Headline News 24.03.11

U.S. & GLOBAL

•

Bursa  saham AS  ditutup  menguat ditopang oleh kenaikan saham-saham material,  namun  kenaikan harga  komoditas  dunia   akibat gejolak  di  Timur  Tengah  dan  Afrika

Utara  diperkirakan  akan menahan laju  penguatan bursa. Sebanyak 7.01  miliar lembar saham yang  berpindah tangan pada New York Stock  Exchange,  American  Stock

Exchange dan Nasdaq - dibawah rata-rata harian 8.07 miliar. Sementara itu harga minyak yang tinggi akan  menaikkan  keuntungan  perusahaan-perusahaan energi, tapi

di  sisi  lain  akan  memiliki  efek pada pertumbuhan  ekonomi dalam  jangka waktu kedepan. Indeks Dow Jones <. DJI> naik 67,39 poin  atau 0,56% ke  12,086.02,  S&P500

<SPX.>  naik 3,77 poin atau 0,29% ke 1,297.54 dan Nasdaq <. IXIC> naik 14,43  poin atau 0,54% ke 2,698.30.

•

Harga  emas  naik  mendekati  level  all-time  highnya  ditopang  oleh  rilis  data  new  home  sales  AS  yang  mencapai  level  terendah  yang  kemudian  kembali  mencuatkan

ekspektasi  perpanjangan  kebijakan  akomodatif  dari  The  Fed.  Emas  juga  mendapat  sokongan  dari  kemungkinan  jatuhnya  pemerintah  Portugis  yang menghidupkan

kembali  kekhawatiran  hutang  kawasan  Uni-Eropa.  Harga spot  emas  <XAU=>  naik  0,7%  ke  1,439.60  USD  per  ounce,  mendekati level  tertinggi  sepanjang  sejarah  di

1444.40 USD per troy ounce (high 07 Maret).

•

Harga  minyak mentah  AS ditutup  dilevel tertinggi  dalam  kurun  2-1/2 tahun terakhir menyusul serangan  roket  Palestina  terhadap Israel  yang  semakin  meningkatkan

risiko geopolitik  Timur  Tengah.  Harga  minyak mentah  Crude AS  untuk  pengiriman  Mei  <CLc1>  naik  78 sen  ke  105,75 USD  per  barel, menandai penutupan  tertinggi

sejak September  2008. Di London,  minyak mentah  berjangka Brent pengiriman  Mei <LCOc1> turun tipis 15  sen  ke 115,55 USD per barel  setelah  sempat naik hingga

116,40 USD.

•

Euro  melemah terhadpa  mata  uang  utama  dunia  lainnya, tertekan  kekhawatiran bahwa  Portugis  akan  memerlukan  bailout  seiring  penolakan pengetatan  anggaran

pemerintah oleh  Parlemen, yang kemungkinan  akan  menyebabkan  keruntuhan pemerintah.  Perdana  Menteri Jose  Socrates mengatakan  ia akan  mengundurkan  diri

jika rencana tersebut gagal dan Portugis kemungkinan besar akan terpaksa untuk mencari  bantuan asing.

•

Euro  melanjutkan pelemahannya  pasca  berita Portugis tersebut, meskipun investor  masih belum yakin seberapa  besar pasar  menyerap sentimen Portugis tersebut  ke

dalam  euro  saat  ini.  Sebelumnya,  seorang  juru  bicara  dari IMF  mengatakan  Portugal  tidak  meminta  program  pinjaman  dari  IMF,  pemerintah  Lisbon  juga menolak

spekulasi  sedang melakukan pembicaraan dengan IMF. Euro <EUR=> terakhir turun  0,6% terhadap dollar AS ke 1,4105.

•

Mayoritas  investor  memperkirakan penurunan euro akan tertahan oleh  tingginya ekspektasi kenaikan tingkat  suku bunga zona  euro. Prospek suku  bunga  yang lebih

tinggi,  dikombinasikan  dengan  proyeksi  bahwa  para  pembuat  kebijakan  Eropa  mempunyai  kemauan  untuk  menyelesaikan  krisis  utang,  diharapkan  untuk  menjaga

euro  dikisaran  level  1.40.  Yang  turut  menambah  sentimen  bearish  euro adalah  adanya  dokumen  yang  menunjukkan  pemimpin Eropa akan  memutuskan  bagaimana

meningkatkan dana talangan mereka baru pada Juni mendatang, bukan pada Euro Summit pekan ini.

•

Sterling tercatat  turun 0,8% ke 1,6242 <GBP=>  tertekan pemangkasan proyeksi  pertumbuhan Inggris  dan naiknya target hutang.  Dollar AS turun 0,1% terhadap yen ke 80,85 <JPY=>, dimana pasar masih waspada terhadap intervensi oleh otoritas uG7 ntuk mengekang penguatan  yen

Gold steady on euro zone, Mideast crisis worries

SINGAPORE | Wed Mar 23, 2011 9:20pm EDT

SINGAPORE (Reuters) - Gold prices held steady on Thursday after recent gains as worries over the euro zone debt crisis and unrest in the Middle East buoyed investors' interest in bullion.

FUNDAMENTALS

* Spot gold edged up $1.05 to $1,437.25 an ounce by 00:36 a.m. GMT (8:36 p.m. edt), after arching to $1,440.90 in the previous session, just off the record high of $1,444.40 hit on March 7.

* U.S. gold futures were little changed at $1,437.50.

* Spot silver edged down 0.3 percent to $37.24, after hitting a 31-year high at $37.40 on Wednesday.

* Sentiment in gold was buoyed by record-low U.S. home sales which could slow the economic recovery and triggered talk that the central bank might continue easier monetary policy beyond its $600 billion bond purchase program.

* Portuguese Prime Minister Jose Socrates resigned after parliament rejected his government's latest austerity measures, heightening concerns on the euro zone's sovereign debt problems and feeding safe-haven demand in bullion.

* The crisis in the Middle East and North Africa deepened as Palestinian rockets attacked Israel, while fighting in Libya continues.

MARKET NEWS

* U.S. stocks advanced on Wednesday as materials shares rose, but rising commodities prices due to turmoil in the Middle East and North Africa could keep rallies modest. .N

* U.S. crude oil held steady on Thursday, after ending the previous session at a 2- year high on Middle East unrest.

* The euro steadied against the dollar on Thursday, holding well on prospects of an interest rate hike next month and expectations that European policymakers have the will to resolve the debt crisis.

Headline News 23.03.11

US & GLOBAL 
• Bursa saham Wall Street mengakhiri kenaikan beruntun dalam 3‐sesi terakhir, meskipun saat ini investor sudah mulai melakukan penyesuaian
dengan berbagai kondisi ketidak‐amanan berkaitan dengan kejadian di Jepang, Timur Tengah dan Afrika Utara.Volume perdagangan mencapai
level yang terendah sepanjang 2011, dimana hanya sekitar 6.33 miliar lembar saham yang berpindah tangan di antara investor baik pada bursa
New York Stock Exchange, American Stock Exchange dan Nasdaq, menjadi salah satu indikator kurangnya keyakinan investor mengambil posisi
baru. Rata‐rata volume perdagangan harian saham selama 2011 adalah 8.08 miliar lembar saham per hari.
 
• Indeks Dow Jones <. DJI> turun tipis 17,90 poin atau 0,15% ke 12,018.63, S&P500 <SPX.> 4,61 poin atau 0,36% ke 1,293.77, dan Nasdaq <. IXIC>
turun 8,22 poin atau 0,31% ke 2,683.87.
 
• Emas tidak terlalu banyak berubah pada sesi Selasa sebagai dampak dari meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga beberapa negara maju,
akan tetapi serangan udara Barat terhadap Libya dan meningkatnya kerusuhan politik di negara‐negara Arab lainnya masih mendukung
permintaan akan aset safe haven. Harga spot emas terakhir ditutup menguat tipis 0.1% ke 1425.95 USD per troy ounce <XAU=>.
 
• Harga minyak dunia kembali menguat setelah kerusuhan di Yaman menambah kekhawatiran pelaku pasar akan kelancaran pasokan minyak dari
wilayah Teluk dan berpotensi meluas ke Arab Saudi sebagai pengekspor minyak no. 1 dunia. Harga minyak mentah Brent untuk pengiriman Mei
<LCOK1> naik 74 sen ke 115,70 USD per barel. Sementara itu harga minyak mentah Crude AS untuk pengiriman April <CLc1> naik 1,67 USD ke 104
USD per barel.
 
• Euro sempat mencetak level tertinggi dalam kurun 4‐1/2 bulan terakhir terhadap dollar AS pada sesi Selasa 22 Maret di 1.4249. Para ekonom
memperkirakan proyeksi kenaikan suku bunga ECB masih akan terus mendukung kinerja mata uang tunggal Uni‐Eropa tersebut. Euro juga
mendapat sokongan dari adanya berita bahwa pemimpin‐pemimpin Uni‐Eropa telah menyetujui skema permanen dana bailout untuk kawasan
tersebut.
 
• Hingga akhir sesi New York, euro <EUR=> terakhir diperdagangkan melemah 0,2% ke pada 1,4199. Analis mengingatkan bahwa euro berpotensi tes
level 1.48 ‐ 1.51 dalam jangka waktu dekat, terutama didukung disparitas suku bunga antara ECB dan bank sentral lainnya (jika ECB menaikkan
suku bunga pada April mendatang). Dollar AS melemah 0,2% ke 80,90 yen <JPY=> dalam perdagangan dengan kisaran yang sempit antara 80,85‐
81,29 yen, beberapa ekonom menganggap intervensi gabungan untuk melemahkan yen cukup berhasil terutama dalam fokus untuk menurunkan
volatilitas pada perdagangan yen. Sterling naik 0,5% ke 1,6379 <GBP=> setelah rilis data inflasi Inggris Februari lalu melonjak ke level tertinggi
dalam 28‐bulan terakhir, menguatkan ekspektasi kenaikan suku bunga BoE. (

Stock index futures point to lower open on Wall Street

LONDON | Wed Mar 23, 2011 5:39am EDT

LONDON (Reuters) - Stock index futures pointed to a lower open for Wall Street on Wednesday, with futures for the S&P 500, the Dow Jones and the Nasdaq down 0.2-0.4 percent by 0923 GMT (5:23 a.m. ET).

Geopolitical worries were expected to continue driving near-term direction, including concern over the impact of the earthquake and nuclear crisis in Japan, and unrest in the Middle East and North Africa.

Further disruptions to supply chains were seen hitting individual companies in the wake of Japan's massive earthquake, with Sony (SNE.N) cutting output at five more plants and Toyota Motor (TM.N) saying it would keep assembly lines shut until at least Saturday.
Ford Motor (F.N), however, said on Wednesday it had felt no immediate impact or disruption from the earthquake.

Japan estimated direct damage from the earthquake and tsunami to be 16-25 trillion yen ($185-$308 billion), making it the world's costliest natural disaster.

Concerns over the euro zone debt crisis will again be in focus as Portugal's parliament was expected to reject government austerity measures in a vote scheduled for 1500 GMT, with Prime Minister Jose Socrates threatening to resign if the opposition rejected the proposals.

Violence in parts of the oil-rich Middle East and North Africa region, including Libya, Syria and Yemen lifted Brent crude futures to around $116 a barrel, reigniting concerns of inflationary pressure on fragile economic recovery.

Shares on Wall Street closed lower on Tuesday, snapping a three-day winning streak.
In company news, General Motors (GM.N) sold its preferred shares in auto lender Ally Financial Inc for $1 billion to strengthen its balance sheet.
In Europe, the FTSEurofirst 300 .FTEU3 index of top shares fell 0.2 percent in early trade.

Headline News 22.03.11

US & GLOBAL 
• Para buyer di bursa saham AS mulai bermunculan pada sesi Senin awal pekan ini, tertarik oleh aksi merger terbesar tahun ini, meskipun krisis di
Jepang, Timur Tengah dan Afrika Utara akan berdampak pada tingginya volatilitas di bursa. Sentimen bullish semakin kuat setelah penguatan stabil
dalam 3‐sesi terakhir, dimana S&P500 membukukan performa 3‐harian terbarik sejak awal Desember 2010. Saham AT&T naik 1,1% setelah
perusahaan tersebut mengumumkan rencana untuk membeli T‐Mobile USA milik Deutsche Telekom's dan perhatian investor kembali fokus pada
valuasi perusahaan yang menarik.
 
• Sedikit harapan yang muncul pada berakhirnya krisis nuklir Jepang dan komentar investor terkemuka ‐ Warren Buffett tentang saham Jepang
(rekomendasi beli) juga turut membantu sentimen investor. Indeks Dow Jones <. DJI> naik 178,01 poin atau 1,5% ke 12,036.53, S&P500 <SPX.>
naik 19,18 poin atau 1,5% ke 1,298.38 dan Nasdaq <. IXIC> menguat 48,42 poin atau 1,83% ke 2,692.09.
 
• Harga minyak dan emas dunia menguat pada sesi Senin setelah serangan udara kedua militer Barat di Libya, meskipun volume perdagangan di
sebagian besar komoditas masih tipis, sebuah indikasi bahwa investor semakin waspada dengan kondisi terakhir. Minyak ditutup naik lebih dari 1%
setelah serangan udara di Libya ‐ yang telah disetujui oleh PBB untuk melindungi warga sipil ‐ memperburuk kekhawatiran tentang pasokan
minyak. Harga minyak Crude AS <CLc1> ditutup naik 1.2% ke 102,33 USD per barel, sedangkan minyak mentah Brent <LCOc1> naik 0.9% ke 114,96
USD per barel.
 
• Harga emas AS kembali ditutup menguat dalam 4‐sesi berturut‐turut, didukung oleh nilai tukar dollar AS yang melemah dan naiknya harga minyak
akibat kegelisahan investor atas serangan udara Barat terhadap Libya serta krisis nuklir Jepang. Ketegangan di Libya adalah mendorong investor
untuk keluar dari aset berbasis dollar dan membeli emas serta perak. Harga spot emas <XAU=> naik 0,6% ke 1,427.95 USD per troy ounce.
 
• Yen berlanjut melemah terhadap dollar AS dalam 2‐sesi terakhir, dimana investor mewaspadai aksi intervensi lanjutan dari bank sentral G7,
meskipun terdapat proyeksi bahwa spekulan akan berusaha menekan dollar dibawah level 80 yen. Nampaknya aksi intervensi gabungan dari bank
sentral anggota G7 sejak Jumat akhir pekan lalu cukup berhasil untuk menahan volatilitas di pasar, terbukti saat ini dollar AS stabil di kisaran 81
yen.
 
• Dalam jangka dekat, analis memperkirakan level 80 ‐ 80,85 berfungsi sebagai landasan kuat untuk dolar terhadap yen, dan apabila kembali
melemah dibawah level tersebut akan kembali memarakkan aksi intervensi dari bank sentral G7. Sementara itu disisi lain, level resistance saat ini
ada dikisaran 82 yen. Dollar AS terakhir diperdagangkan naik 0,6% ke 81,049 yen <JPY=>, menguat tajam dari rekor terendah sepanjang sejarah di
76,25 yen.
 
• Diperkirakan aksi intervensi gabungan dari Bank of Japan, ECB dan Bank of Canada melibatkan dana sebesar 32,3 miliar USD pada sesi Jumat saja.
Sedangkan Nomura memperkirakan The Fed menghabiskan sekitar 1 miliar USD untuk membantu melemahkan yen. Yen juga jatuh terhadap mata
uang utama dunia lainnya, dimana euro tercatat naik 0,6% terhadap yen <EURJPY=R> sementara Aussie dollar naik 1,3% <AUDJPY=R> dan
Canadian dollar menguat 0,9% versus yen <CADJPY=R>. Euro sendiri tercatat menguat 0,2% terhadap dollar AS ke 1,4220 <EUR=> setelah sempat
naik ke 1,4240 yang merupakan level tertinggi sejak 4‐1/2‐bulan terakhir. Ekspektasi bahwa ECB akan segera menaikkan suku bunga pada
sidangnya April mendatang telah menyokong kinerja euro akhir‐akhir ini.

AT&T's big deal lifts Wall Street

NEW YORK | Mon Mar 21, 2011 4:37pm EDT

NEW YORK (Reuters) - Buyers emerged on Monday in U.S. stocks, enticed by the biggest proposed merger of the year, though crises in Japan, the Middle East and North Africa meant market volatility would continue.

The bulls have held the upper hand for three days, as the S&P 500 has put together its best three-day run since early December. Dow component AT&T rose 1.1 percent after the company announced plans to buy Deutsche Telekom's T-Mobile USA and refocused investor attention on attractive company valuations.

"The AT&T deal is just a piece of it. The other piece of it is there is a sense of some better news out of Japan and things haven't gotten any worse in Africa," said Gail Dudack, chief investment strategist at Dudack Research Group in New York.

The $39 billion AT&T deal would create the largest wireless phone operator in the United States.
While the outlook for Japan remains a worry, glimmers of hope about the nuclear crisis and investor Warren Buffett's comments about Japanese stocks also helped investor sentiment on Monday.

The iShares MSCI Japan Index Fund was up 2.7 percent.
The market volatility index fell 16.2 percent, its biggest daily percentage drop since May, and was trading below its 14- and 200-day moving averages for the first time since the earthquake in Japan.

Dudack said of Japan and the turmoil in the oil-producing region that "neither situation is resolved, so it's hard to know what the effects are. The market has been really volatile and it will continue to be really volatile.".
The Dow Jones industrial average gained 178.01 points, or 1.50 percent, to 12,036.53. The Standard & Poor's 500 Index climbed 19.18 points, or 1.50 percent, to 1,298.38. The Nasdaq Composite Index added 48.42 points, or 1.83 percent, to 2,692.09.
AT&T shares were upgraded by at least four brokerages, rising 1.1 percent to $28.26. In the European market, Deutsche Telecom rose 11.3 percent.

Shares of Verizon, which has a joint venture with Vodafone, gained 1.7 percent to $36.46, while Sprint Nextel Corp shares plummeted 13.5 percent to $4.37. Leap Wireless International Inc shot up 15.7 percent to $14.05 and MetroPCS Communications gained 4.8 percent to $15.64.
Stocks posted losses last week as nuclear worries escalated in the aftermath of Japan's earthquake and tsunami.

Investors also grappled with turmoil in Libya, as forces loyal to Muammar Gaddafi surrounded Misrata, the only big rebel stronghold in western Libya.

With Monday's move stocks recovered half of the losses from the recent drop, but met resistance at the 14-day moving average near 1,300. A climb through that level would set the next resistance point at 1,307.77, the 61.8 percent retracement of the 2011 high-to-low decline.

The Nasdaq briefly rose more than 2 percent, helped by gains in semiconductor shares. The PHLX semiconductor index was up 1.8 percent. The index fell about 9 percent over the last two weeks.

AT&T Inc's offer for Deutsche Telekom AG's T-Mobile USA, sparked a rally in European telecom shares.
In Japan, power cables were connected to nuclear reactors at a power plant damaged by an earthquake and tsunami. The World Health Organization said radiation found in food from the area was a "serious situation.

Volume was modest with about 7.66 billion shares traded on the New York Stock Exchange, the American Stock Exchange and Nasdaq, slightly below the daily average of 8.12 billion.
Advancing stocks outnumbered declining ones on the NYSE by 2,458 to 546, while on the Nasdaq, advancers beat decliners 2,048 to 574.

Headline News 18.03.11

US & GLOBAL

• Bursa saham Wall Street berhasil rebound setelah penurunan dalam 3‐sesi sebelumnya, namun kenaikan ini diperkirakan hanya berlangsung sementara karena
kekhawatiran mengenai krisis nuklir Jepang masih berlanjut. Aktifitas investor akhir‐akhir ini menunjukkan adanya peningkatan lindung nilai terhadap saham‐saham
yang turun dengan perdagangan opsi. Volume perdagangan cukup tipis dengan hanya 7,95 miliar lembar saham yang diperdagangkan pada bursa New York Stock
Exchange, American Stock Exchange dan Nasdaq, di bawah rata‐rata harian tahun lalu 8,47 miliar. Indeks Dow Jones <. DJI> naik 161,21 poin atau 1,39% ke 11,774.51,
S&P500 <. SPX> naik 16,81 poin atau 1,34% ke 1,273.69 dan Nasdaq <. IXIC> naik 19,23 poin atau 0,73% ke 2,636.05.


• Harga emas berhasil menguat terdorong oleh kombinasi dari penguatan harga minyak dunia dan penurunan dollar AS, meskipun volume perdagangan masih tipis
seiring kekhawatiran akan krisis nuklir Jepang. Harga spot emas <XAU=> naik 0,3% ke 1.403 USD per troy ounce.


• Harga minyak dunia menguat hampir 4% pada sesi Kamis seiring meningkatnya kekhawatiran eskalasi ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan Afrika Utara.
Mentah Brent untuk pengiriman Mei <LCOc1> naik 4,3 USD ke 114,90 USD per barel atau naik 3,89%. Ini merupakan prosentase kenaikan harian terbesar sejak 23
Februari. Sedangkan harga minyak mentah Crude AS untuk pengiriman April <CLJ1> naik 3,5% ke 101,42 USD per barel.


• Yen mereda dari kenaikan ke rekor tertingginya terhadap dollar AS menjelang konferensi pers pertemuan antara menteri‐menteri keuangan negara‐negara G7 yang
diperkirakan akan melandasi aksi intervensi otoritas keuangan Jepang guna menahan laju kenaikan yen. Berdasarkan data Reuters, dollar AS sempat mencapai rekor
terendahnya terhadap yen ke 76.25 yen <JPY=>. Para pejabat di G7 dijadwalkan akan menggelar konferensi pers pada 05.00 WIB Jumat ini.


• Kantor berita Dow Jones mengutip sumber anonim yang menyatakan bahwa otoritas Jepang telah "siap tempur" untuk menahan laju yen. Sementara itu sumber di
G7 mengatakan bahwa G7 memang tidak akan menghasilkan kebijakan tertentu dalam pertemuan ini, namun merupakan aksi solidaritas untuk kondisi Jepang. Yen
telah menjadi sasaran pembelian baik investor institusi maupun individual sejak gempa pekan lalu, karena investor Jepang dan internasional memangkas posisi beli
terhadap instrumen investasi yang ber imbal hasil tinggi lainnya yang didanai dengan meminjam murah dengan yen. Ekspektasi bahwa perusahaan asuransi Jepang
dan perusahaan lainnya akan melakukan repatriasi untuk membayar klaim dan rekonstruksi juga membantu meningkatkan kinerja yen akhir‐akhir ini. Menteri
Keuangan Jepang, Yoshihiko Noda, menyalahkan aksi spekulan atas kenaikan tajam yen akhir‐akhir ini sembari menyatakan pihaknya mengamati kondisi pasar secara
seksama, sebuah tanda bahwa otoritas Jepang mungkin akan segera melakukan intervensi.


• Terdapat keraguan di sebagian analis mengenai efektifitas dari intervensi, mengingat pengalaman intervensi 2010 yang kurang efektif baik oleh BOJ maupun SNB.
Sementara pandangan lain megatakan bahwa kondisi sekarang akan berbeda dan intervensi akan lebih efektif jika dilakukan dengan dana yang besar. Euro mencapai
level tertinggi 2011 terhadap dollar AS ke 1,4053 <EUR=> terdorong membaiknya lelang obligasi Spanyol dan ekspektasi kenaikan suku bunga ECB. Euro tercatat
menguat 0,9% ke 1,4025. Dollar AS jatuh ke rekor terendahnya terhadap Swiss franc ke 0.8852 franc <CHF=>.


JAPAN
• Yen diperdagangkan kelevel tertingginya terhadap dollar AS Kamis lalu, berada dekat level yang trader khawatirkan dapat memicu aksi oleh Jepang untuk
melemahkan mata uang melalui intervensi pasar secara langsung.


• Dollar AS mencatatkan level terendahnya ke level 76.25 yen <JPY=EBS> hingga perdagangan Asia dibuka setelah break dari level terendahnya sebelumnya 79.75 yang
dipicu gejolak dari automatic sell orders. Kemudian rebound menuju 78.77 pada awal perdagangan New York, meskipun trader mengatakan tidak terdapat banyak
momentum dibalik pergerakannya.


• "We're in unchartered territory at these levels. We lack technical indicators, which makes it hard to establish levels (at which to go long dollars)," ungkap C.J. Gavsie,
director pada FX sales dari BMO Capital Markets di Toronto.


• Pasar Jepang tidak menjadi cukup stabil untuk menjamin intervensi mata uang bersama G7 atau pemerintah membeli saham‐saham, Menteri Ekonomi Kaoru Yosano
mengatakannya, menekankan bahwa kerusakan dari gempa bumi minggu lalu terhadap ekonomi negara akan terbatas.


• Yosano juga mengatakan pada Reuters dalam suatu wawancara bujet ekstra untuk mendanai bencana dan rekonstruksi ditetapkan melebihi apa yang telah Jepang
belanjakan setelah gempa bumi 1995 di Kobe, tetapi Tokyo seharusnya tidak memiliki permasalahan pembiayaan pembelanjaan tambahan.

G7 agrees joint intervention to restrain yen

SYDNEY | Thu Mar 17, 2011 9:35pm EDT

SYDNEY (Reuters) - The Group of Seven rich nations on Friday agreed to join in rare concerted intervention to restrain a run-away yen, hoping to calm global markets after a wild week of often panic selling.

The U.S. dollar immediately surged over a full yen to 80.73 yen, leaving behind a record low of 76.25 hit on Thursday. Japan's Nikkei share index climbed 2.5 percent, recouping some of the week's stinging losses.

The G7 agreement to jointly intervene to sell yen came as a surprise to many as sources had suggested they would only give Japan a green light to go it alone.
Japan's Finance Minister Yoshihiko Noda said the Bank of Japan had begun to sell yen at 12:00 a.m. GMT (8:00 p.m. EDT) and other central banks from the G7 would intervene as their markets opened.

"This is the first coordinated intervention that we have seen since 2000 so it's going to have a very huge resonating effect on the market," said Kathy Lien, director of currency research at GFT in New York.
"Because the only type of intervention that actually works is coordinated intervention and it shows the solidarity of all central banks in terms of the severity of the situation in Japan."
On Thursday, the yen soared to a record high of 76.25 per dollar, eclipsing its historical peak of 79.75 hit in the aftermath of the Kobe earthquake.

A strong yen could make it more difficult for the heavily export-dependent Japanese economy to recover from the triple blow of last week's earthquake, tsunami and nuclear threat. The damage toll is already estimated at up to $200 billion with Japan almost certain to slip back into recession.

G7 financial leaders may also be worried that a surge in yen repatriation could unsettle global markets, creating a crisis of confidence that spreads from Asia to Europe and the United States.

Investors were also keeping a wary eye on events in Libya as the United Nations voted to impose a no-fly zone over the country and use all necessary measures to protect civilians. French diplomatic sources said military action could begin within hours of the Security Council vote.
Oil prices were up over $2 a barrel on the decision, which was seen as risking prolonging the conflict in the North African nation.

HISTORY NOT IN G7's Favor

Still, if past is prologue, even massive official selling might not restrain the yen for long.
When Japan last intervened in September 2010 it sold a huge 2.1 trillion yen, or around $25 billion back then, but only managed to push the dollar up from 82.85 to 85.77 yen.
The shock value quickly faded and by late October the dollar was down around 80.00.

"History isn't on the G7's side," said John Normand, a forex analyst at JPMorgan, noting past acts of concerted intervention only worked when backed by central bank tightening.
In this case, there is almost no chance of the Federal Reserve tightening for months to come. The European Central Bank has signaled an intent to hike rates in April, but that might not help the dollar against the yen.
"The G7 can be a market mover initially, but it shouldn't be a trend-changer any more than the September 2010 yen intervention was," argued Normand.
The G7 comprises Canada, France, Germany, Italy, Japan, the United Kingdom and United States.

HEIGHTENED ANXIETY

Late Thursday, President Barack Obama said the United States will do all it can to help Japan recover while playing down fears a drifting cloud of radiation could reach the U.S. West Coast.
Rising alarm over the unfolding disaster in the world's third-largest economy has sent shudders through markets, hitting shares and commodities, as investors sought the safe haven of government debt.

Japanese military helicopters and fire trucks doused an overheating nuclear plant in the northeast of the country with water on Thursday to try to limit the damage from the world's worst nuclear accident since Chernobyl in 1986.

The G7 call and Obama's statement suggest a heightened degree of concern among top policymakers at the threat posed by the disaster at a time when the global economy is still recovering from its worst downturn in nearly 80 years.
Europe continues to wrestle with a crippling debt crisis, and the Fed is buying up domestic government debt to safeguard a stop-start economic bounce back in the United States.

"I think the world economy is going to go right down, and it has happened at a time when financial markets are still fragile," said a G7 central banker who declined to be named.
Japan's triple disaster, unprecedented in a major developed economy, is already disrupting global manufacturing.

Makers of equipment for mobile telephones to car makers and chipmakers have warned of a squeeze on their businesses given Japan's crucial role in many supply chains that keep global commerce ticking over.
The technology sector felt an immediate impact after Friday's quake and tsunami since Japan makes around a fifth of the world's semiconductors.

Economists fear an extended slump for the world's third-biggest economy.
The sheer complexity of the damages makes it difficult to grasp the impact of the earthquake," says Kyohei Morita, an economist at Barclays Capital.

"Indeed, an analysis of the domestic real economy alone requires an assessment not only of building damages but also lifeline disruptions, planned blackouts/voluntary energy conservation and the state of nuclear power generation."

The Nikkei newspaper on Friday reported the government was considering mandatory power usage cuts for businesses and households to avert a major blackout in greater Tokyo.
The government also announced plans to issue 10 trillion yen in emergency bonds to fund reconstruction, adding to an already massive mountain of public debt.
Still, the effect on global growth may be more limited. BNP Paribas estimates the disaster will shave 3 percent from Japan's projected GDP this year. That would account for just 0.2 percent of world output.

Headline News 17.03.11

US & GLOBAL 
• Bursa saham AS jatuh ke teritori negatif dan mencatat penurunan terendah untuk 2011 ini menyusul dampak dari kekhawatiran bahwa krisis nuklir di Jepang akan terus menekan
sentimen bursa saham global. Ketidakpastian tentang kondisi Jepang membuat investor mengalihkan investasinya ke aset yang lebih aman seperti obligasi. Indeks Dow Jones
<DJI.> turun 242,12 poin atau 2,04% ke 11,613.30, S&P500 <. SPX> turun 24,99 poin atau 1,95% ke 1,256.88 dan Nasdaq <. IXIC> turun 50,51 poin atau 1,89% ke 2,616.82.
 
• Harga emas naik tipis dan gagal rebound dari penurunan tajam pada awal pekan ini. Investor bursa ekuitas yang panik terhadap kondisi global saat ini memutuskan menjual
kepemilikannya pada emas untuk menutupi kerugian pada perdagangan di bursa ekuitas. Harga spot <XAU=> emas naik 0,2% ke 1,399.30 USD per troy ounce.
 
• Harga minyak dunia naik 2% sebagai dampak dari respon keras pemerintah Bahrain terhadap para demonstran dalam kerusuhan yang kembali menyulut kekhawatiran akan
kondisi keamanan di Timur Tengah yang potensial menghambat pasokan minyak. Harga minyak Brent untuk April <LCOc1> naik 2.1 USD ke 110,62 USD per barel, berhasil
rebound dari penurunan harian terbesar dalam 13‐bulan pada sesi Selasa 15 Maret ke 107.35 USD per barel. Sementara itu harga minyak Crude AS <CLc1> naik 80 sen ke 97,98
USD per barel.
 
• Yen berhasil membukukan rekor tertinggi sepanjang masa terhadap dollar AS, karena meningkatnya kekhawatiran atas krisis nuklir di Jepang, dimana investor terus mengamati
apakah pemerintah Jepang akan segera mengambil langkah taktis guna membendung kenaikan mata uang tersebut. Dolar AS turun lebih dari 3.8% ke persen menjadi 77,60 yen
<JPY=>, menembus rekor terendah sebelumnya di 79.75 yang tercatat pada 19 April 1995. Pada perpindahan dari pasar New York ke pasar New Zealand ‐ Australia & pasar
Asia, USD/yen bahkan sempat tercatat melemah mendekati level 76.
 
• Para pejabat berwenang Jepang tengah berusaha keras untuk menangani krisis nuklir di Jepang dengan menempuh berbagai macam cara. Kepala pengawas nuklir dunia
mengatakan bahwa meskipun masih belum akurat untuk menyatakan kondisi yang saat ini terjadi di Jepang telah "berada di luar kendali" namun pihaknya menyatakan situasi
nuklir Jepang saat ini "sangat serius." Investor global telah melakukan pembelian besar‐besaran terhadap yen sejak gempa akhir pekan lalu, karena investor Jepang dan
internasional memangkas posisi beli terhadap mata uang dengan imbal hasil yang lebih tinggi dan aset beresiko lainnya seperti Aussie dollar, yang kebanyakan didanai dengan
pinjaman murah dengan yen Jepang.
 
• Pelaku pasar saat ini berharap otoritas Jepang akan melakukan intervensi guna menahan laju penguatan yen, karena dengan nilai tukar yen yang kuat akan membuat ekspor
Jepang kurang kompetitif dan memberikan tekanan lebih lanjut pada perekonomian. Terakhir kali otoritas Jepang melakukan intervensi di bursa mata uang dunia adalah pada 15
September 2010 dimana menghabiskan sekitar 22 milyar USD menjadi melemahkan yen, yang saat itu diperdagangkan mendekati level 83 per dolar. Dengan rally tajam yen
dalam beberapa hari terakhir ini, para analis memperkirakan gempa kemungkinan akan memaksa Bank of Japan untuk mempertahankan kebijakan moneter stimulatifnya lebih
lama, bahkan meskipun berbagai bank sentral utama dunia lainnya telah mengisyaratkan kesiapan untuk menaikkan suku bunga. Euro turun 1,8% ke 110,87 yen <EURJPY=> dan
turun 0,8% terhadap dollar AS ke 1,3887 <EUR=>. Dollar AS, mencapai rekor terendah terhadap Swiss franc ke 0.9072 franc <CHF=>.


JAPAN

• Yen mendekati level puncaknya terhadap dollar AS Rabu lalu, tetapi analis mengatakan ekspektasi Jepang akan mengintervensi untuk melemahkan mata uang jika akan menguat
kemungkinan memberikan kesempatan yang baik untuk buy the greenback.
 
• Dollar AS merosot ke level terendahnya dalam empat bulan pada level 80.45 yen <JPY=>, dan BNP Paribas technical strategist Andrew Chaveriat mengatakan dengan menembus
level terendahnya bulan November level 80.25 dan kemudian 80 dapat membawa ke level terendah berikutnya level 79.75 yang berada dalam jangkauan, untuk mengikuti level
berikutnya 77.05.
 
• Gempa dahsyat Jepang dan krisis nuklir yang mendalam dapat menghasilkan kerugian hingga $200 milyar pada negara ketiga ekonomi terbesar didunia ini tetapi pengaruh global
masih kuat dalam lima hari ini setelah tsunami besar menyapu pantai timur laut (Jepang).
 
• Perancis Rabu lalu mengatakan bahwa Menteri keuangan G7 dan bank sentral akan mendiskusikan pengaruh ekonomi dari gempa bumi Jepang, termasuk kemungkinan langkahlangkah
untuk menenangkan pasar finansial.

Yen powers to all-time high, Japan may intervene

TOKYO/SINGAPORE | Thu Mar 17, 2011 12:33am EDT

TOKYO/SINGAPORE (Reuters) - The yen soared to a record high of 76.25 against the dollar on Thursday, reaching levels that may force more market players to unwind positions and test the resolve of Japanese authorities threatening intervention to stem currency strength.

A break through the previous record of 79.75 triggered a cascade of stop-loss and algorithmic selling of the dollar, sending the yen surging in illiquid trade in the hours between the U.S. and Asian trading days.
Dollar/yen clawed back to near 77.50 on buying by Japanese importers and some retail margin traders, but the huge earlier drop to the record was seen prompting other investors to shed long positions in higher-yielding currencies, traders said.

The Japanese margin traders were cited as one of the main factors behind the plunge in the dollar as stop-loss orders were triggered in their leveraged bets in currencies like the Australian dollar.
Just the day before, Japanese margin traders had built up long positions in dollar/yen totaling $2.8 billion, according to data from the Tokyo Financial Exchange. Total long positions in major currencies including dollar/yen were a record $8.25 billion.

Traders also said that foreign investors were scrambling to get hold of yen to settle margin calls on bets on Japanese shares deeply in the red, forcing them to turn to spot currency at times as well as forwards and cross-currency swaps.

With a high risk of Japanese authorities intervening if the yen rises further from current levels, some market players were waiting for an intervention-sparked spike in dollar/yen before unloading positions, traders said.
A stronger currency risks compounding Japan's economic troubles at a time when it is struggling to contain a worsening nuclear crisis, convincing many market players it was only a matter of time before Japanese authorities intervened against further yen strength.

Junya Tanase, foreign exchange strategist at JPMorgan Chase in Tokyo, said there was a feeling in the market that the moves had gone too far in a short period of time and intervention was likely.
"There is a real possibility that authorities would intervene to calm the markets, though I don't think it will be heavy," Tanase said.

Japan's finance minister blamed speculation for the yen spike and said he was closely watching markets, a warning that the Bank of Japan may soon be given the signal to buy dollars.
Group of Seven nations will discuss possible steps to calm markets roiled by Japan's crisis at 7 a.m. Tokyo time on Friday.
FX analysts at Citigroup said there was an "extremely high" risk of intervention in the next 24 hours.

While the escalating nuclear crisis and subsequent rush for safety was the initial spur for the yen surge, the move higher was almost all about positioning.
All sorts of exotic option and structured products were stopped out, on top of the unwind of the leveraged long trades held by the margin traders.
During the surge, traders said the market was disorderly. Liquidity evaporated and bids were pulled, leaving huge gaps in the charts.

"It's mayhem out there," said one trader at an Australian bank in Sydney. "The yen's been moving a big figure a second on occasions. A lot of people are crying out for the central banks to step in."
The dollar's collapse cracked the previous record of 79.75 struck in 1995 in the months following the Kobe earthquake.

The yen also flew on the crosses, jumping around 6 big figures on the Aussie to as far as 74.50 yen, a six-month high, before clawing back to 78.05 yen.
The Aussie has shed over 7 percent against the yen so far this week as investors sell it as proxy for risk and global growth.

An unwind of yen-funded carry trades has driven the Japanese currency higher all week, with few signs yet of the Japanese investor repatriation of funds in foreign assets that many are expecting to help cover costs from the crisis.
The cost of hedging against a further yen rise jumped, with implied volatility on one-month dollar/yen and Aussie/yen options reaching near 20 percent.

Japanese officials played down the risks of such repatriation on Thursday, with Economics Minister Kaoru Yosano saying the yen was driven by speculative moves and not repatriation.
"I would assume that certainly the carry trade is being unwound," said Dan Fuss, vice chairman of Loomis Sayles, which oversees $150 billion in assets.
The Aussie was at $0.9802 and fell as far as $0.9705 on Thomson Reuters Matching, a three-month low and a huge reversal from $1.0143 at the end of last week.

The euro/dollar pair was a relative sideshow at $1.3920.
Japan's nuclear crisis reached a new danger level as a U.S. official said one of the pools containing highly radioactive spent fuel rods at the stricken plant had run dry.

Breaking News 16.03.11

FOMC Meeting

Berikut statement dari sidang The Fed tanggal 15 Maret :

Informasi yang diterima sejak sidang The Fed di bulan Januari mengindikasikan bahwa pemulihan ekonomi masih terus berlangsung dan kondisi pasar tenaga kerja secara keseluruhan meningkat secara gradual.  Tingkat belanja dan bisnis investasi pada peralatan dan software (perangkat lunak) juga terus mengalami ekspansi.Namun sektor perumahan masih tertekan. Harga komoditas meningkat secara signifikan sejak musim panas, dan kekhawatiran terhadap berkurangnya pasokan minyak telah memicu kenaikan harga minyak dalam beberapa pekan terakhir. Kenaikan pada harga energi dan komoditas lainnya belakangan ini telah memicu naiknya inflasi, meskipun efek dari kondisi tersebut nampaknya hanya sementara saja. Namun komite akan memperhatikan dengan sungguh-sungguh evolusi inflasi dan ekspektasi inflasi yang akan berkembang. Komite akan terus mempertahankan target suku bunga di kisaran 0-0.25 persen dan akan terus memantau perkembangan ekonomi dan kondisi finansial dan akan menggunakan segala daya upaya untuk men-support pemulihan ekonomi dan mempertahankan kondisi inflasi pada level aman.

Headline News 16.03.11

US & GLOBAL 
• Bursa saham AS turun 1% namun berhasil ditutup menjauhi level terendahnya setelah pelaku pasar menyikapi secara positif pandangan The Fed mengenai
ekonomi yang cukup optimis dan munculnya keyakinan bahwa krisis nuklir Jepang hanya akan menekan saham‐saham secara temporer. Saham‐saham yang
berkaitan dengan nuklir (baik bahan baku maupun kontraktor reaktor) masih melanjutkan pelemahannya, disusul saham‐saham asuransi yang juga masih
melemah. Indeks Dow Jones <DJI.> turun 137,74 poin atau 1,15% ke 11,855.42, S&P500 <. SPX> turun 14,52 poin atau 1,12% ke 1,281.87 dan Nasdaq <.
IXIC> turun 33,64 poin atau 1,25% ke 2,667.33. Diperkirakan sejumlah 650 miliar USD dari valuasi pasar ekuitas global menyusut akibat tingginya
kekhawatiran pelaku pasar pada prospek aset beresiko termasuk saham‐saham yang dimiliki.
 
• Harga emas turun ke posisi terendah dalam 1‐bulan terakhir, namun berhasil bangkit dari level terendahnya tersebut setelah kekhawatiran pada krisis
nuklir Jepang kembali meningkatkan minat investor pada aset safe haven. Harga platinum juga turun tajam akibat berlanjutnya krisis nuklir di Jepang yang
berpotensi menurunkan permintaan industri otomotif negeri sakura tersebut. Harga spot emas <XAU=> turun 2,3% ke 1396.30 USD per troy ounce setelah
sempat anjlok hingga 1,380.90 USD per troy ounce, penurunan harian terbesar sejak 2‐bulan terakhir.
 
• Harga minyak Brent anjlok 4,5%, penurunan terbesar dalam 13‐bulan terakhir akibat krisis nuklir di Jepang yang menurunkan minat pada aset beresiko
meskipun bentrokan di Bahrain dan Libya berhasil menarik harga dari posisi terendahnya. Minyak Brent untuk pengiriman April <LCOc1> turun 5.15 USD ke
108,52 USD per barel, persentase penurunan terbesar sejak 4 Februari 2010. Sementara itu Crude berjangka AS untuk pengiriman April <CLc1> juga
mengalami penurunan hampir 4% ke 97,02 USD per barel setelah sempat anjlok ke 96,71 USD yang merupakan level terendah sejak 1 Maret silam.
 
• Yen menguat terhadap mata uang utama dunia lainnya, menuju rekor tertinggi terhadap dolar AS, sebagai dampak dari kekhawatiran akan bencana nuklir
di Jepang yang memicu aksi jual saham global dan komoditi serta mendorong investor untuk menjauhi aset berisiko yang didanai dengan yen. Dollar AS
turun 1,1% terhadap yen ke 80.71 yen <JPY=> setelah sempat anjlok hingga 80,60 yen, tak terlalu jauh dari level terendah sepanjang masa di 79.75 yen pada
1995 silam. Namun demikian, dollar AS berhasil bertahan secara stabil terhadap euro dan yen setelah The Fed mengatakan pemulihan AS mendapatkan
dukungan yang cukup dan meningkatnya tekanan inflasi membuat The Fed masih akan mempertahankan kebijakan moneter longgarnya.
 
• Jepang menghadapi potensi bencana lanjutan setelah gempa dan tsunami akhir pekan lalu, dimana sebagian besar pembangkit tenaga listriknya lumpuh
dan ledakan reaktor nuklir tersebut telah melepaskan radiasi tingkat rendah ke arah Tokyo. Kondisi tersebut mendorong investor mengalihkan aset
finansialnya untuk memenuhi persediaan kebutuhan pokok.
 
• Euro turun 1,1% terhadap yen ke 112,99 yen <EURJPY=>. Penguatan tajam yen sangat mencolok terutama terhadap mata uang yang ber imbal hasil tinggi
seperti Aussie dan New Zealand dollar. Aussie dollar merosot ke level terendahnya dalam 9‐pekan terakhir ke 0,9815 <AUD=> serta anjlok ke level terendah
dalam kurun 4‐bulan terakhir terhadap yen ke 79.23 yen <AUDJPY=>. Para asset managers, hedge funds serta klien baik korporasi maupun perorongan
mengambil posisi beli terhadap yen untuk pertama kalinya sejak Oktober silam. Meskipun tidak ada intervensi dari pemangku kebijakan Jepang, namun
perlu diwaspadai jika dollar AS turun dibawah level 80 yen yang diperkirakan akan memancing reaksi berupa intervensi dari BOJ untuk membendung
penguatan yen.

Japan stocks jump 6 percent, JGBs slide as nuclear fears

TOKYO | Tue Mar 15, 2011 9:29pm EDT

TOKYO (Reuters) - Japanese stocks rallied more than 6 percent on Wednesday after their worst two-day selloff since the 1987 crash, with some investors picking up battered shares even as many said the risk of a worsening nuclear crisis could hit the market further.

Traders said the gains were likely driven by market players, such as hedge funds, covering short positions in futures, as well as some buying by portfolio managers after the two-day battering down stocks down more than 16 percent.

"The rebound is pretty strong as investors realized they may have panicked a bit too much yesterday," said Fujio Ando, senior managing director at Chibagin Asset Management.
"But it's mostly short covering by both domestic and foreign players, and not honest, active buying, because nuclear worries are still strong," Ando said.

JGB futures slid more than half a point and 20-year yields jumped to a one-year high as bond dealers fretted that a long-term bond auction later in the day may have trouble finding buyers. Japanese insurers sold bonds on Tuesday to cover losses in their stock portfolios, traders said.

The yen dropped across the board, with the dollar pushing up to 81.10 yen but still not far from a record low of 79.75 hit against the Japanese currency in 1995. The Australian dollar jumped nearly 1 percent against the yen.

Traders are still keeping an eye out for Japanese companies and insurers selling their hefty foreign asset holdings and repatriate funds to cover costs from the nuclear crisis, quake and tsunami, a factor that could drive the yen higher.

Japan's Nikkei average was up 6.4 percent at 9,152 .N225 after having plunged 10.6 percent on Tuesday but was still down 11 percent from Friday's close. Osaka Nikkei futures were up 4.5 percent at 9,030.
The broader TOPIX pushed up 6.5 percent to 816 .TOPX.

Hedge funds were cited as aggressive sellers of Nikkei futures on Tuesday as the market panicked over reports of leaking radiation from the stricken Fukushima nuclear reactor and higher radiation readings near Tokyo. Domestic fund managers have largely stuck to the sidelines, traders said.

Bonds lost more ground. Ten-year JGB futures were down more than half a point to 139.71, while the 20-year yield shot up 7 basis points to a one-year high of 2.150 percent.
Japan's Ministry of Finance will sell 1.1 trillion yen ($13.4 billion) of 20-year bonds later in the day.