomi  AS  yang  melambat  dalam  kuartal kedua seperti ekspektasi.   

• Crude futures yang berdenominasi dollar menerima tambahan dukungan dari penguatan euro setelah pemimpin Perancis  Francois  Hollande  dan  Kanselir  Jerman,  Angela  Merkel,  mengatakan  setelah  panggilan  telpon  dimana  mereka  bertekad  untuk melakukan yang mereka bisa untuk menjaga mata uang tunggal.  

• Komentar Perancis dan Jerman mengikuti pergerakan pasar saham dan oil Kamis sebelumnya setelah Presiden European  Central Bank Mario Draghi mengatakan ECB siap untuk melakukan apapun yang diperlukan dalam amanah untuk menjaga  euro. 

EURO ZONE

• Euro menguat ke level tertinggi 3 pekan terhadap dolar di tengah kondisi perdagangan yang cukup fluktuatif di akhir pekan menyusul  munculmya spekulasi bank sentral Eropa kemungkinan akan mengambil langkah lanjutan untuk membendung meluasnya krisis utang,  namun minimnya rincian mengenai langkah‐langkah yang akan ditempuh telah membatasi penguatan euro. 

• Euro menguat ke level intraday high setelah Bloomberg melaporkan bahwa Presiden ECB Mario Draghi akan bertemu dengan kepala  Bundesbank Jerman, Jens Weidmann, untuk membahas sejumlah langkah termasuk pembelian obligasi, untuk meredam berkembangnya  krisis utang kawasan. Weidmann adalah anggota dewan kehormatan ECB. 

• Euro terakhir bergerak di sekitar $1.2305, setelah mencatat intraday high di $1.2389, level terbaiknya sejak 6 Juli. Euro juga menguat  0.7% ke 96.72 yen. Sejumlah komentar positif dari pejabat ECB telah mengangkat euro dari level terendah 2 tahun di $1.2040. 

• ECB yang telah memangkas suku bunganya ke level terendah di awal bulan Juli, akan kembali menggelar sidangnya hari Kamis pekan ini  untuk  memutuskan  tingkat  suku  bunga  dan  membahas  langkah‐langkah  kebijakan.  Bank  sentral  sebelumnya  telah  membeli  obligasi  pemerintah di pasar sekunder untuk menekan yield.  

• Dalam sepekan, euro tercatat naik 1.5% terhadap dolar, kenaikan terbesar sejak pekan yang berakhir per 10 Juni. Terhadap yen, dolar  menguat 0.5% ke 78.56 yen dan naik 0.2% dalam sepekan setelah Departemen Perdagangan AS melaporkan pertumbuhan ekonomi AS  melambat, sesuai perkiraan, di kuartal kedua. 

• Hasil data GDP‐Q2 AS tersebut nampaknya belum cukup untuk memaksa The Fed mencetak uang lebih banyak dalam waktu dekat. Pasar  akan mencermati sidang The Fed pekan ini untuk melihat langkah strategis apa yang akan dilakukan The Fed guna memacu pemulihan  ekonominya.

U.K.

• Pound naik ke level tertingginya dalam lima minggu terhadap dollar Jumat lalu tetapi pelemahan terhadap euro pada spekulasi European  Central Bank dan pemerintah zona euro akan meningkatkan tindakan untuk membendung krisis utang regional.  

• Surat kabar Perancis Le Monde melaporkan bahwa ECB dan pemerintah bersiap untuk intervensi dalam membawa turun borrowing costs  Spanyol dan Italia, sementara itu Kanselir Jerman Angela Merkel dan Presiden Perancis Francois Hollande berjanji untuk melakukan yang  mereka bisa dalam melindungi euro.  

• Pound telah bertahan secara relatif meskipun data pada awal minggu ini menunjukkan perkonomian Inggris melorot jauh dari ekspektasi  selama kuartal kedua.  

• Pound <GBP=D4> naik  0.3 persen ke level $1.5730 terhadap dollar, yang telah menguat ke level tertingginya $1.5768, yang tertekan  dengan euro dan mata uang utama lainnya.  

• Penguatan euro yang meluas <EURGBP=D4> naik 0.4 persen ke level tertinggi sembilan harinya 78.64 pence karena komentar terakhir  yang  dibuat  oleh  Presiden  ECB  Mario  Draghi  sehari  sebelumnya  dan  mendorong  investor  untuk  cut  short  positions  pada  mata  uang  tersebut.  

JAPAN

• Inflasi inti Jepang diluar dugaan turun di bulan Juni dari periode yang sama tahun lalu dipicu turunnya harga energi dan  deflasi ringan nampaknya akan terus berlanjut sehingga membuat perusahaan enggan untuk menaikkan upah akibat  ketidakpastian kondisi ekonomi global.  Data tersebut mengindikasikan BOJ masih di bawah tekanan untuk melonggarkan kebijakan moeneternya untuk  memastikan harga mulai naik dan untuk melindungi ekonomi dari tekanan akiba melonjaknya yen.  Inflasi inti tahunan Jepang turun 0.2% di bulan Juni, dibandingkan perkiraan 0% setelah mencatat turun 0.1% di bulan Mei. 

• Adapun data ekonomi Jepang yang akan dirilis hari Senin adalah industrial production m/m, dimana diprediksi naik di bulan  Juni dari bulan sebelumnya, dipicu meningkatnya produksi peralatan listrik dan mesin. Output diprediksi naik 1.5% di bulan  Juni setelah turun 3.4% di bulan Mei.  

AUSTRALIA

• Australian dan New Zealand dollar memperluas kenaikannya Jumat lalu, didorong oleh aksi short‐covering setelah kepala European Central  Bank berjanji untuk melindungi kejatuhan dari zona euro, yang membawa mata uang (tunggal) mencatatkan mengakhiri kenaikan level  tertinggi mingguannya.      

• Aussie  naik  ke  level  $1.0415  <AUD=D4>,  telah  mengalami  rally  0.8  persen  pada  overnight  ke  level  tertinggi  $1.0423.  Telah  naik  dua  setengah sen dari level $1.0170 terendah yang terjadi Rabu sebelumnya ketika kekhawatiran berkenaan dengan Spanyol yang kelihatan  kemungkinan jatuh lebih rendah.  

• Harga Australian bond futures melorot setelah Presiden European Central Bank (ECB) Mario Draghi mengatakan dia akan "do whatever it  takes to preserve the euro".  

• Kepala global Westpac dari interest rate strategy Russell Jones mengatakan komentar Dr Draghi's menunjukkan bahwa ECB bersiap untuk  melakukan lebih dari kebanyakan yang diharapkan orang. 

SWISS

• Awan melindungi perekonomian Swiss yang terdorong naik, indikator utama yang ditunjukkan Jumat lalu, karena bank sentral membatasi  pergerakan pada mata uang the franc yang membantu melindungi negara dari kejatuhan akibat krisis utang zona euro.   

• Indeks yang disusun oleh KOF research institute, penilaian ekonomi yang mengekspektasi kinerja dalam enam bulan, naik ke level 1.43  poin pada bulan Juli dari revisi 1.15 poin pada bulan Juni. Telah melewati rata‐rata perkiraan pada level 1.25 poin.  

• Ini merupakan kenaikan dalam rangkaian enam bulannya berturut‐turut.  

• Swiss  franc  diperdagangkan  dalam  gambaran  level  tertingginya  tiga  minggu  terhadap  dollar  Jumat  lalu,  menunjukkan  dukungan  dari  kepala European Central Bank Mario Draghi yang berjanji untuk mempertahankan zona euro bersama‐sama.  

• Untuk kemudian the franc mengalami penurunan dalam penutupan hariannya. 

Headline News 27.07.12

US & GLOBAL

• Euro dan bursa saham global menguat pada sesi Kamis setelah Presiden Bank Sentral Eropa Mario Draghi berjanji untuk  melakukan apapun yang diperlukan untuk melindungi zona euro dari keruntuhan. Komentar Draghi menunjang penurunan  imbal  hasil  obligasi  Spanyol  tenor  10‐tahun  <ES10YT=TWEB>  menjadi  dibawah  7  persen.  Pernyataan  Draghi  tersebut  ditujukan pada pasar obligasi, yang merupakan titik penting dari krisis zona euro karena pelaku pasar telah mengerek biaya  pinjaman Spanyol dan Italia. Dalam pernyataannya yang paling tegas hingga saat ini, Draghi mengatakan biaya pinjaman  yang tinggi yang harus dibayar beberapa negara untuk mendanai utang mereka masih berada dalam lingkup mandat ECB. 

• Dalam  sepekan  terakhir  tumbuh  kekhawatiran  bahwa  Yunani  akan  meninggalkan  zona  euro  dan  Spanyol  mendekati  kemungkinan  permintaan  bailout  skala  penuh.  Spekulasi  pun  telah  meningkat  bahwa  ECB,  yang  akan  mengadakan  pertemuan  pekan  depan,  sedang  mempertimbangkan  langkah‐langkah  baru  untuk  mengatasi  krisis  utang  zona  euro.  Namun  demikian  investor,  tetap  memfokuskan  diri  pada  berapa  lama  komentar  Draghi  itu  akan  mempengaruhi  pasar  apabila belum ada tindak lanjutnya. 

• Harapan juga semakin tinggia bahwa The Fed akan meningkatkan upaya untuk merangsang ekonomi AS pada awal pekan  depan, yang mana memberikan dukungan kinerja Wall Street lebih lanjut. Pejabat teras The Fed baru‐baru mengatakan  tindakan yang mungkin mereka ambil untuk meningkatkan pertumbuhan dan peningkatan perekrutan tenaga kerja. 

• Indeks Dow Jones Industrial Average <DJI.> naik 211,88 poin atau 1,67 persen ke 12,887.93. Indeks S&P500 <SPX.> naik  22,13 poin atau 1,65 persen, ke 1,360.02. Nasdaq Composite <IXIC.> menguat 39.01 poin atau 1,37 persen, ke 2,893.25.  Sedangkan  indeks  FTSEurofirst  <FTEU3.>  ditutup  naik  2,4  persen,  kenaikan  harian  terbesar  dalam  sebulan  terakhir,  dan  indeks MSCI <. MIWD00000PUS> naik 2,1 persen setelah jatuh dalam empat sesi berturut‐turut. 

• Euro naik secara singkat di atas 1.23, juga dibantu oleh data yang menunjukkan penurunan pending home sales Amerika.  Data  terpisah  sebelumnya  menunjukkan  jobless  claims  turun  pekan  lalu  mendekati  level  terendah  dalam  empat  tahun.  Data  Amerika  lainnya  menunjukkan  durable  goods  naik  pada  Juni  meskipun  durable  goods  ex‐defense  yang  merupakan  patokan  dari  rencana  belanja  bisnis  menurun,  menunjuk  pada  perlambatan  aktivitas  pabrik.  Para  ekonom  mengatakan  laporan  tersebut  tidak  terlalu  banyakmengubah  pandangan  bahwa  ekonomi  Amerika  terjebak  dalam  masa  sulit,  mendukung ekspektasi stimulus dari bank sentral. Euro <EUR=> berakhir menguat 1,02 persen ke 1,2280 setelah mencapai  session high di 1,2329. Setelah sempat menyentuh level terendah dalam dua tahun di 1,2040 pada Selasa. 

• Harga  untuk  obligasi  Jerman  tenor  10‐tahun  jatuh,  juga  harga  obligasi  Amerika.  Obligasi  Amerika  tenor  10‐tahun   <US10YT=RR>  turun  10/32,  dengan  imbal  hasil  di  1,44  persen.  Para  analis  mengatakan  komentar  Draghi  bisa  menjadi  referensi untuk rencana untuk dimulainya kembali skema pembelian obligasi ECB, yang dikenal sebagai Securities Markets  Programme  (SMP),  yang  tidak  digunakan  selama  berbulan‐bulan  namun  masih  ada.  Presiden  Komisi  Eropa  Jose  Manuel  Barroso  akan  mengadakan  pembicaraan  dengan  Perdana  Menteri  Yunani  Antonis  Samaras  di  Athena,  dimana  kreditur  internasional mencoba untuk memutuskan apakah akan meneruskan paket bailout senilai 130‐miliar euro kepada negara  tersebut. 

• Harga  minyak  menguat  pasca  komentar  Draghi,  dimana  data  pasar  kerja  Amerika  memberikan  dukungan  lebih  lanjut.  Minyak mentah jenis Brent <LCOc1> untuk pengiriman September naik 88 sen ke 105,26 USD per barel dan minyak mentah  Amerika <CLc1> untuk pengiriman September naik 42 sen ke 89,39 USD per barel. 

GOLD & COMMODITIES

• Harga emas naik dalam rangkaian tiga harinya dan sempat berada diatas level $1,620 per ons Kamis lalu setelah Presiden European Central Bank Mario Draghi mengatakan bank sentral siap untuk melakukan apapun untuk mempertahankan euro  juga harapan adanya monetary easing, yang mendorong mata uang tunggal versus dollar.  

• "Fundamentally, gold is definitely improved big time this morning because of comments by Draghi to save the euro, which  basically means he's going to print money," ungkap Adam Sarhan, chief executive pada Sarhan Capital. "If he prints money,  that means gold is going higher."  

• Euro <EUR=> melonjak lebih dari 1 persen terhadap dollar ke target kenaikan terbesar hariannya dalam sebulan, dengan  saham‐saham  Eropa  melonjak  lebih  dari  2  persen  dan  German  Bund  futures  turun  setelah  Draghi  mengatakan  euro  "irreversible". 

OIL & COMMODITIES

• Oil futures naik dalam rangkaian tiga harinya Kamis lalu, dengan Brent diatas level $105 per barrel, setelah bank sentral  Eropa  berjanji  akan  melindungi  zona  euro  dari  kejatuhannya,  sementara  itu  data  AS  menunjukkan  jobless  claims  turun  minggu lalu.  

• "The  comments  by  Draghi are likely  to  bring that confidence back,"  kata Eugen  Weinberg,  kepala  commodities  research  pada Commerzbank.  

• Perkembangan optimis menekan kekhawatiran mengenai perlambatan pertumbuhan global dan krisis utang zona euro.  

• Kepala  European  Central  Bank  Mario  Draghi,  berbicara  dalam  konferensi  di  London,  membawa  tanda‐tanda  penguatan  untuk melakukan apa yang dibutuhkan untuk mempertahankan zona euro, termasuk perjuangan dari tingginya borrowing  costs pemerintah.  

• Euro rally terhadap dollar dan mata uang utama lainnya dari komentar Draghi, yang mendorong investor dalam komoditas  yang berdenominasi dollar seperti oil dan tembaga untuk melakukan pembelian. 

EURO ZONE

• Euro melonjak ke level tertinggi dua minggu terhadap dolar pada hari Kamis, didukung oleh janji dari Gubernur Bank Sentral Eropa Mario Draghi bahwa bank sentral  akan melakukan apa pun untuk mempertahankan mata uang tunggal. Euro juga terangkat oleh meningkatnya minat pada aset‐aset beresiko setelah jumlah klaim  pengangguran mingguan AS turun di pekan lalu mendekati level terendah 4 tahun, memberikan harapan akan membaiknya pasar tenaga kerja AS. 

• Semua mata tertuju pada Draghi yang berjanji, pada konferensi di London, untuk melakukan apa saja yang diperlukan untuk melindungi zona euro dari keruntuhan,  termasuk memerangi biaya pinjaman pemerintah yang terlalu tinggi bagi negara‐negara seperti Spanyol dan Italia. 

• Euro melejit ke level intraday high di $1.2329, jauh di atas level intraday low di 1.2116 yang dicapai di awal sesi sebelum muncul komentar Draghi. Kenaikan euro ini  menunjukkan performa harian terbaiknya sejak 29 Juni. Euro terakhir tercatat naik 1% di sekitar $1.2275. Euro juga mencatat naik lebih dari 1% terhadap yen Jepang  ke 96.17 yen. Tetapi kalangan analis pasar skeptis terhadap kenaikan euro yang mungkin akan susah untuk dipertahankan akibat kekhawatiran tentang kemungkinan  Spanyol mengajukan permohonan bailout atau Yunani yang terpaksa meninggalkan zona euro. 

• Pasar akan menantikan sidang reguler The Fed pekan depan. Jika terindikasi The Fed akan menggulirkan quantitative easing jilid 3, maka akan mendorong penguatan  euro. Untuk itu, data GDP‐Q2 AS malam nanti akan dicermati pasar untuk melihat kemungkinan The Fed akan mengadopsi QE‐3. 

U.K.

• Sterling  melonjak  terhadap  dolar  AS  ditunjang  oleh  ekspektasi  pelonggaran  moneter  dari  Bank  of  England  dan  pernyataan  Presiden  ECB  –  Mario  Draghi  yang  menegaskan komitmennya untuk menjaga mata uang tunggal  Uni Eropa. Sterling mencatat kinerja harian terbaik sejak dalam beberapa pekan terakhir. Namun  demikian para analis mengingatkan bahwa penguatan sterling ini masih cukup rentan karena investor mulai berancang‐ancang memposisikan diri pada kemungkinan  pelonggaran moneter BoE baik dengan pelonggaran kuantitatif maupun pemangkasan suku bunga.  

• Berdasarkan jajak pendapat terakhir yang dilansir Reuters memperlihatkan terdapat 1/3 kemungkinan bahwa Inggris akan kehilangan peringkat kredit AAA yang  selama ini disandangnya. Kontraksi ekonomi triwulan kedua yang mencapai ‐0,7 persen dan terus berlanjutnya kekhawatiran pada penanganan krisis hutang Uni  Eropa merupakan faktor utama yang meningkatkan kemungkinan lepasnya peringkat kredit AAA tersebut. Apabila Inggris kehilangan peringkat kredit AAA tersebut,  maka  akan  meningkatkan  tekanan  pada  Menteri  Keuangan  –  George  Osborne  yang  terus  bertahan  dengan  program  penghematan  anggaran  meskipun  resesi  semakin mendalam. 

JAPAN

• Wakil Senior Menteri Keuangan Jepang Yukihisa Fujita mengatakan defisit perdagangan Jepang sudah terbilang “serius” dimana negara perlu mempertimbangkan  sejumlah langkah‐langkah alternatif untuk mencegah dampak negatif dari masalah ekonomi global terhadap perekonomian Jepang. Pernyataan ini muncul setelah  data perdagangan Jepang yang dirilis hari Rabu lalumenunjukkan defisit sebesar 2.92 trilyun yen di semester pertama tahun ini. Hal ini memberikan ancaman untuk  Jepang mengalami defisit tahunan berikutnya setelah mencatat untuk pertama kalinya sejak 1980 di tahun lalu. 

• Kementrian Keuangan Jepang juga mengupgrade asumsi ekonominya dengan mengatakan ekonomi Jepang telah menunjukkan pertumbuhan yang moderat dari  dampak gempa bumi dan tsunami, dipicu meningkatnya kegiatan di sektor rekonstruksi dan manufaktur. 

• Sementara itu, indeks harga konsumen (CPI) Jepang diprediksi masih tetap di bulan Juni dari periode tahun lalu, dipicu turunnya harga bensin dan minyak tanah.  Sejumlah analis yang disurvey oleh Dow Jones dan Nikkei memperkirakan core CPI Jepang, diluar harga makanan, masih stabil (0%) dari periode tahun lalu setelah  mencatat turun 0.1% di bulan Mei. Sedangkan untuk CPI secara keseluruhan nampaknya juga stabil (0%). 

• Dolar masih bergerak terbatas terhadap yen dan terlihat mengalami rebound setelah berhasil bertahan di atas areal 78.00 yen.  

AUSTRALIA

• Australian  dan  New  Zealand  dollar naik  Kamis  lalu  dari  harapan  untuk  stimulus  AS  yang  mendukung  pertumbuhan  dan  langkah  kebijakan  terkini  untuk  menjaga krisis utang zona euro dari makin mendalam kedepannya, meskipun sentimen masih rapuh.  

• Harga  Australian  bond  futures  telah  menurun  karena  kelihatan  sedikitnya  kemungkinan  akan  terjadinya  pemangkasan  tingkat  suku  bunga  oleh  Reserve  Bank of Australia (RBA) bulan depan.  

• Senior rates strategist ANZ Tony Morriss mengatakan sedikit turunnya dari ekspektasi gambaran inflasi kuartalan bulan Juni yang dilaporkan Rabu lalu yang  berarti tidak adanya peluang untuk pemangkasan tingkat suku bunga dalam jangka pendek.  

SWISS

• Euro  naik  secara  meluas  Kamis  lalu  setelah  Presiden  European  Central  Bank  Mario  Draghi  mengatakan  bank  akan  melakukan  apapun  untuk  mempertahankan euro, yang mendorong investor yang pada awalnya ingin melepas mata uang tunggal tersebut.  

• Euro  <EUR=>  naik  lebih  dari  1  persen  dalam  hariannya  versus  dollar  ke  level  $1.2288  pada  trading  platform  EBS,  setelah  dipicu  stop  loss  buy  orders  disekitar $1.2240‐50, ungkap para trader.  

• Mata uang tunggal juga naik lebih dari 1 persen terhadap safe haven Japanese yen, ke level 96.121 yen <EURJPY=R>.  

• Mata uang  safe  haven AS  berada dalam  tekanan yang meluas, sempat merosot 1 persen  terhadap  Swiss  franc ke level 0.97729  francs  <CHF=>. Untuk  kemudian ditutup dilevel 0.9780, terjadi penurunan pada the franc.